计算机行业先进科技主题周报-周观点：谷歌Q2营收盈利增超预期，Gemini打造AI奥运观赛体验

——先进科技主题周报20240722-20240728 【市场回顾】 ◆本周上证指数报收2890.9点，周涨跌幅为-3.07%；深证成指报收8597.17点，周涨跌幅为-3.44%；创业板指报收1659.53点，周涨跌 幅 为-3.82%； 沪 深300指 数 报 收3409.29点 ， 周 涨 跌 幅 为-3.67%。中证人工智能指数报收946.91点，周涨跌幅-5.04%，板块与大盘走势一致。 【科技行业观点】 ◆7月23日，谷歌母公司Alphabet发布24Q2财报，实现营收847.42亿美元，摊薄后每股收益1.89美元，公司营收和EPS盈利超预期。Alphabet在DeepMind和Google Research投入22亿美元构建AI模型，较23Q2的11亿美元翻倍。谷歌云服务季度收入首次超100亿美元，营业利润首次达10亿美元，搜索业务和云业务持续增长，云收入得到AI需求的提振。人工智能建设方面：1）Gemini人工智能助手已解锁的大多数用例都分布在技术方面，用户通过Gemini获取真正的生成式音频和视频体验方面，这些服务的提升也有利于YouTube的内容增加。2）持续推动人工智能计算方面的Vertex AI机器学习平台、Gemini for Workspace生成式人工智能工具和谷歌云Gemini等产品和服务，释放更大价值。 1)OpenAI推出搜索引擎SearchGPT：OpenAI推出AI驱动的搜索引擎SearchGPT，能实时了解最新事件并从互联网获取信息。SearchGPT与传统搜索引擎不同在于，1）直接给出答案&追问。它不需要用户在多个搜索结果中筛选，而是直接给出答案，并提供包含实时网络信息的会话式回答。2）提供信息来源。SearchGPT在给出答案时，会附带一个链接，链接旁用括号注明了信息来源网站，便于用户核实和研究。SearchGPT允许用户提出后续问题（追问），帮助用户在不必点击不同链接或重新输入查 询 的 情 况 下 获 得 所 需 答 案 。我 们 认 为OpenAI目 标 是 将SearchGPT的最佳功能整合到ChatGPT中，以提升聊天机器人的 性 能 ， 并 在 现 有 工 具的 基 础 上 进 一 步 发 展，已 经 习 惯 使 用ChatGPT的用户将更倾向于增加使用频率。 《 自 主 可控 逻 辑强 化，AI算力 高 景 气持续》——2024年07月24日 《周观点：电子信息产品市场需求改善，PCB厂商业绩表现突出》——2024年07月17日 2)谷歌Gemini将亮相巴黎，打造AI观赛新体验：巴黎奥运会期间，谷歌将携NBCUniversal，利用Gemini让AI技术走进赛场，为观众带来全新的观赛体验。NBCUniversal和美国奥林匹克与残奥委员会（USOPC）宣布谷歌将把人工智能融入巴黎奥运会转播中，并且将使用AI解说。谷歌的合作也包括了出战奥运的美国国家队，成为“美国队官方AI赞助商”。谷歌与NBCUniversal的合作将利用谷歌的一系列应用程序产品，包括搜索、地图和Gemini等AI技术，对NBCUniversal奥运转播和报道进行现代化改造。我们认为NBCUniversal利用谷歌强大的AI搜索能力、精准地图服务及创新的Gemini平台，提升观众的赛事查找效率，帮助观众通过搜索 来解答自己对比赛内容的疑问，让观众快速了解喜爱的运动，在导航、信息聚合等方面带来便捷与丰富体验。 ◼投资建议 我们建议：生成式AI应关注商业化落地。我们认为前期商业化落地在算力设施的增长空间较为明显，具有高确定性；后期软件应用端应优先关注需求较高、上下游绑定较为紧密、具有较高行业壁垒的低估值公司。建议关注以下赛道： 1）AI算力相关硬件端：光模块【新易盛】、【中际旭创】、【天孚通信】；PCB【深南电路】、【沪电股份】、【鹏鼎控股】、【东山精密】。 2）高速公路信息化：【通行宝】。 3）低空经济：【莱斯信息】。 ◼风险提示 下游需求不及预期；人工智能技术落地和商业化不及预期；专精特新技术落地和商业化不及预期；产业政策转变；宏观经济不及预期等。 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力，以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告，并保证报告采用的信息均来自合规渠道，力求清晰、准确地反映作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响。此外，作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格。 投资评级说明： 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准，投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异。本评级体系采用的是相对评级体系。投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断。 免责声明 本报告仅供上海证券有限责任公司(以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告版权归本公司所有，本公司对本报告保留一切权利。未经书面授权，任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布、复制、引用或转载。如经过本公司同意引用、刊发的，须注明出处为上海证券有限责任公司研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 在法律许可的情况下，本公司或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券或期权并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供多种金融服务。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见和推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值或投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见或推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中的内容和意见仅供参考，并不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负责，投资者据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，也不应当认为本报告可以取代自己的判断。