AI行业跟踪32期：Llama 3.1与闭源模型差距缩小，谷歌对AI投资态度积极

证券研究报告2024年07月28日 Llama 3.1与闭源模型差距缩小，谷歌对AI投资态度积极 AI行业跟踪32期（20240722-20240726） 核心结论 分析师陈彤S0800522100004chentongg@research.xbmail.com.cn 行业要闻追踪 Meta推出开源AI大模型Llama 3.1，多项指标赶超顶尖闭源模型。MetaLlama 3.1系列模型的发布预示开闭源大模型之间的差距正在缩小。考虑到Meta 1）发布的Llama 3.1-405B开源大模型在AI基准测试中超越GPT-4o，展现了开源AI的潜力和力量；2）正在不断迭代高性能的大模型，Llama 4已开始训练，计划加入多模态数据发展；3）作为开源大模型阵营的忠实拥趸者，为开源社区树立了新里程碑，不断扩张自己的开源生态圈。我们认为，开源有望成为大模型新趋势之一，推动人工智能领域新发展。Meta有望通过开源AI提高影响力，将Llama发展为完整的生态系统。 相关研究 通信：台积电24Q2业绩亮眼，OpenAI推出GPT-4o mini—AI行 业 跟 踪31期（20240715-20240719）2024-07-22通信：英伟达正式加入UEC，国产算力持续推 进 万 卡 集 群—AI行 业 跟 踪30期（20240708-20240712）2024-07-14通信：世界人工智能大会百花齐放，具身智能迎 来 新 浪 潮—AI行 业 跟 踪29期（20240701-20240705）2024-07-07 谷歌业绩超预期，云业务表现亮眼，对AI领域的投资态度积极。公司对AI技术的积极投入使得公司的广告业务和云业务充分受益。谷歌认为对AI的投资是值得的，认为当前阶段投资不足的风险远大于过度投资的风险。谷歌对投资回报的积极态度体现了公司在AI领域的坚定决心和战略远见。结合安费诺和维谛技术等AI算力相关公司Q2业绩超预期的表现以及海外AI产业链释放的积极信号，我们认为AI算力的投资景气度有望持续。从长期来看，AI应用的逐步普及有望持续推动算力需求的扩张，大规模算力集群作为AI基础设施有望进一步扩大算力设备的需求空间。 行情回顾 本周(07.22-07.26)，我们构建的西部AI股票池中，其中108家A股公司整体周平均跌幅2.61%，59家美股公司整体周平均跌幅1.85%。A股公司中，华为昇腾板块和液冷散热板块下跌幅度最小，分别下跌0.03%、1.01%，交换机板块及AI芯片板块跌幅最大，分别下跌6.74%、4.68%。美股公司中，AI应用板块和芯片板块跌幅最小，分别下跌0.23%、0.41%，液冷散热板块跌幅最大，下跌9.60%。根据西部通信股票池，A股市场中本周(07.22-07.26)涨幅居前五的个股分别是申菱环境（+11.56%)、常山北明（+9.53%)、赛为智能（+5.29%)、华策影视（+4.87%)、荣联科技（+3.49%)。美股市场中本周(07.22-07.26)涨 幅 居 前 五 的 个 股 分 别 是Chegg（+7.34%)、 赛 富 时（+6.09%)、Sprinklr（+5.22%)、IBM（+4.64%)、天睿（+4.11%)。 投资建议：AIGC和数字中国共振，算力托底。建议重点关注AI算力硬件，关注光模块（中际旭创、天孚通信、源杰科技等）；散热领域（英维克）及ICT设备商等。 风险提示：技术落地不及预期、硬件设备市场接受度不及预期、监管政策风险、中美贸易摩擦风险 内容目录 一、AI行业重点事件点评.....................................................................................................31.1 Meta推出开源AI大模型Llama 3.1，多项指标赶超顶尖闭源模型.............................31.2谷歌业绩超预期，云业务表现亮眼.............................................................................6二、AI行业动态一览.............................................................................................................92.1国外行业动态..............................................................................................................92.2国内行业动态..............................................................................................................92.3行业展会/大会前瞻梳理............................................................................................10三、AI行情回顾：A股及美股均呈现跌幅..........................................................................11四、投资建议：持续关注AI应用和算力基础设施..............................................................11五、风险提示......................................................................................................................12 图表目录 图1：Llama 3.1 405B与其他AI大模型性能对比.................................................................3图2：Llama 3.1 8B和70B与其他AI大模型性能对比.........................................................4图3：Meta AI“Imagine Me”图像生成功能..........................................................................5图4：通过智能眼镜将Meta AI与在头显中看到的视图结合..................................................5图5：开发者基于不同平台可以使用的Llama 3.1 405B功能................................................6图6：谷歌单季度营收及同比增速.........................................................................................7图7：谷歌单季度GAAP净利润及同比增速..........................................................................7图8：谷歌24FYQ2各业务板块营收情况................................................................................8图9：谷歌24FYQ2各业务板块营收占比................................................................................8图10：A股AI行业细分板块周涨跌幅对比(07.22-07.26)...................................................11图11：美股AI行业细分板块周涨跌幅对比(07.22-07.26)..................................................11 一、AI行业重点事件点评 1.1Meta推出开源AI大模型Llama 3.1，多项指标赶超顶尖闭源模型 事件：7月23日，Meta宣布推出最新开源模型——Llama 3.1。Meta称该模型是目前“最强大的开源基础模型”。在多个基准测试集中，405B版本的Llama 3.1在多项指标表现追平甚至超越了GPT-4o、Claude 3.5 Sonnet等现有业界头部封闭模型。 点评1：Llama 3.1405B在多项指标追平、超越了现有顶尖模型。Meta发布了三个参数版本的Llama 3.1开源大模型系列，包括最大版本Llama 3.1 405B以及轻量级的Llama3.1 8B和Llama 3.1 70B。其中Llama 3.1 405B模型包含4050亿个参数，使用了16000个英伟达H100 GPU进行训练，是近年来参数规模最大的模型之一。Meta评估了超150个基准数据集的性能，Llama 3.1 405B在常识、可操作性、数学、工具使用和多语言翻译等一系列任务中，可与GPT-4o、Claude 3.5 Sonnet和Gemini Ultra相媲美。 升级后的Llama 3.1 8B和70B模型，相比于同样参数大小的模型性能表现也更出色。与405B版本一样，这些较小参数的模型同样支持128K Tokens上下文窗口、多语言、改进的推理和最先进的工具使用，以实现更高级应用。相比于同等参数级别的模型，8B和70B模型在通用任务、代码、数学、推理、工具使用、多语言上，取得了SOTA。 点评2：Llama 3.1在多语言、工具使用、视觉生成等功能应用上显著升级。Llama 3.1可以支持8种语言（英语、德语、法语、意大利语、葡萄牙语、印地语、西班牙语和泰语），多语言对话智能体、翻译用例等。Meta强调，Llama 3.1还在工具使用方面得到了改进，支持零样本工具使用（模型可以通过以前未见过的上下文工具定义来学会调用工具），包括网络搜索、数学运算和代码执行。 目前Meta旗下的多个终端，如WhatsApp和Meta AI聊天机器人开始使用Llama 3.1405B，并聚焦视觉生成、数学和编码等领域推出一系列应用。Meta AI推出“想象我（Imagine Me）”图像生成提示功能，支持用户在Meta AI聊天中输入“想象我”并添加提示，例如“想象一只海龟在海洋里”，就可以生成图像并与朋友和家人分享；同时将上线“使用AI编辑（Edit With AI）”功能，用户可以通过点击鼠标轻松添加或删除对象，或更改和编辑它们，并保持图像的其余部分不变，还支持将新制作的图片添加到Facebook帖子中，以及Instagram、Messenger和WhatsApp等社交平台上。在数学和编程方面，用户可以通过分步解释和反馈获得数学作业方面的帮助，通过调试支持和优化建议更快地编写代码，并通过专家指导掌握复杂的技术和科学概念。此外，Meta AI也适用于雷朋Meta智能眼镜，Meta AI将取代Quest上的语音命令，让用户可以免提控制耳机、获取问题的答案、随时了解实时信息、查看天气等。用户还可以将Meta AI与在头显中看到的视图结合使用，比如询问其在物理环境中看到的事物相关情况。 资料来源：Meta官网，西部证券研发中心 资料来源：Meta官网，西部证券研发中心 点评3：Meta持续为推动大模型的开源做出努力。