2024年气候技术基金报告2024

新兴技术研究 PitchBook Data, Inc. Nizar Tarhuni机构副总裁研究与编辑保罗·康德拉新兴的头技术研究 2024气候技术基金报告 气候技术专家的VC筹款 机构研究小组 分析 PitchBook是一家晨星公司，提供最全面、最为在私人市场开展业务的专业人士提供准确且难以找到的数据。 约翰·麦克唐纳新兴市场高级分析师技术john. macdonagh @ pitchbook. com Data科林·安德森数据分析师 关键要点 •气候技术基金报告涵盖了213位气候专家VC基金经理，包括筹款趋势，与更广泛的风险投资领域的比较，以及基金经理名单。包括在内的经理都非常关注气候技术，气候技术投资构成了其整体的重要组成部分投资-尽管其中许多投资于其他部门，包括供应连锁管理、健康和通信技术。 pbinstitutionalresearch @ pitchbook. com 发布设计由Jenna O'Malley 发表于2024年7月16日 •大多数气候专家基金的目标是广泛的气候投资技术，尽管一小部分专注于清洁能源、低碳流动性，或可持续食品和农业。经理名单适用于所有这些类别。 •2022年是气候技术VC筹款的高峰年，达到187亿美元，与2021年的88亿美元相比，这是资本规模最大的下一年筹集。2024年年初至今的筹款看起来比2023年强劲，为3.4美元截至6月25日融资10亿美元，而2023年全年融资39亿美元。 •通过从2022年到2023年VC筹款的下降，筹款来自气候技术专业基金在整体筹款活动中保持了一致的份额（约2.0%），表明大部分下降与整体VC有关筹款条件。 •阅读我们在“纳入标准和类别“部分。 Introduction 风险投资在气候技术领域的整体投资出现了高峰和低谷近几十年来，从2006年到2011年出现了一波早期兴趣低投资直到2017年左右-此时风险投资开始上升，在2021年和2022年达到峰值。气候技术空间包含广泛的1技术和应用，尽管许多涉及重大工程对监管和政策的挑战和依赖；基金经理专业化在空间中可以更深入地关注这些细节。 在这份报告中，我们扩展了气候技术中使用的气候技术的定义风险投资分析师指出，进一步包括水和土壤污染等领域修复、减少废物、整合气候的产品和服务围绕重用和共享的技术和循环经济技术products. When identify and segmenting climate specialist funds and fund管理者，这个更广泛的定义被用来防止不必要的排除-因为对本报告中使用的纳入标准和类别的详细解释，请参阅“纳入标准和类别”部分。本报告要么关注气候技术投资，包括气候技术作为一个主要的他们投资的组成部分，或者管理一个专业的气候技术基金其他非专业基金。 许多以气候技术为重点的基金经理寻求投资于广泛的气候技术，只有相对较少的一部分进一步专注于特定的气候技术领域，如清洁能源、可持续食品和农业，或低碳流动性。影响投资经理通常也投资于公司专注于健康和社会影响，管理人员也经常分配资本与气候相关的领域，如供应链的改进和优化。 LP被以气候为重点的基金吸引的原因有很多，包括气候技术许多领域的普遍顺风，可能面临需求增加由于其他技术的快速采用-例如对能源的需求不断增长我们看到间歇性可再生能源部署的增长，如太阳能和风。在其他领域，强大的激励或合规压力正在迅速推动气候技术的发展，例如，直接空气捕获或绿色氢气。 全球能源市场也为一系列与能源相关的技术，燃料成本波动，导致对可再生能源的更强有力的推动能源，以及动荡的电价增加了家庭能源的吸收效率技术，近年来也变得更加容易获得。 一些LP特别希望进行影响力投资，以产生有益的社会或环境影响以及财务回报。虽然不是所有影响投资基金将专注于气候技术，许多将包括气候技术投资作为其投资战略的核心部分。 包括以下类别的管理器列表： •••••早期VC -广泛的气候技术多阶段/后期VC -广泛的气候技术早期VC -特定类别基金多阶段/后期VC -特定类别基金CVC -气候技术 气候专家筹款趋势 专家VC在气候技术领域的筹款在2022年达到了实质性的峰值，筹集了187亿美元-超过2021年88亿美元的两倍多，是下一个最高的年份。这一趋势也广泛反映在基金数量上，从9月份上升到2016年至2022年的峰值64，然后在2023年急剧下降至38。这是由通过全球对气候变化接受度的增长，承诺和政府、城市和大公司的承诺，以及对显著扩大可供采用的支持的法规和政策气候技术。 2023年融资大幅下降，因为整体VC融资环境变得更具挑战性，风险投资退出活动总体上有所下降，特别是气候技术领域VC退出活动急剧下降-受到强烈影响减少低碳流动空间的出口。高利率时期也抑制了交易和退出活动。2024年上半年的筹款看起来强于2023年，截至6月25日，筹集了34亿美元，相比之下为39亿美元在整个2023年。 2022年后气候专家筹款活动的下降在很大程度上也可以看到在查看整体VC筹款数据时，强调了最近的许多筹款挑战是由跨部门趋势驱动的。VC气候技术基金2022年占所有风险投资基金的2.0%，2023年持平于1.9%；气候专业基金筹集的风险投资总额在2022年达到5.4%的峰值，其次是到2023年下降到2.0%。看看2024年的数据-截至6月-气候专家按基金数量计算，VC基金占基金的3.0%，占VC筹款的4.8%活动。相对于医疗保健等其他领域，气候专家VC筹款在筹集的资本中所占的份额较小，尽管它也是一个比医疗保健和历史上更依赖激励和监管直到最近才看到广泛采用。 对气候技术采用感兴趣的许多最重要的驱动因素是 相对最近，激励措施和监管支持是最强的，我们看到这反映在有经验的基金与新兴基金的比率上。在每一年自2013年以来，新兴公司(管理他们的前三个风投基金的公司)管理超过总资金的50%，在所有整年之间上升到70%以上2015年和2023年。2024年年初至今在这方面比以往任何一年都更加平衡，55.6%的资金来自新兴公司，而44.4%的资金来自管理由经验丰富的公司。看看筹款，趋势是相似的，气候由新兴经理人管理的科技基金占自2014年以来，每年的筹款总额。 到目前为止，2024年已经有18个气候基金关闭，其中5个超过3亿美元： •••••雪佛龙科技风险投资公司，未来能源基金III（5.000亿美元）Norrsken VC，Norrsken VC基金II（3.428亿美元）ArcTern Ventures，ArcTern Ventures Fund III（3.35亿美元）ETF合作伙伴，环境技术基金IV（3.068亿美元）清洁能源风险投资，清洁能源风险投资基金II（3.055亿美元） 2024年上半年有18只基金关闭，与2023年大致持平，后者有37只基金全年关闭；尽管只有三家超过3亿美元，最大的是阿斯塔诺风险投资II基金，为3.878亿美元。连同整体气候专家筹款价值，这表明风投筹款更强劲相对于2023年，2024年气候专家的环境，尽管潜力巨大今年晚些时候的政治变革可能会影响筹款环境显着，利率在2024年可能只会小幅下降。看2022年-当气候专家筹款达到顶峰时- 60个基金关闭，9个在或超过3亿美元。其中，三个大于10亿美元：前奏曲气候基金II（85亿美元），Prosperity7风险投资基金（30亿美元）和全球可持续性基金（15亿美元）。超过10亿美元的气候基金很少见，在这个数据集中，所有年份中只有七个；企业风险投资(CVC)在这个群体中有很好的代表性，阿美风险投资公司和壳牌风险投资公司代表其中三个。 自2013年以来的所有整年中，超过75％的资金落入以下各桶之一2.5亿美元，在这12年中的8年中，5000万美元或以下的资金是most number. Looking at size buckets by value though, there is considerable表示整个VC的最大组成部分的大小桶的变化筹款- 2022年特别显示了10亿美元以上的资金构成近70%的年度气候技术风投筹款总额。 本报告中的气候技术基金分为以下四类之一：广泛的气候技术、清洁能源、低碳交通和可持续粮食与农业。大多数基金属于广泛的气候技术类别。这一类别由总部位于美国的公司管理，英国是下一个最常见的总部位置。其他类别具有类似的高代表性总部位于美国的基金，尽管清洁能源类别几乎一样多总部位于中国的基金与总部位于美国的基金-其中许多基金分配资本太阳能光伏组件或电池的中国制造商电动汽车或固定储能技术。清洁能源