机械设备行业周报：CME预测7月挖机销量+11.3%，板块回调创造布局机会

机械设备 2024-07-29 景丹阳,邢甜华龙证券胡冠群

周度表现：机械设备行业在2024年7月22日至26日期间下跌1.16%，在31个一级行业中排名第九。子行业中，通用设备表现最佳，上涨0.72%，而专用设备、轨交设备、工程机械和自动化设备则分别下跌了1.88%、1.88%、1.88%和4.15%。
重点个股：涨幅前五的个股包括上海沪工、东方精工、龙溪股份、铭利达和申菱环境，跌幅前五的个股涉及赛腾股份、田中精机、联赢激光、精测电子和同飞股份。

PMI指标：6月制造业PMI为49.5%，与去年同期相比上升0.5个百分点，与上个月持平。制造业新订单PMI同样为49.5%，与去年同期相比上升0.9个百分点，但环比减少0.1个百分点。制造业生产PMI为50.6%，同比增加0.3个百分点，环比减少0.2个百分点。
固定资产投资：2024年6月，固定资产投资完成额累计值同比增长3.9%，其中制造业投资同比增长9.5%，基础设施投资同比增长7.7%，而房地产投资同比下降9.5%。
工业库存与价格：截至6月，工业企业产成品存货为63863.5亿元，同比增加3.6%。2024年6月，全部工业品PPI同比下降0.8%，环比下降0.2%。

金属切削机床：2024年6月产量为5.88万台，同比增长1.7%。
金属成形机床：2024年6月产量为1.6万台，同比增长14.3%。
工业机器人：2024年6月产量为53088台，同比增长12.4%。
叉车：2024年6月销量为111717台，同比持平。
挖掘机：2024年6月产量为24866台，同比增长22.2%；销量为16603台，同比增长5.31%；出口销量为8942台，同比下降7.51%。6月挖掘机开工小时数为87.9小时/月，同比下降2.5%。

行业前景：新质生产力和大规模设备更新预计将贯穿全年，建议关注数控机床、半导体设备、轨交设备、电梯、农机等方向。3C设备虽有回调，但复苏趋势不变，可考虑逢低布局。
工业母机：《“工业母机+”百行万企产需对接活动实施方案》发布，旨在促进工业母机产业链企业融通发展，政策持续叠加和大规模设备更新将提振工业母机产业链的景气度。
挖掘机市场：CME预测7月挖掘机销量增长11.3%，显示市场回暖，特别是出口市场恢复正增长，国内市场需求亦温和复苏。政策推动下，工程机械更新周期有望提前启动。
轨交设备：交通运输大规模设备更新行动方案落地，推动行业景气度提升，政策推动下更新需求释放，看好板块下半年表现。
人形机器人：人形机器人量产节点临近，随着技术成熟和应用场景拓展，行业正向产业化、商业化、规模化发展，关注Tier1厂商和价值量较高的硬件厂商。
核电设备：石岛湾核电站扩建项目获批，核电建设稳步推进，预计“十四五”期间核电装机规模加快增长，核能开支增加，利好相关设备供应商。