机械设备行业周报：10月挖机销量延续正增，关注科技板块投资机会

——机械行业周报（2024.10.21-2024.10.25） 过去一周（2024.10.21-2024.10.25），中信机械行业上涨4.30%，表现处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第10。具体来看，工程机械下跌0.52%，通用设备上涨6.22%，专用设备上涨6.67%，仪器仪表上涨3.61%，金属制品上涨4.84%，运输设备上涨0.42%。 分析师:王亚琪Tel:021-53686472E-mail:wangyaqi@shzq.comSAC编号:S0870523060007 ◼主要观点 10月挖机预估销量同增10%，工程机械市场需求回暖势头延续。据CME预测，10月挖掘机销售1.6万台，同比增长10%左右，其中，国内市场预估销售8000台，同比增长近18%，国内市场延续筑底回升趋势；海外市场预估销售8000万台，同比增长近3%，受益于国产品牌去库存逐渐完成、同期低基数、海外部分地区需求温和复苏，出口市场向好。国内市场来看，我们认为近期一揽子稳经济政策将陆续出台，随着政策效果逐步显现，有望带动地产端需求筑底回稳以及基建端投资持续改善，同时新一轮集中换新周期启动叠加大规模设备换新政策催化，有利于工程机械品类需求持续改善。出口市场来看，据海关数据整理，2024Q1-Q3我国工程机械出口额387.14亿美元，同比增长4.31%；9月我国工程机械出口额40.65亿美元，同比增长0.19%。我们认为，近年来随着我国工程机械产品品质提升、电动化和智能化技术创新赋能、海外渠道布局日趋完善以及海外本地化建设提速等，我国工程机械行业国际竞争力大幅提升，出口规模有望持续增长。 加强创新驱动和技术自主可控，看好科技板块投资机会。近期，习总书记在福建和安徽考察时，对加快科技创新和产业转型升级提出了一系列明确要求，提出中国式现代化，科技要打头阵，科技创新是必由之路。此外，近期科技型企业并购重组政策加码，9月24日证监会发布“并购六条”，明确支持跨界并购、支持“两创”板块公司并购上下游资产，并提到支持企业开展基于转型升级等目标的跨行业并购、有助于补链强链和提升关键技术水平的未盈利资产收购，不仅活跃了并购重组市场，提升资源配置效率，同时有助于提升产业集中度及增强企业自身核心竞争力。我们认为，随着财政增量政策陆续落地，国内经济逐渐好转叠加市场风险偏好持续抬升，科技成长板块具有较大弹性，建议关注半导体设备、3C设备、低空经济、人形机器人等板块投资机会。 《货币财政政策信号积极，看好工程机械内需改善》——2024年10月15日 《8月工程机械出口额持续增长，关注该板块投资机会》——2024年09月26日 投资建议 建议关注：1）工程机械：三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、山推股份、恒立液压等；2）通用板块：叉车（安徽合力、杭叉集团）、机床（海天精工、纽威股份、华中数控等）、刀具（华锐精密、欧科亿、鼎泰高科等）；3）人形机器人：建议关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节，如总成（拓普集团、三花智控）、传感器（汉威科技、东华测试、安培龙等）、减速器（绿的谐波、双环传动、中大力德等）、丝杠（恒立液压、贝斯特等）；电机（鸣志电器等）、设备（秦川机床、华辰装备、日发精机等）；4）3C板块：创世纪、博众精工、快克智能等；5）船舶：中国船舶、中国重工等；6）核电：中核 科技等。 风险提示 宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。 目录 1行情回顾.....................................................................................5 1.1板块行情...........................................................................51.2个股行情...........................................................................6 2行业高频数据跟踪......................................................................6 2.1工程机械设备....................................................................62.2自动化设备.......................................................................82.3锂电设备...........................................................................92.4半导体设备.......................................................................92.5光伏设备.........................................................................10 3原材料价格及汇率走势............................................................11 4行业要闻及公告.......................................................................13 4.1行业重点新闻................................................................134.2重点公司公告................................................................13 5风险提示..................................................................................14 图 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%）...............................5图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比...........................5图3：沪深300和机械子板块指数近2年走势对比...............5图4：制造业PMI数据跟踪（%）.........................................7图5：制造业固定资产投资额跟踪（%）...............................7图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%）.......................7图7：叉车销售数据跟踪（台，%）......................................7图8：挖掘机销售数据跟踪（台，%）..................................7图9：小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%）.......................7图10：汽车起重机销售变动趋势（%）................................8图11：装载机销售数据跟踪（台，%）.................................8图12：M1、M2当月同比变动（%）....................................8图13：工业机器人产量以及同比变动（台，%）..................8图14：中国电梯、自动扶梯及升降机产量以及同比变动（万台，%）..........................................................................9图15：金属切削机床产量以及同比变动（万台，%）..........9图16：新能源汽车销量以及同比变动（辆，%）..................9图17：动力电池装车量以及同比变动（兆瓦时，%）..........9图18：全球半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10图19：中国半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10图20：致密料均价（元/kg）...............................................10图21：单晶182/210尺寸硅片价格（元/片）.....................10图22：单晶PERC182/210电池片价格（元/W）...............11图23：单晶PERC182/210尺寸组件价格（元/W）...........11图24：LME铜、铝价格变动（美元/吨）............................12图25：中国塑料城价格指数.................................................12 图26：钢材价格指数...........................................................12图27：美元对人民币汇率变动.............................................12图28：上海HRB40020mm螺纹钢价格变动（元/吨）............12图29：动力煤期货结算价（元/吨）....................................12图30：布伦特原油期货结算价（美元/桶）.........................13图31：全国液化天然气LNG价格（元/吨）.........................13 表 表1：中信机械个股涨跌幅前十名.........................................6 1行情回顾 1.1板块行情 过去一周（2024.10.21-2024.10.25），中信机械行业上涨4.30%，表现处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第10。本周沪深300指数上涨0.79%，中小板指数上涨2.90%，创业板指数上涨2.00%，机械行业上涨4.30%，表现良好。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 细分板块涨跌幅：过去一周（2024.10.21-2024.10.25），专用设备涨幅居前，工程机械跌幅最大。具体来看，工程机械下跌0.52%，通用设备上涨6.22%，专用设备上涨6.67%，仪器仪表上涨3.61%，金属制品上涨4.84%，运输设备上涨0.42%。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股行情 过去一周（2024.10.21-2024.10.25），中信机械个股中，涨幅排名前10的个股分别是：七丰精工+86.52%、同惠电子+85.28%、 光 智 科 技+82.70%、 同 享 科 技+68.20%、 泰 禾 智 能+61.04%、 川 润 股 份+61.04%、 欧 普 泰+60.74%、 奔 朗 新 材+52.48%、文一科技+50.96%、宝馨科技+50.39%；跌幅排名前10的个股分别是：燕麦科技-13.00%、青海华鼎-11.48%、蓝英装备-11.45%、大宏立-9.02%、宏华数科-7.01%、奥来德-6.92%、时代电气-5.84%、华菱精工-5.78%、东睦股份-4.94%、工大科雅-4.87%。 2行业高频数据跟踪 2.1工程机械设备 1）2024年9月PMI为49.8%，环比上月+0.7个百分点；2）2024年9月制造业固定资产投资额累计同比+9.2%，增速较上月+0.1个百分点；3）2024年9月中国房地产开发投资完成额累计同比