铁矿石日评
报告类型铁矿石日评 2024 年 7 月 26 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 7 月 25 日，铁矿石期货主力合约 2409 震荡下行，低开后震荡回升，午盘再度回落，收报 764.5 元/吨，跌 1.55%。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 现货市场：7 月 25 日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日下滑 1 美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格有所下滑，环比前一交易日早间-3 至-16 元/吨。具体来看，青岛港 61.5%PB 粉价格环比下滑 4 元/吨至 794 元/吨，高品矿中，65%卡粉与 PB 粉价差收窄（环比-2 元/吨），62.5%PB 块与 PB 粉价差走扩（环比+3 元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与 PB 粉价差走扩（环比-1 元/吨），56.5%超特粉与 PB粉价差收窄（环比+7 元/吨）。 技术面：铁矿石 2409 合约日线 KDJ 指标继续下行；铁矿石 2409 日线 MACD指标绿柱连续 6 个交易日有所放大。 1.2 后市展望： 铁矿价格的大幅下跌一方面是受到了美国大选选情迅速变化的影响，从特朗普遇袭到拜登退选，再到哈里斯支持率的迅速提升，市场情绪也随之快速转换，交易模式从“特朗普交易”迅速转换为“哈里斯交易”，全球市场波动加剧，大宗商品市场价格普遍承压。而另一方面，近期多家金属材料行业协会发函建议延长钢筋新国标过渡期，引发了市场的广泛关注，钢材期货、现货市场抛压情绪浓厚，进而带动了整个黑色金属产业链的弱势，对矿价形成拖累。此外，铁矿自身基本面情况也不容乐观，虽然近端的铁水产量依然处于高位，但受钢筋新国标转换的影响，市场已形成减产预期，同时供应仍处高位，港口库存持续累积，铁矿价格失去支撑。总体来看，不论是宏观外部环境、产业链环境，还是铁矿自身基本面，都面临一定压力，铁矿短期价格依然承压。 二、行业要闻 据中钢协数据显示，2024 年 7 月中旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢 2148.36万吨、生铁 1925.62 万吨、钢材 2036.53 万吨。其中，粗钢日产 214.84 万吨，环比下降 0.16%，同口径比去年同期下降 4.42%，同口径比前年同期增长 5.42%;生铁日产 192.56 万吨，环比增长 0.02%，同口径比去年同期下降 4.12%,同口径比前年同期增长 1.27%;钢材日产 203.65 万吨，环比增长 2.90%，同口径比去年同期下降 6.12%，同口径比前年同期增长 2.10%。据此估算，本旬全国日产粗钢 283.27 万吨、环比下降 0.12%，日产生铁 238.13 万吨、环比增长 0.01%，日产钢材 394.83 万吨、环比增长 1.47%。2024 年 7 月中旬末，重点统计钢铁企业钢材库存量 1630.21 万吨，比上一旬(即 7 月上旬)增加 89.96 万吨、上升 5.84%;比上月同旬减少 12. 37 万吨、下降 0.75%:比去年同旬增加 63.37万吨、上升 4.04%;比前年同旬减少 272.92 万吨、下降 14.34%。 7 月 25 日，工行、农行、中行、建行均宣布下调了存款利率，一年期、两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率下调至 1.35%、1.45%、1.75%、1.8%。 7 月 25 日，央行进行 2000 亿元 1 年期 MLF 操作，中标利率为 2.30%，此前为2.50%；进行 2351 亿元 7 天期逆回购操作，中标利率为 1.70%，与此前持平。 中国工程机械工业协会在新闻发布会上表示，2024 年上半年，纳入协会统计的 12 大类主要产品累计销售 96.9 万台，同比增长 4.58%。值得关注的是，随着基本建设投资逐渐回暖，与基础设施建设密切相关的挖掘机、装载机等呈现触底回升态势。其中：工业车辆、平地机、装载机实现正增长，其余 9类产品继续呈现负增长，挖掘机累计降幅大幅收窄，而塔式起重机由于受国内房地产投资持续大幅下滑的影响，降幅达 57.2%。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路 8 号深圳建行大厦 39 层 3913电话：0755-83382269邮编：518026 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路 188 号荣安大厦 602-1 室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室电话：0574-83062932邮编：315000 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533 转 5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com