国君研究|半导体 · 新一轮景气周期推荐系列

AI+创新周期叠加行业复苏双重驱动半导体产业景气度回暖。当前应重点关注什么？后市还有哪些投资机会？国泰君安电子舒迪团队，今年以来推出“半导体新一轮景气周期推荐”系列，深挖半导体投资机遇： 一、系列报告 09、汽车自主可控需求提升，加速国产替代进程：中 美 科 技 摩 擦 加 剧 ， 汽 车 芯 片 自 主 可 控 需 求 提 升 ， 尤 其 在 高 功 能 安 全MCU、 碳 化 硅 、 隔 离 芯 片 、CAN/LIN等领域。报告日期：2 0 2 4 /7 /2 3 08、SiC车规级应用渗透率加速，国产供应链全面崛起：800V高压平台升级，SiC车规级应用渗透率加速提升。SiC国产供应链崛起，衬底外延器件全面突破。报告日期：2 0 2 4 /7 /2 3 07、半导体国产化初现成效，成熟制程利用率冠绝全球：2024Q2中国大陆成熟制程Fab产能利用率90%以上，高于全球其他晶圆厂，大陆先进制程正攻坚克难，看好半导体行业自主可控板块。报告日期：2 0 2 4 /7 /1 9 06、TSMC业绩超预期强化AI需求，看好AI芯片的国产替代：TSMC的Q2财报和Q3业绩指引超预期，给出25年CoWoS翻倍以上增长预期，持续强化AI需求，国产算力芯片厂商加速自主可控，有望在AI浪潮中持续受益。报告日期：2 0 2 4 /7 /1 6 05、芯片公司发布业绩预增公告，看好存储和SoC等景气度向上：国内多家芯片设计公司发布业绩预增公告，业绩超预期公司主要为存储的兆易创新、服务器的澜起科技、数字SoC的晶晨和瑞芯微等，持续看好Q3景气度向上。报告日期：2 0 2 4 /7 /1 4 04、行业景气度回暖，多类芯片价格全面上涨：半导体产业景气度回暖，AI+开启新创新周期叠加行业复苏双重驱动。全球芯片市场逐步回暖，供需关系改善，多类芯片价格迎来全面上涨。报告日期：2 0 2 4 /7 /7 03、周期底部需求回暖，科技创新发力推动半导体产业发展：周期底部，需求逐步回暖，各种爆品层出，苹果AI端侧更是率先发力打开新成长空间。半导体加速科技创新，有望深度受益于新一波科技周期浪潮。报告日期：2 0 2 4 /6 /1 5 02、半 导 体 复 苏 景 气 度 溢 出 ， 看 好 封 装 设 备 业 绩 向 上 ：半 导 体 下 游 需 求 复 苏 信 号 明 确 ， 封 测 端 增 加 资 本 开 支 ， 封 装 设 备 景 气 度 拐 点 向 上 。报 告 日 期 ：2 0 2 4 /5 /1 3 01、基本面触底，拐点已至，设计板块全面向好：从业绩端、库存端、盈利端分析半导体设计公司年报及一季报，认为半导体基本面已触底，需求边际改善信号明确，电子板块全面向好。报告日期：2 0 2 4 /5 /5 三、活动回放（下划解锁，点击收听回放） 01、国君电子双周谈|半导体自主可控投资机会解读2024-07-2102、国君电子双周谈｜开发者生态与私有云赋能，苹果打造安全智能AI终端2024-06-3003、国君电子双周谈| Apple Intelligence的强与弱2024-06-1604、国君电子双周谈| AI手机AIPC落地在即首席2024-06-0205、国君电子双周谈|光力科技2024-05-1906、国君电子双周谈｜AI端侧2024-05-26 更多国君研究和服务 亦可联系对口销售获取 重要提醒 本订阅号所载内容仅面向国泰君安证券研究服务签约客户。因本资料暂时无法设置访问限制，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，若您并非国泰君安证券研究服务签约客户，为保证服务质量、控制投资风险，还请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。我们对由此给您造成的不便表示诚挚歉意，非常感谢您的理解与配合！如有任何疑问，敬请按照文末联系方式与我们联系。