电子行业：需求释放，半导体迎来新一轮景气周期

1 证券研究报告 行业投资策略 需求释放，半导体迎来新一轮景气周期 电子行业 投资要点： 本周上证综指上涨3.49%，深证成指上涨5.05%，沪深300上涨2.96%，中小板指上涨4.93%，创业板指上涨5.44%，电子(申万)上涨8.16%，费城半导体指数上涨5.87%，琼斯工业指数上涨2.62%，台湾电子指数上涨3.49%，电子行业在申万29个行业中涨幅排名第2位。  个股方面：表现较好的是，利达光电上涨28.7%，万润科技上涨31.2%，大恒科技上涨46.4%；表现欠佳的是永贵电器下跌7.0%，巴士在线下跌4.2%，海康威视下跌2.5%  重点关注：半导体行业迎来新一轮景气周期。 半导体行业重振，8寸晶圆厂成宠儿。根据来自digitimes的消息，两岸8寸晶圆厂第1季产能利用率抢先直线飙升，主要是指纹辨识芯片及大尺寸LCD驱动IC急单涌现，使得两岸8寸晶圆厂产能利用率先行走高。目前国内半导体行业迎来了历史上难得的发展机遇期。国家政策大力支持，半导体产业整体从日韩想中国转移的趋势明确，随着下游应用需求的逐渐增多，半导体从设计到制造封测的全面赶超，半导体行业将迎来产业大发展的新一轮景气周期。建议重点关注半导体受益标的，设计领域的全志科技，材料设备行业的上海新阳和七星电子，制造领域的中芯国际和京东方，封装测试领域的长电科技、华天科技和通富微电。  芯片国产化： Intel推出了一款全新的64位低功耗四核处理器中芯国际推出28纳米HKMG制程，与联芯打造智能手机SoC芯片。  绿色节能照明： 英国绿色投资银行将投入资金支持LED产业发展，欧司朗有关拓展通用LED照明市场的战略遭到最大股东西门子的抨击。  智能汽车： 亚太股份与北汽研究总院合作开发智能网联电动汽车样车，谷歌无人驾驶汽车团队现在正对外大举招募人才  虚拟现实： 三星可能会推出一款全新的虚拟现实相机，称为Gear 360，谷歌正在开发与智能手机配套的新款虚拟现实头盔  智能穿戴： 三星在 MW C 上推出 Galaxy S7 和 S7 edge 两款旗舰设备。华为推出二合一笔记本。  无人机： 小米旗下的无人机设计图最近被曝光，国内首家全品类无人机企业,臻迪科技申请挂牌。  工业4.0： 青岛双星获得国家政策和资金支持。 2016年02月22日 投资建议： 优异 一年内行业相对大盘走势 Table_First|Table_Author 牧原 分析师 执业证书编号：S0590515040002 电话：15366177200 邮箱：muy@glsc.com.cn 张立新 联系人 电话：18626326925 邮箱：zhanglx@glsc.com.cn 相关报告 请务必阅读报告末页的重要声明 -20%21%62%103%2015-022015-062015-102016-02电子沪深300 2 请务必阅读报告末页的重要声明 行业投资策略 正文目录 电子板块相关指数走势 .................................................. 3行业动态： ........................................................... 5芯片国产化： ............................................................................................................ 6绿色节能照明： ......................................................................................................... 7智能汽车： ................................................................................................................ 8虚拟现实： ................................................................................................................ 8智能穿戴： ................................................................................................................ 9无人机： ................................................................................................................. 10工业4.0： ................................................................................................................11公告汇总： ........................................................... 12重点覆盖个股最新动态指标： ............................................ 13图表目录 图表1：申万电子和沪深300走势 ................................................................................... 3图表2：申万电子相对沪深300走势 ................................................................................ 3图表3：费城半导体和道琼斯指数走势 ............................................................................ 3图表4：台湾电子和台湾加权指数走势 ............................................................................ 3图表5：申万电子和沪深300的PE走势 ............................................................................ 4图表6：申万电子相对沪深300的PE走势 ........................................................................ 4图表7：本周申万行业排行榜 ........................................................................................... 4图表8：最近一年申万行业排行榜 ................................................................................... 4图表9：本周电子个股跌幅榜 ........................................................................................... 5图表10：本周电子个股涨幅榜 ......................................................................................... 5图表11：本周电子相关概念板块排行榜 .......................................................................... 6图表12：最近一年电子相关概念板块排行榜 ................................................................... 6图表13：最近一年芯片国产化指数走势 .......................................................................... 7图表14：最近一年绿色节能照明指数走势 ....................................................................... 7图表15：最近一年智能汽车指数走势 .............................................................................. 8图表16：最近一年虚拟现实指数走势 .............................................................................. 9图表17：最近一年无人机指数走势 ............................................................................... 10图表18：最近一年工业4.0指数走势 .............................................................................11图表19：本周电子行业公告汇总 ................................................................................... 12图表20：本周重点覆盖个股情况 ................................................................................... 13 3 请务必阅读报告末页的重要声明 行业投资策略 电子板块相关指数走势  本周上证综指上涨3.49%，深证成指上涨5.05%，沪深300上涨2.96%，中小板指上涨4.93%，创业板指上涨5.44%  电子(申万)上涨8.16%，费城半导体指数上涨5.87%，琼斯工业指数上涨2.62%，台湾电子指数上涨3.49%  电子行业在申万29个行业中涨幅排名第2位。  个股方面：表现较好的是，利达光电上涨28.7%，万润科技上涨31.2%，大恒科技上涨46.4%；表现欠佳的是永贵电器下跌7.0%，巴士在线下跌4.2%，海康威视下跌2.5% 图表1：申万电子和沪深300走势 图表2：申万电子相对沪深300走势 -40.00%-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%电子(申万)沪深300 -10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%电子VS沪深300 来源：Wind 国联证券研究所 来源：Wind 国联证券研究所 图表3：费城半导体和道琼斯指数走势 图表4：台湾电子和台湾加权指数走势 -25.00%-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%费城半导体指数道琼斯工业指数 -30.00%-25.00%-20.00%-15.00