2024年中国租赁业调查报告

2024年中国租赁业调查报告 2024年7月 kpmg.com/cn 租赁行业发展概览 1·宏观经济形势回顾及展望 2·中国租赁行业2023年发展综述 行业热点话题 1·回归本源穿越周期—— 租赁行业的战略困境和突围方向 2·遵循合规应对变革—— 金规【2023】8号文解读 3·未雨绸缪把控风险—— 租赁公司全面风险管理建设应对之道 4·智慧财务降本增效—— 支持业务可持续高质量发展的资金定价体系 业绩速览 二零二四年中国租赁业调查报告 在当前百年未有之大变局的关键节点，国内租赁业展现出了强大韧性和增长潜力。为了提升行业发展质量，应对国内实体经济发展需求，回归租赁业务本源，行业监管也不断提出了新思路和新要求。金融租赁行业方面，继12号文《关于加强金融租赁公司融资租赁业务合规监管有关问题的通知》、149号文《关于进一步做好金融租赁公司监管工作的通知》之后，2023年10月国家金融监督管理总局进一步颁布了8号文《国家金融监督管理总局关于促进金融租赁公司规范经营和合规管理的通知》，对行业租赁资产投放结构、合意资产竞争以及“三道防线”内部管理要求产生深远影响，金融租赁公司如何在未来短期内逐步满足监管要求、脱离城投业务桎梏、有效转换赛道是未来业务发展的重心。同时，国家金融监督管理总局在本年初发布了《金融租赁公司管理办法（征求意见稿）》，以结合金融租赁行业实际情况，补充完善风险管理和经营规则等相关内容；融资租赁行业方面，自22号文《融资租赁公司监督管理暂行办法》和3号文《中国银保监会关于印发融资租赁公司非现场监管规程的通知》发布以来，全国各地监管机构对所辖融资租赁企业持续加强管理，逐步出清“空壳类、僵尸类”租赁公司，持续推进回归本源要求，对新设融资租赁公司的审批日趋严格，并根据地方情况陆续出台了融资租赁业务管理细则或形成支持本地发展的相关规定，行业监管趋严与政策支持力度提升双管齐下，以提高行业高质量发展水平。 根据本刊统计，我们注意到2023年度行业资产质量呈触底回升态势，风险成本耗用相应下降幅度较大，为行业盈利增长提供了关键支撑。存量信用风险虽然有所缓释，但在利率处于持续下行通道且市场合意资产不足的环境下，如何做好资产投放收益和风险间的平衡是影响盈利能力的关键因素。 本刊是毕马威中国连续第六年公开发布的租赁行业调查报告。本刊汇总具有一定规模且披露相关公开财务信息的83户租赁公司样本，其中样本金融租赁公司共计42户，样本融资租赁公司共计41户。基于上述样本总体，我们对所收集到的主要财务数据涉及共12项关键指标在本刊的业务速览章节按照不同牌照类型和资产总规模进行了列示，力求为广大行业从业人员及研究人员提供更为客观、清晰、可比的参考数据和指标；我们也对上述样本中的有效样本近年来的主要变化情况进行分析和讨论，期盼本刊能继续为各位读者了解中国租赁业最新的动态和发展趋势提供参考和帮助。 附：样本租赁公司信息 本刊分析的83户租赁公司，其基准日总资产规模均超过人民币200亿元，主要包括： 金融租赁公司（42户） 融资租赁公司（41户） 国银金融租赁股份有限公司交银金融租赁有限责任公司招银金融租赁有限公司工银金融租赁有限公司 民生金融租赁股份有限公司华夏金融租赁有限公司建信金融租赁有限公司 光大金融租赁股份有限公司兴业金融租赁有限责任公司浦银金融租赁股份有限公司江苏金融租赁股份有限公司永赢金融租赁有限公司 华融金融租赁股份有限公司苏银金融租赁股份有限公司农银金融租赁有限公司 远东宏信有限公司 渤海租赁股份有限公司 平安国际融资租赁有限公司国网国际融资租赁有限公司中银航空租赁有限公司 海通恒信国际融资租赁股份有限公司中电投融和融资租赁有限公司 通用环球医疗集团有限公司广州越秀融资租赁有限公司国新融资租赁有限公司 芯鑫融资租赁有限责任公司海发宝诚融资租赁有限公司华能天成融资租赁有限公司中交融资租赁有限公司 仲利国际融资租赁有限公司 中国飞机租赁集团控股有限公司国能融资租赁有限公司招商局融资租赁有限公司华电融资租赁有限公司 注1：针对已获取到截至2023年12月31日财务数据的租赁公司，基准日指2023年12月31日；针对未获取到截至2023年12月31日财务数据的租赁公司，基准日指2022年12月31日。 信达金融租赁有限公司 中国外贸金融租赁有限公司昆仑金融租赁有限责任公司 浙江浙银金融租赁股份有限公司徽银金融租赁有限公司 注2：本刊数据来源于各样本租赁公司或其股东公开披露的年度报告和财务报表。若样本租赁公司的相关公开财务信息同时包括合并财务信息和个别财务信息，则本刊优先选取可获得的该样本租赁公司集团内最大租赁业务主体的合并财务信息作为分析数据的来源。 渝农商金融租赁有限责任公司湖北金融租赁股份有限公司 太平石化金融租赁有限责任公司中信金融租赁有限公司中银金融租赁有限公司北银金融租赁有限公司 国药控股(中国)融资租赁有限公司中建投租赁股份有限公司无锡财通融资租赁有限公司国泰租赁有限公司 中国船舶(香港)航运租赁有限公司华润融资租赁有限公司 注3：对于个别样本租赁公司存在以人民币以外的货币作为报告币种编制财务报表的情况，本刊以国家外汇管理局公布的各年年末最后一个工作日的人民币汇率中间价将该租赁公司相应的年末资产负债表数据折算成等值人民币统计；同时，以国家外汇管理局公布的各年相应工作日日均人民币汇率中间价将相应期间利润表的数据折算成等值人民币统计。 河北省金融租赁有限公司中铁建金融租赁有限公司 中国康富国际租赁股份有限公司梅赛德斯-奔驰租赁有限公司上海易鑫融资租赁有限公司中核融资租赁有限公司大唐融资租赁有限公司 重庆鈊渝金融租赁股份有限公司长城国兴金融租赁有限公司长江联合金融租赁有限公司山东汇通金融租赁有限公司 河南九鼎金融租赁股份有限公司江南金融租赁股份有限公司苏州金融租赁股份有限公司 贵阳贵银金融租赁有限责任公司佛山海晟金融租赁股份有限公司哈银金融租赁有限责任公司山东通达金融租赁有限公司 前海兴邦金融租赁有限责任公司洛银金融租赁股份有限公司浙江稠州金融租赁有限公司 深圳市融资租赁（集团）有限公司东航国际融资租赁有限公司 华宝都鼎(上海)融资租赁有限公司南航国际融资租赁有限公司中广核国际融资租赁有限公司诚泰融资租赁(上海)有限公司三峡融资租赁有限公司 注4：本刊所载资料和数据仅供一般参考，并非针对本刊读者的任何特殊需求或个别情况，也不构成对任何人的投资建议。虽然我们已致力提供准确和及时的资料和数据，但我们仍然不能保证这些资料和数据在本刊读者收到本刊时或日后仍然准确。本刊读者不应当在仅依据本刊资料和数据的情况下行事。任何情况下，本刊不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负责。 狮桥融资租赁(中国)有限公司 青岛城乡建设融资租赁有限公司平安点创国际融资租赁有限公司 想要获取更多服务或与我们探讨中国租赁业的发展和未来，欢迎您联系您在毕马威的日常联络人，或联系本刊后附的毕马威金融服务专业团队合伙人及总监。 中国经济复苏持续 回顾2023年，随着疫情防控较快平稳转段，我国经济稳步重启，生产生活秩序恢复常态化运行。在宏观政策持续发力及服务业保持较快增长的拉动下，全年实际GDP同比增长5.2%。在国内外多重困难挑战交织叠加、全球经济增速放缓的背景下，彰显了中国经济的韧性。 毕马威中国 经济研究院院长 进入2024年，受益于去年下半年以来万亿国债增发、货币政策降息降准、抵押补充贷款工具重启等稳增长措施的政策效应逐步显现，经济运行中的积极因素增多。工业生产整体提速、制造业投资保持韧性、出口超预期反弹支撑2024年经济开局良好，一季度GDP同比增长5.3%，较去年四季度增速提升0.1个百分点（图一(1)）。今年一季度经济开局良好，为全年实现“5%左右”的经济增速奠定了良好的基础。 展望下一阶段，中国经济增长内生动能有望持续修复。在稳预期、稳增长、稳就业政策的积极推动下，居民收入和市场预期将逐步改善，助力消费市场进一步复苏。制造业投资在设备更新、出口回升，以及发展新质生产力的背景下将保持较高增速，基建投资则将在去年万亿国债支撑下保持平稳增长态势。与此同时，随着海外经济增长前景改善，制造业进入补库存阶段，叠加全球很多经济体货币政策开始放松，我国出口也将保持一定韧性。需要注意的是，当前外部环境依然复杂严峻，全球地缘局势紧张或将加剧全球贸易的不确定性，宏观政策仍需聚焦发力，以巩固和增强我国经济回升向好的态势。 消费是我国经济发展的主要动力，对经济增长贡献最大。2023年最终消费对经济增长贡献率达到82.5%，拉动GDP增长4.3个百分点。随着经济恢复向好、消费场景不断修复、居民消费稳步回升，2023年社会消费品零售总额同比增长7.2%，较2022年回升7. 4个百分点。今年以来，消费延续回升向好态势，2024年一季度社会消费品零售总额同比增长4.7%。 2024年一季度最终消费支出对经济增长的贡献率为73.7%，拉动经济增长3.9个百分点。从消费结构来看，1- 5月我国消费延续去年的分化修复格局，服务消费持续好于商品消费。前5个月服务零售额同比增长7.9%，高于商品零售额增速4个百分点，继续充当拉动消费复苏的重要力量（图一(2)）。下一阶段，在稳预期、稳增长、稳就业政策的积极推动下，消费将继续向常态化水平恢复。居民消费能力和消费意愿有望进一步提升。 伴随着服务消费需求的旺盛，此前与出行密切相关的航空租赁行业有望持续复苏。 在投资的三大支柱中，制造业投资和基建投资在产业政策和金融政策的支持下，2023年表现出较强韧性，2024年1-5月继续延续稳步回升态势（图一(3)）。制造业投资增速高增得益于出口回暖与设备更新政策加速落地。出口方面，海外制造业补库需求走强，推动我国出口相关制造业投资提升。与此同时，大规模设备更新政策快速推进，1-5月设备工器具购置投资同比增长17.5%，对全部投资增长的贡献率达到了52.8%。今年的《政府工作报告》中提到大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。强调要整合科技创新资源，引领发展战略性新兴产业和未来产业，增强发展新动能。预计未来产业政策将继续释放效能，传统制造业企业将进一步加快产业设备升级步伐，加大科技创新和绿色发展的投入，促进国内新旧动能转换。随着新技术的广泛渗透、新兴产业的发展壮大，制造业投资将继续保持快速发展。 基建投资方面，随着去年10月份国务院增发的人民币1万亿元特别国债和中国人民银行（以下简称“央行”）于年底新增的人民币5,000亿元抵押补充贷款资金陆续下达，以及项目落实对基建投资形成支撑。《政府工作报告》显示，2024年将新增人民币1万亿元超长期特别国债，地方政府专项债额度也将达到人民币3.9万亿元，较上年多增人民币1,000亿元，从资金端继续支持基础设施建设。与此同时，为了协同新质生产力的发展，新型基础设施将进一步拓展增量空间，助推基建投资增速稳步提升。 2023年12月中央经济工作会议提出以提高技术、高能耗、高排放等标准推动大规模设备更新，今年3月13日，国务院审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，明确到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上。按照该目标，从今年开始未来四年对应设备器具投资年复合增速达5.7%。随着政策的推动和市场需求的增长，租赁行业将迎来新一轮的发展机遇。伴随着先进制造业、基础设施建设投资的稳步回升，租赁行业将进一步发挥“融资+融物”双重模式，配合政府资金、金融机构信贷等传统金融工具，扩大对制造业、基建领域的投放力度，推动产业结构转型升级，加强产品和业务创新，积极开拓装备设备智能化、绿色化、高端化，服务实体经济发展。 固定资产投资分部门，当月同比，3月移动平均，% 房地产投资方面，2023年7月政治局会议以“房地产市场供求关系发生重大变化”正式定调楼市新形势，中央和地方供需两端宽松政策密集出台以支撑房