二零二二年中国租赁业调查报告

毕马威中国金融服务 kpmg.com/cn 《二零二二年中国租赁行业调查报告》（简称“本刊”）是由毕马威每年发布的面向中国租赁行业的调查分析刊物。本刊通过汇总中国内地或香港上市租赁公司公告的 2021 年度业绩、由主要股东公开披露其投资租赁公司的 2021 年度业绩以及其他公开渠道获取的业绩信息（以上合称“公开财务信息”），以及对目前租赁行业热点的分析与讨论，来帮助本刊读者了解中国租赁行业的目前运行状况及行业环境变化，并进一步思考和探讨中国租赁行业未来发展趋势。我们希望利用我们的专业经验能够对您有所帮助。如果您希望获取更多信息，欢迎随时与我们联系。 截至 2022 年 5 月 31 日，本刊汇总了具有公开财务信息的租赁公司样本共计 77 户，包括 39 户金融租赁公司和 38 户融资租赁公司（包括部分境外上市租赁公司及融资租赁公司的控股公司）。为便于比较和分析，本刊对上述样本按照其在基准日的总资产规模分为如下三组： 基准日总资产规模大于等于人民币 1,000 亿元 1国银金融租赁股份有限公司2交银金融租赁有限责任公司3工银金融租赁有限公司4招银金融租赁有限公司 5民生金融租赁股份有限公司6建信金融租赁有限公司 7光大金融租赁股份有限公司8华夏金融租赁有限公司 9兴业金融租赁有限责任公司10华融金融租赁股份有限公司11浦银金融租赁股份有限公司 基准日总资产规模大于人民币 400 亿元，小于人民币 1,000 亿元 1江苏金融租赁股份有限公司2农银金融租赁有限公司3永赢金融租赁有限公司 4苏银金融租赁股份有限公司5信达金融租赁有限公司 6长城国兴金融租赁有限公司7中国外贸金融租赁有限公司8昆仑金融租赁有限责任公司 9徽银金融租赁有限公司 10太平石化金融租赁有限责任公司11中信金融租赁有限公司 12中铁建金融租赁有限公司 13渝农商金融租赁有限责任公司14湖北金融租赁股份有限公司 15浙江浙银金融租赁股份有限公司16北银金融租赁有限公司 基准日总资产规模大于人民币 200 亿元，小于人民币 400 亿元 1河北省金融租赁有限公司2长江联合金融租赁有限公司 7苏州金融租赁股份有限公司8山东汇通金融租赁有限公司 3贵阳贵银金融租赁有限责任公司9佛山海晟金融租赁股份有限公司4重庆鈊渝金融租赁股份有限公司10哈银金融租赁有限责任公司5河南九鼎金融租赁股份有限公司11洛银金融租赁股份有限公司6冀银金融租赁股份有限公司12前海兴邦金融租赁有限责任公司 基准日总资产规模大于等于人民币 1,000 亿元 4中银航空租赁有限公司 5国网国际融资租赁有限公司海通恒信国际融资租赁6 2平安国际融资租赁有限公司 3渤海租赁股份有限公司 基准日总资产规模大于人民币 400 亿元，小于人民币 1,000 亿元 中电投融和融资租赁有限公司一汽租赁有限公司 中交融资租赁有限公司 华能天成融资租赁有限公司国新融资租赁有限公司中远海运租赁有限公司仲利国际租赁有限公司 通用环球医疗集团有限公司广州越秀融资租赁有限公司芯鑫融资租赁有限责任公司梅赛德斯 - 奔驰租赁有限公司7中建投租赁股份有限公司 招商局通商融资租赁有限公司14中国飞机租赁集团控股有限公司 基准日总资产规模大于人民币 200 亿元，小于人民币 400 亿元 注 1：针对已获取到截至 2021 年 12 月 31 日财务数据的租赁公司，基准日指 2021 年 12 月 31日；针对未获取到截至 2021 年 12 月 31 日财务数据的租赁公司，基准日指 2020 年 12 月 31 日。 1东航国际融资租赁有限公司国药控股 ( 中国 ) 融资租赁2 10大唐融资租赁有限公司 注 2：本刊数据来源于各样本租赁公司或其股东公开披露的年度报告和财务报表。若样本租赁公司的相关公开财务信息同时包括合并财务信息和个别财务信息，则本刊优先选取可获得的该样本租赁公司集团内最大租赁业务主体的合并财务信息作为分析数据的来源。 3国泰租赁有限公司 4华电融资租赁有限公司 中国船舶 ( 香港 ) 航运租赁5 12国能融资租赁有限公司 13中国康富国际租赁股份有限公司 注 3：对于个别样本租赁公司存在以人民币以外的货币作为报告币种编制财务报表的情况，本刊以国家外汇管理局公布的各年年末最后一个工作日的人民币汇率中间价将该租赁公司相应的年末资产负债表数据折算成等值人民币统计；同时，以国家外汇管理局公布的各年相应工作日日均人民币汇率中间价将相应期间利润表的数据折算成等值人民币统计。 14狮桥融资租赁 ( 中国 ) 有限公司 6中核融资租赁有限公司7三峡融资租赁有限公司8南网融资租赁有限公司 16无锡财通融资租赁有限公司17上海易鑫融资租赁有限公司 18诚泰融资租赁 ( 上海 ) 有限公司 注 4：本刊所载资料和数据仅供一般参考，并非针对本刊读者的任何特殊需求或个别情况，也不构成对任何人的投资建议。虽然我们已致力提供准确和及时的资料和数据，但我们仍然不能保证这些资料和数据在本刊读者收到本刊时或日后仍然准确。本刊读者不应当在仅依据本刊资料和数据的情况下行事。任何情况下，本所不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负责。 9中广核国际融资租赁有限公司 理规范工作通知，公布非正常经营的融资租赁公司名单，稳步推进行业监管工作。我们预计，待地方金融管理草案正式落地后，国内各地融资租赁公司监督管理办法及细则将加速出台，进一步推动行业监管的全面落地。 此外，自发布《金融租赁司监管评级办法（试行）》及《融资租赁公司监督管理暂行办法》后，银保监会于 2022 年 1 月进一步发布了《融资租赁公司非现场监管规程》，明确了融资租赁公司非现场监管的职责分工，规范非现场监管的程序、内容、方法和报告路径，以完善非现场监管报表制度、提升非现场监管质量。随着行业监管政策的逐步完善和实施，融资租赁公司监管要求将进一步趋严，预计下一阶段行业在合规经营上需要投入更多资源以全方位拥抱监管所带来的变革。 租赁业务转型应响应大势 2022 年至今，国内国际经济形势日益变化复杂。一方面，全球持续通胀、国际地缘局势冲突引发市场持续波动，另一方面，国内经济发展依然面临需求、供给冲击和预期转向的挑战。为应对经济波动，中国人民银行等金融监管机构已出台一系列金融政策举措，加强信贷支持应对疫情冲击，稳住经济大盘；同时，各地监管机构进一步响应政策，出台了多项纾困措施，加大普惠力度，向实体经济持续输血。 面对上述经济环境不确定性因素的叠加、国内支持政策的持续落地以及行业发展转型的重要方向，我们建议租赁行业各机构应当进一步紧盯国家战略方针变化，做好逆周期调节，坚持产融结合，积极调整租赁公司的长期发展策略： 首先，更好服务于实体经济发展，进一步发挥“融物”优势，结合数字化转型持续探索对中小企业在普惠金融方面的展业模式； 第二，坚持稳健发展，在稳增长和防风险之间做好平衡，积极做好存量风险化解和案件防控工作； 第三，践行绿色战略，抓住 ESG 转型机遇，制定契合国家战略的发展目标，尽早布局和切入绿色优势产业和细分赛道，在后疫情时代主动寻求破局之道。 本刊汇总了具有一定规模且披露相关公开财务信息的 77 户租赁公司样本，其中样本金融租赁公司共计 39 户，样本融资租赁公司共计 38 户。基于上述样本总体，一方面我们对所收集到的主要财务数据，包括规模类、成长类、效率类和杠杆类共 12 项关键指标在本刊的业绩速览章节按照不同牌照类型和资产总规模分为六组进行了列示，力争为广大行业从业人员及研究人员提供更为客观、清晰、可比的参考数据和指标；另一方面我们对其中 75 户有效样本近年来的主要变化情况按照行业维度和规模维度进行分析和讨论，协助读者们基于客观数据及信息进一步了解行业趋势的变化。 如以往年度的惯例，我们也特别邀请了毕马威中国来自金融风险咨询服务、金融业战略咨询服务、租赁行业上市审计服务合伙人及总监，就租赁公司如何在“双碳”政策背景下积极推进绿色租赁、当前区域性金融租赁公司面临的挑战及机遇、融资租赁公司上市路径及现状分析等行业热点话题提供专业洞察，以供各租赁公司同仁探讨研究。 千淘万漉虽辛苦，吹尽狂沙始到金。衷心期盼本刊能对各位读者了解中国租赁行业最新的动态和发展趋势提供帮助。 2022 年度中国租赁业调查报告 近年来，中国租赁行业整体始终呈现持续发展的态势。截至 2021 年 12月 31 日，样本租赁公司中 75 户有效样本的总资产规模合计为人民币5.73 万亿元，较上年末增长了 9.96%，整体总资产规模增速超过了当年国内固定资产投资 4.9% 的增长率（图 1）。 截至 2021 年 12 月 31 日，金融租赁行业 38 户有效样本公司合计总资产规模约为人民币 3.21 万亿元，近五年户均总资产规模复合年均增长率为10.69%；融资租赁行业 37 户有效样本公司资产总规模约为人民币 2.52万亿元，近五年户均总资产规模复合年均增长率为 13.25%，体现出后疫情时期中国租赁行业，尤其是头部租赁公司依旧强劲的扩张势头。 图 1 注 1：本刊发展概览章节中，部分样本租赁公司由于缺少当期可比公开财务数据，在统计分析中将无效样本进行剔除。为对样本整体进行合理有效的分析，发展概览章节中不同分析维度下的有效样本数量按实际情况有所调整，下同。 从财务杠杆使用情况而言，2021 年内金融租赁公司和融资租赁公司均表现稳健，大型金融租赁公司的资本充足率进一步提高。 截至 2021 年末， 金融租赁行业有效样本公司的户均资本充足率为13.98%，三年来整体保持稳定；在规模增速放缓的调整下，样本 A 组金融租赁公司的户均资本充足率逐年稳步提升，样本 B 组金融租赁公司的户均资本充足率略有下降（图 2）。相比较而言，截至 2021 年末，融资租赁行业有效样本公司的户均资产负债率为 82.42%，与 2020 年末及2019 年末相比略有上升（图 3）。其中，样本 A 组融资租赁公司的户均资产负债率较年初略有下降，体现出融资租赁行业头部企业稳健运营的策略。 图 2 注 2：本刊发展概览章节中，金融租赁行业样本 A 组有效样本包括国银金融租赁股份有限公司、交银金融租赁有限责任公司、工银金融租赁有限公司、招银金融租赁有限公司、民生金融租赁股份有限公司、建信金融租赁有限公司、光大金融租赁股份有限公司、华夏金融租赁股份有限公司、兴业金融租赁股份有限公司、华融金融租赁股份有限公司、浦银金融租赁股份有限公司；融资租赁行业样本 A 组有效样本包括包括远东宏信有限公司、平安国际融资租赁有限公司、渤海租赁股份有限公司、中银航空租赁有限公司、国网国际融资租赁有限公司、海通恒信国际融资租赁股份有限公司。 图 3 注 3：本刊发展概览章节中，金融租赁行业样本 B 组有效样本包括江苏金融租赁股份有限公司、农银金融租赁有限公司、永赢金融租赁有限公司、苏银金融租赁股份有限公司、信达金融租赁有限公司、长城国兴金融租赁有限公司、中国外贸金融租赁有限公司、昆仑金融租赁有限责任公司、徽银金融租赁有限公司、太平石化金融租赁有限责任公司、中信金融租赁有限公司、中铁建金融租赁有限公司、渝农商金融租赁有限责任公司、湖北金融租赁股份有限公司、浙江浙银金融租赁股份有限公司、北银金融租赁有限公司；融资租赁行业样本 B 组有效样本包括包括中电投融和融资租赁有限公司、一汽租赁有限公司、通用环球医疗集团有限公司、广州越秀融资租赁有限公司、芯鑫融资租赁有限责任公司、梅赛德斯 - 奔驰租赁有限公司、中建投资租赁股份有限公司、中交融租赁有限公司、华能天成融资租赁有限公司、国新融资租赁有限公司、中远海运租赁有限公司、招商局通商融资租赁有限公司、中国飞机租赁集团控股有限公司。 从业务结构占比而言，过去的一年内，租赁公司，尤其是金融租赁公司整体的经营租赁业务占比持续稳步增加。 图 4 2022 年度中国租赁业调查报告 我们汇总统计了有效样本租赁公