2022年中国租赁业调查报告

毕马威中国金融服务 每年发布的面向中国租赁行业的调查分析刊物。本刊通过汇总中国内地或香港上市租赁公司公告的2021年度业绩、由主要股东公开披露其投资租赁公司的2021年度业绩以及其他公开渠道获取的业绩信息 讨论，来帮助本刊读者了解中国租赁行业的目前运行状况及行业环境变化，并进一步思考和探讨中国租赁行业未来发展趋势。我们希望利用我们的专业经验能够对您有所帮助。如果您希望获取更多信息，欢迎随时与我们联系。 分境外上市租赁公司及融资租赁公司的控股公司）。为便于比较和分析，本刊对上述样本按照其在基准日‘的总资产规模分为如下三组： 基准日总资产规模大于等于人币1,000亿元 日光大金股租赁股份有限公司8华夏金融租货有限公司 9兴业金股租赁有限责任公司10华融金融租赁股份有限公司 浦银金融租赁股份有限公司 日国银金融租赁股份有限公司2交银金融租赁有限责任公司3工银金融租贷有限公司招银金融租赁有限公司 日民生金融租贷股份有限公司建信金融租赁有限公司 器准日总演产规模大于人尾币400亿元，小于人尾币1,000亿元 9敬银金融租贷有限公司 江苏金融租赁股份有限公司农银金融租赁有限公司3永赢金融租赁有限公司 10太平石化金融租赁有限责任公司四中信金融租赁有限公司 4苏银金融租赁股份有限公司日信达全股租赁有限公司 6长城国兴金融租赁有限公司口中国外贸金融租贷有限公司8昆仑金融租贷有限责任公司 12中铁建金融租赁有限公司 13渝农商金融租赁有限责任公司14湖北金融租赁股份有限公司 15浙江浙银金融租货股份有限公司16北银金融租货有限公司 基准日总资产规模大于人民币200亿元，小于人昆币400亿元 河北省金融租赁有限公司2长江联合金融租赁有限公司 3贵阳贵银金融租货有限责任公司4重庆就渝金融租贷股份有限公司图河南九鼎金融租贷股份有限公司6冀银金融租贷股份有限公司 7苏州金融租赁股份有限公司8山东汇通金融租赁有限公司 9佛山海晟金融租货股份有限公司10哈银金融租货有限责任公司 洛银金融租贷股份有限公司 12前海兴邦金融租赁有限责任公司 2022车司成要会计师事务所（特得管通收）中国会伙（会计师事务所及华马范全业咨海（中国）有用公司中国有用责任公图，维星中美国品营担保有限公司车马式 基准日总资产规模大于等于人属币1,000亿元 中银航空租赁有限公司 国网国际融资租赁有限公司海通恒信国际融资租赁 平安国际融资租赁有限公司 基准日总资产规模大于人尾币400亿元，小于人尾币1000亿元 中交融资租赁有限公司 华能天成融资租赁有限公司10国新融资租赁有限公司中远海运租赁有限公司仲利国际租赁有限公司 中电投融和融资租贷有限公司2一汽租赁有限公司 3通用环球医疗集团有限公司4广州越秀融资租赁有限公司日芯鑫融资租赁有限责任公司日梅赛德斯-奔驼租赁有限公司中建投租赁股份有限公司 招商局通商融资租赁有限公司14中国飞机租货集团控股有限公司 准日总流产现提大于人民币200亿元，小于人民币400亿元 注1：计对已获取别载至2021年12月31日财 图：针对美众取到款至2021年12月31日财务 款第的租赁公司，基准日指2020年12月31日。 东航国际融资租赁有限公司国药控股（中国）融资租赁2 10大唐融资租赁有限公司 日华润融资租赁有限公司 同的相关公开财务值息同时包括合并财务售息和 国国能胜资租赁有限公司 日国泰租贷有限公司4华电融资租赁有限公司 13中国康富国际租贷股份有限公司 息作为分析数据的采源 中国船舶（香港）航运租赁有限公司 14狮桥融资租赁（中国）有限公司15安吉租赁有限公司 的贷币作为报告币拍编制财务报表的情况，本刊 6中核融资租赁有限公司7三峡融资租赁有限公司8南网融资租赁有限公司 16无锡财通融资租赁有限公司17上海易鑫融资租赁有限公司 18诚泰融资租赁（上海）有限公司 注4 ：水刊所联资料和数据仅供一服参考，针对本刊读者的任何持解需求个别情况，也不 日中广核国际融资租赁有限公司 这益资料和数据在本刊读者收到本刊时成日后们然准损，本刊决各不应当在仅价望本刊资料和数 因使用本报售中的任何内容所导致的任们据失负 02022华品或华报会计市事务所（非落管酒育设）—中国育伙制会计商事务所及学易成企业咨读（中国）有限公司—年国有限费任公司，均是少莫国%营控保有限公司华马或 理规范工作通知，公布非正常经营的融资租赁公司名单，稳步推进行业监管工作。我们预计，待地方金融管理草案正式落地后，国内各地融资租赁公司监督管理办法及细则将加速出台，进一步推动行业监管的全面落地。 此外，自发布《金融租赁司监管评级办法（试行）》及《融资租赁公司监管管理暂行办法》后，银保监会于2022年1月进一步发布了《融资租 赁公司非现场监管规程》，明确了融资租赁公司非现场监管的职责分工，规范非现场监管的程序、内容、方法和报告路径，以完善非现场监管报表制度、提升非现场监管质量。随着行业监管政策的逐步完善和实施，融资租赁公司监管要求将进一步趋严，预计下一阶段行业在合规经营上需要投入更多资源以全方位拥抱监管所带来的变革。 租赁业务转型应响应大势 2022年至今，国内国际经济形势日益变化复杂。一方面，全球持续通胀、 国际地缘局势冲突引发市场持续波动，另一方面，国内经济发展依然面临需求、供给冲击和预期转向的挑战。为应对经济波动，中国人民银行等金融监管机构已出台一系列金融政策举措，加强信贷支持应对疫情冲击，稳住经济大盘；同时，客地监管机构进一步响应政策，出台了多项经困措施，加大普惠力度，向实体经济持续输血。 面对上述经济环境不确定性因素的叠加、国内支持政策的持续落地以及行业发展转型的重要方向，我们建议租赁行业各机构应当进一步紧町国家战略方针变化，做好逆周期调节，坚持产结合，积极调整租赁公可的长期发展策略： 首先，更好服务于实体经济发展，进一步发挥“融物”优势，结合数字化转型持续探索对中小企业在普惠金融方面的展业模式； 第二，坚持稳健发展，在稳增长和防风险之间做好平衡，积极做好存量风险化解和案件防控工作； 第三，践行绿色战略，抓住ESG转型机遇，制定契合国家战略的发展目标，尽早布局和切入绿色优势产业和细分赛道，在后疫情时代主动导求破局之道 22华总限会报会计师事务所（特器量通合设）一中国有伙制会计市事务所及单号定业资净（中国）有限公司中国有限营任会司，均是与国营担保有限公司华导成 本刊汇总了具有一定规模且披露相关公开财务信息的77户租赁公司样本，其中样本金融租赁公司共计39户，样本融资租赁公司共计38户。基于 上述样本总体，一方面我们对所收集到的主要财务数据，包括规模类、成长类、效率类和杠杆类共12项关键指标在本刊的业绩速览章节按照不同牌照类型和资产总规模分为六组进行了列示，力争为广大行业从业人员及研究人员提供更为客观、清晰、可比的参考数据和指标；另一方面我们对其中75户有效样本近年来的主要变化情况按照行业维度和规模维度进行 分析和讨论，协助读者们基于客观数据及信息进一步了解行业趋势的变化。 如以往年度的惯例，我们也特别邀请了毕马威中国来自金融风险咨询服务、金融业战略咨询服务、租赁行业上市审计服务合伙人及总监，就租赁公司如何在“双碳”政策背景下积极推进绿色租赁、当前区城性金融租赁公司 面临的挑战及机遇、融资租赁公司上市路径及现状分析等行业热点话题提供专业洞察，以供各租赁公司同仁探讨研究。 千沟淘万滩蛋辛苦，吹尽狂沙始到金。裹心期盼本刊能对各位读者了解中国租赁行业最新的动态和发展趋势提供帮助。 近年来，中国租赁行业整体始终呈现持续发展的态势。截至2021年12月31日，样本租赁公司中75户有效样本‘的总资产规模合计为人民币5.73万亿元，较上年末增长了9.96%，整体总资产规模增速超过了当年 国内固定资产投资4.9%的增长率（图1）。 截至2021年12月31日，金融租赁行业38户有效样本公司合计总资产 规模约为人民币3.21万亿元，近五年户均总资产规模复合年均增长率为10.69%；融资租赁行业37户有效样本公司资产总规模约为人民币2.52 万亿元，近五年户均总资产规模复合年均增长率为13.25%，体现出后疫情时期中国租赁行业，尤其是头部租赁公司侬旧强劲的扩张势头。 图1 注1：本刊发展概览章节中，部分样本质公司由于缺少当期可比公开财务数据，在计分析中特无效样本进行别限，为对样本整体进行合理有效的分析，发再需意节中不同分标非度下的有效的态数量实情况有所询整，下回以 截至2021年末，金融租赁行业有效样本公司的户均资本充足率为 13.98%，三年来整体保持稳定；在规模增速放缓的调整下，样本A组2 金融租赁公司的户均资本充足率逐年稳步提升，样本B组“金融租赁公司的户均资本充足率略有下降(图2）。相比较而言，截至2021年末，融资租赁行业有效样本公司的户均资产负债率为82.42%，与2020年末及 2019年末相比略有上升 (图3）。其中，样本A组融资租赁公司的户均 资产负债率较年初略有下降，体现出融资租赁行业头部企业稳健运营的策略。 图2 资相货付业样本B期有本 华能天成股度程宽有限公司、国新融度 商层通百载资租责有限公司、中国气机租赁集图控股有限公司。 02022华品或华报会计市事务所（非落管酒育设）—中国育伙制会计商事务所及学易成企业咨读（中国）有限公司—年国有限费任公司，均是少莫国%营控保有限公司华马或 有限公高格英的胞立成%全球性的中的成最版有，本得特品，在中回屏 从业务结构占比而言，过去的一年内，租赁公司，尤其是金融租赁公司整体的经营租赁业务占比持续稳步增加。 图4 我们汇总统计了有效样本租赁公司近三年的户均应收租赁款准备金率情况进行分析。 近年来，租赁公司应收融资租赁款准备金率整体维持增长的态势（图5）。 金融租赁公司户均不良率于2021年末达到了1.36%，较年初略有上升； 此外，受部分公司不良率较大幅度波动的影响，年末融资租赁公司户均不良率有所增长，达到了1.74%，处于近三年高位。行业整体信用风险持续暴露，存量资产质量需要持续关注 有效样本应收租赁款户均不良率 图5 C2322马成平据会计用事老所（单通典 按应收融资租赁款不良生成率‘分析（图6），2021年金融租赁公司户 均不良生成率较上年度有所下降，累积风险暴露得到一定程度上的释放，但依然较2019年的水平相比有所增长；融资租赁公司户均不良生成率则较上年度相比继续增长，达到1.55%。2021年初至今，各地疫情呈 散发趋势，在经济增速放缓的大环境下如何继续妥善处理潜在风险资产、降低实际损失、调整资产投放策略、不利用好抒困政策等内容将是租赁行业，特别是融资租赁公司需要重点关注的话题。 有效样本应收租贷款户均不良生成率 图6 注4：本刊发展损筑量节中，户均不良生成率量指一（年末应收租货款不良合额-年初尽收相赁款不良金款+当年虚收租货款核销金）/年初应收租责款余计算结需下的有效样本算数平均数， 2022华号或华据会计师事务所（并器普通合伙）一中国高伙制会计市事务所及单马成企业治均（中国）有股公司中国有限费任公司，地量与更国6营担保有限公司华马或 有限公高格实的胞立成%全球性中的成最版有，本得特品在中回所 在应收租赁款拨备计提方面，行业整体维持与去年相近的拨备计提水平。 通过有效样本租赁公司的财务数据分析（图7）赁公司户均应收融资租赁款拨备率为4.09%， ，于2021年末，金融租 +样本A组金融租赁公司 →样本A组股资租赁公司 我们还从样本租赁公司风险成本耗用率”的角度对有效样本总体进行了分析（图9）。风险成本耗用率一定程度上反映出各家租赁公司为开展业务所配置的风险成本的资源占比。 于2021年，全行业样本租赁公司户均风险成本耗用率均有所下降。其中金融租赁公司户均风险成本耗用率下降了4.42个百分点至13.91%， 融资租赁公司户均