2024年度上半年城建投融资市场报告

市场形势总结

市场总体规模

• 2024年上半年：全国城建投融资市场总体规模为2.7万亿，其中地方政府新增债券1.83万亿，市场化项目投资规模0.87万亿。
• 对比2023年上半年：城建投融资市场总额同比下降31.3%，地方政府新增债券同比下降32.9%，市场化项目投资规模同比下降27.6%。

新增债券发行

• 2024年上半年：全国新发行专项债1.50万亿，较2023年上半年同比降低34.8%，主要分布在市政和产业园区基础设施、棚户区改造、医疗卫生、农林水利等领域，经济强省如广东、山东、浙江、安徽等发行量较大。
• 领域分布：市政和产业园区基础设施占比33%，棚户区改造8%，医疗卫生7%，农林水利7%，铁路6%，其他交通基础设施4%，轨道交通4%，政府收费公路4%，城镇老旧小区3%。

市场化投资项目

• 2024年上半年：市场化投资项目成交数量972个，总投资规模约8685亿，与2023年上半年相比，成交数量大幅增加，但投资规模降低27.6%。
• 特许经营项目：成交数量393个，投资规模约1998亿，规模较2023年降低42.1%；其他投资类型项目成交数量579个，投资规模约6687亿，规模增长3.1%。

热点行业解析

城市更新

• 政策支持：政府出台多项政策支持城市更新，包括规划指导、土地政策调整等。
• 项目特点：城市更新项目涉及范围广泛，包括老旧小区改造、旧村旧厂改造、工改工等领域。
• 市场表现：2024年上半年，城市更新领域中标项目共计55个，投资规模约1495亿，特许经营项目与市场化项目并存，投资主体多元化。
• 市场机会：预计全年城市更新项目机会约3129个，涵盖多种类型，主要集中于一、二线城市。

总结

• 市场趋势：市场化项目投资规模减少，投资重心转向小规模项目，投资压力增大。
• 城市更新：成为市场热点，政策支持力度大，项目机会多，但仍面临项目周期长、招商难度大等挑战。
• 投资策略：关注政策导向，寻找大项目机会，考虑多元化的投资主体，优化资源配置。