动态点评：24Q2营收创历史新高，AI终端以及新兴业务领域打开广阔成长空间

顺络电子（002138）的最新动态点评显示，公司2024年第二季度的营收和利润均创历史新高，业绩表现符合市场预期。预计上半年归母净利润为3.66-3.76亿元，同比增长43%-47%；扣非归母净利润为3.46-3.56亿元，同比增长49%-53%。第二季度营收首次突破14亿元，环比增长15.09%-20.97%，毛利率保持稳定。

AI应用场景的落地为公司打开了更广阔的成长空间。随着手机和PC增加AI功能，对存储和传输的需求增加，这要求电池更小、功率密度更高，从而对电子元器件提出更高要求。顺络电子在元件的小型化、精细化和复合化方面处于全球领先地位，将明显受益于这一趋势。此外，公司正积极布局AI服务器领域，供应的产品包括一体成型电感、组装式电感、磁铜共烧电感等，与头部服务器大客户合作，市场前景广阔。

公司关注主业复苏及新兴业务领域的拓展进度。在汽车领域，公司深化新能源电动化和智能化应用，与战略大客户的合作持续加深。在光伏储能领域，公司深耕微逆变器，取得国内外行业标杆企业的认可，成功开发了专用大功率元器件。数据中心领域，AI发展推动对高端电源管理电感的需求，公司产品得到高端客户认可。在精细陶瓷领域，公司市场份额领先，随着医疗监护终端和其他新兴消费电子产品的增长，市场空间巨大。模块模组业务中，PA模组对产品质量和性能要求严格，公司产品已获得重要客户的认可，份额有望提升。

在投资建议方面，预计公司2024至2026年的营业收入分别为61.33、74.07、88.28亿元，归母净利润分别为8.70、10.62、12.28亿元，对应每股收益1.08、1.32、1.52元，市盈率分别为23、19、16倍，给予“增持”评级。盈利预测基于行业需求变化和公司业务增长情况。风险方面，需要注意下游市场需求、客户订单和市场竞争加剧的风险。

综上所述，顺络电子在多个领域展现出强劲的增长动力和潜力，特别是在AI应用和新兴业务领域，公司有望实现持续增长。投资者应关注公司业绩的稳健增长和市场机遇，同时注意潜在风险因素的影响。