金工大类资产配置周报

2024年07月07日 王冬黎金融工程首席分析师从业资格号：F3032817投资咨询号：Z0014348Tel：8621-63325888-3975Email：dongli.wang@orientfutures.com 宽基指数方面，本周涨跌幅排名前五的宽基指数及其涨跌幅分别为纳斯达克综指(3.5%)，日经225(3.4%)，胡志明股市指数(3.0%)，标普500(2.0%)，道琼斯工业平均(0.7%)；本周涨跌幅排名后五的宽基指数及其涨跌幅分别为北证50(-2.4%)，中证2000(-2.0%)，小盘成长(-2.0%)，科创50(-1.9%)，中证1000(-1.7%)；本月涨跌幅排名前五的宽基指数及其涨跌幅分别为纳斯达克综指(3.5%)，日经225(3.4%)，胡志明股市指数(3.0%)，标普500(2.0%)，道琼斯工业平均(0.7%)；本月涨跌幅排名后五的宽基指数及其涨跌幅分别为北证50(-2.4%)，中证2000(-2.0%)，小盘成长(-2.0%)，科创50(-1.9%)，中证1000(-1.7%)。 联系人： 范沁璇金融工程分析师从业资格号：F03111965Email：qinxuan.fan@orientfutures.com 行业指数方面，本周涨跌幅排名前五的行业指数及其涨跌幅分别为有色金属(2.6%)，商贸零售(2.4%)，钢铁(1.9%)，综合(1.8%)，公用事业(1.0%)；本周涨跌幅排名后五的行业指数及其涨跌幅分别为国防军工(-3.8%)，机械设备(-3.5%)，美容护理(-3.5%)，电力设备(-3.2%)，电子(-3.0%)；本月涨跌幅排名前五的行业指数及其涨跌幅分别为有色金属(2.6%)，商贸零售(2.4%)，钢铁(1.9%)，综合(1.8%)，公用事业(1.0%)；本月涨跌幅排名后五的行业指数及其涨跌幅分别为国防军工(-3.8%)，机械设备(-3.5%)，美容护理(-3.5%)，电力设备(-3.2%)，电子(-3.0%)。 ★宏观因子配置策略 本月宏观动量预测结果分别为：增长(下行)，通胀(下行)，信用(上行)，利率(下行)；宏观因子S1策略本月配置比例为：股票(2.63%)，债券(94.74%)，商品(2.63%)；本月至今股债商策略回报为-0.01%，股债策略回报为-0.04%。 宏 观 因 子S2策 略 配 置 比 例 为 ： 沪 深300(16.62%)， 中 证500(0.0%)，中证1000(0.56%)，利率债(14.19%)，金融债(22.17%)，信用债(40.07%)，农产品(4.75%)，金属(0.0%)，化工(0.0%)，能源(0.0%)，黄金(1.64%)，本月至今回报为-0.09%。 目录 1、市场回顾&中观数据周度观察..................................................................................................................................42、宏观因子策略跟踪....................................................................................................................................................73、风险提示..................................................................................................................................................................11 图表目录 图表1：主要宽基指数市场表现概览......................................................................................................................................................................................4图表2：行业主题指数市场表现概览......................................................................................................................................................................................5图表3：中观数据周度观察.........................................................................................................................................................................................................6图表4：宏观因子动量预测.........................................................................................................................................................................................................7图表5：宏观因子动量预测：高频宏观因子分组预测结果............................................................................................................................................7图表6：S1策略配置比例............................................................................................................................................................................................................8图表7：S2策略配置比例............................................................................................................................................................................................................8图表8：S1策略表现指标............................................................................................................................................................................................................8图表9：S2策略表现指标............................................................................................................................................................................................................9图表10：S1股债商配置策略净值.............................................................................................................................................................................................9图表11：S1股债配置策略净值................................................................................................................................................................................................10图表12：S2配置策略平衡型净值...........................................................................................................................................................................................10图表13：S1配置策略月度净值跟踪.......................................................................................................................................................................................11图表14：S2配置策略平衡型月度净值跟踪.........................................................................................................................................................................11 1、市场回顾&中观数据周度观察 2、宏观因子策略跟踪 策略构建基于大类资产配置系列报告。 资料来源：东证衍生品研究院 资料来源：东证衍生品研究院 资料来源：东证衍生品研究院 资料来源：东证衍生品研究院 资料来源：东证衍生品研究院 3、风险提示 量化模型失效风险，指标的有效性基于历史数据得出，不排除失效的可能。 上海东证期货有限公司 上海东证期货有限公司成立于2008年，是一家经中国证券监督管理委员会批准的经营期货业务的综合性公司。东证期货是东方证券股份有限公司全资子公司。公司主要从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货交易咨询、资产管理、基金销售等业务，拥有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心和广州期货交易所会员资格，是中国金融期货交易所全面结算会员。公司拥有东证润和资本管理有限公司，上海东祺投资管理有限公司和东证期货国际（新加坡）私人有限公司三家全资子公司。 自成立以来，东证期货秉承稳健经营、创新发展的宗旨，坚持以金融科技助力衍生品发展为主线，通过大数据、云计算、人工智能、区块链等金融科技手段打造研究和