北交所首次覆盖报告：滚针轴承细分龙头，汽车轴承技术领先+机器人打开新成长空间

汇总报告

国内滚针轴承行业细分龙头——苏轴股份

• 公司概览：苏轴股份深耕滚针轴承行业，专注于滚针轴承及滚动体的研发、生产与销售，拥有丰富的制造经验和技术积累。
• 财务表现：2024Q1，公司营收增长15.55%，归母净利润增长51.39%。
• 市场前景：受益于汽车“以旧换新”政策与机器人产业的快速发展，轴承行业迎来新机遇，预计未来增长潜力较大。
• 技术与产品：公司在汽车轴承领域技术领先，同时积极拓展机器人、航空航天等高价值量行业。产品包括滚针轴承、圆柱滚子轴承等。
• 客户基础：覆盖全球主要地区的优质客户群体，与多家跨国公司建立稳定合作关系。
• 募投项目：2020年发行新股，募集资金用于智能汽车用高性能滚针轴承扩产与技术改造，项目于2023年9月30日达到预定使用状态。

行业背景与机会

• 汽车轴承市场：2021年市场规模为660.68亿元，预计未来几年将持续增长。
• 机器人轴承市场：人形机器人轴承市场预计2030年规模可达58.58亿元，2035年可达1079.53亿元。
• 竞争优势：公司通过技术创新实现进口替代，客户资源优质，参与国际竞争，盈利能力提升。

风险提示：原材料波动、市场竞争、市场开拓不足等风险需关注。

此报告全面分析了苏轴股份在滚针轴承行业的领先地位、财务表现、市场前景、技术与产品优势、客户基础以及募投项目的成功实施。通过深入解析，强调了公司在汽车“以旧换新”政策与机器人产业快速发展背景下的巨大增长潜力，同时也指出潜在的风险因素，为投资者提供了全面的投资参考。