铁矿石日评
报告类型铁矿石日评 2024 年 7 月 1 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 6 月 28 日，铁矿石期货主力合约 2409 震荡偏强，低开后震荡上涨，收报 825.0元/吨，涨 0.18%。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 现货市场：6 月 28 日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日下滑 1 美元/吨，青岛港主要品位铁矿石早间价格有所下滑，环比前一交易日早间-3 至-12 元/吨。具体来看，青岛港 61.5%PB 粉价格环比下滑 7 元/吨至 812 元/吨，高品矿中，65%卡粉与 PB 粉价差走扩（环比+1 元/吨），62.5%PB 块与 PB 粉价差收窄（环比-2元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与 PB 粉价差环比持平，56.5%超特粉与 PB粉价差收窄（环比+1 元/吨）。 技术面：铁矿石 2409 合约日线 KDJ 指标继续上行；铁矿石 2409 日线 MACD指标红柱自昨日金叉后有所放大。 1.2 后市展望： 基本面上，需求端，日均铁水产量维持高位，高炉产能利用率小幅回落，开工率持续上涨，钢材五大品种方面，产量明显增长并创下年内新高，库存调头回升，表观需求量小幅增长，整体来看，现阶段铁矿需求依然有所支撑。供应方面，最新一期澳巴发运量小幅回落但仍处高位，而到港量有所回升，从最近 4 周的发运情况推算，预计未来几周的到港仍将有所增长，铁矿石供应依然是较为宽松的状态。库存方面，港口库存调头回升，始终没有真正进入去库状态。淡季来临，钢厂维持按需补库，进口矿可用天数环比减少 1 天至 19 天，处于年内低位，后续依然以随采随用为主。 整体来看，需求端数据再度超出预期，但考虑到汛期开工率或明显下滑，叠加粗钢产量压减政策的落地，预计近期矿价宽幅震荡运行。 二、行业要闻 中国财政部 27 日公布的数据显示，1-5 月，全国发行新增地方政府债券 14527亿元(人民币，下同)，其中一般债券 2919 亿元、专项债券 11608 亿元。全国发行再融资债券 13686 亿元，其中一般债券 5891 亿元、专项债券 7795 亿元。全国发行地方政府债券合计 28213 亿元，其中一般债券 8810 亿元、专项债券19403 亿元。 据券中社，分析人士认为，市场再现“疑似国家队资金”进场的迹象。今天早盘，多只宽基 ETF 早盘即出现显著放量。数据显示，早上 10：50 左右，华泰柏瑞沪深 300ETF 成交额已超 20 亿元，华夏及易方达沪深 300ETF 同步放量。而最值得一提的还是中证 1000ETF(512100)，该指数基金同期放量至 8 亿元以上，接近昨天全日成交金额。 1-5 月，完成交通固定资产投资 13058 亿元。其中，完成公路投资 9479 亿元；完成水运投资 786 亿元。 6 月 28 日，中国冶金矿山企业协会发布 5 月份冶金矿山行业经济运行情况。1—5 月，全国采矿业固定资产投资额累计增长 17.7%，其中黑色金属矿采选业投资额增长 11.7%，增幅低于全国采矿业 6.0 个百分点;环比 1—4 月增幅缩小 0.6 个百分点。1—5 月，全国民间采矿业固定资产投资额累计增长 18.3%，其中黑色金属矿采矿业民间投资额增长 9.3%，增幅低于全国采矿业民间投资9.0 个百分点;环比 1—4 月增幅缩小 4.4 个百分点。黑色金属矿采选业投资虽然回暖明显，但投资意愿和投资信心仍显不足。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 B3211电话：0755-83382269邮编：518038 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路 188 号荣安大厦 602-1 室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室电话：0574-83062932邮编：315000 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533 转 5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
