黑色产业日报

黑色产业日报 黑色产业团队 2024/6/12 简要观点 公司资质 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号 ◆螺纹钢 周二，螺纹钢期货价格大幅下挫，现货方面，杭州螺纹3570（-40），唐山迁安普方坯3370（-40），需求下滑背景下，市场担忧发生负反馈，原料领跌，成材跟跌。基本面数据：（1）钢联统计口径，最近一期螺纹钢表需下滑至231万吨/周，需求仍在季节性回落；（2）供给减少至233万吨/周，产量结束持续回升趋势；（3）库存端，最近一期螺纹钢库存环比增加1.93万吨，库存企稳回升；（4）成本端，钢厂与焦化厂博弈加剧；（5）估值方面，目前螺纹期货静态估值处于中性水平。走势预判：市场预期好转，不过钢材现实需求面临季节性走弱压力，短期震荡运行，RB2410关注3550-3800区间。(数据来源：同花顺iFinD，Mysteel) 研究员 姜玉龙咨询电话：027-65777096从业编号：F3022468投资咨询编号：Z0013681 张佩云 咨询电话：027-65777100从业编号：F03090752投资咨询编号：Z0019837 ◆铁矿石 周二，铁矿期货价格下跌超4%，一方面是因为美国5月非农就业人数大幅增加，市场调低了对未来美联储降息时间点和次数的预期，大宗商品普遍悲观。另一方面，上周中国47港铁矿石到港总量2,533.4万吨，环+206.1万吨。供给持续偏强，港口库存压力增大，而铁水产量由增转降，基本面矛盾压制矿价。现货方面，青岛港PB粉805跌23，普氏62%指数103.80美元/吨，跌4.7。供给端：最新澳洲巴西铁矿发运总量2,593.7万吨，环-35.1万吨。45港口库存14,927.76万吨，环+68.05，继续累积。247家钢企铁水日产235.75万吨，环-0.08。开年以来铁水、粗钢累计产量均不及去年水平，因此市场对网传控产减产的消息并不买账。我们的主要逻辑没有改变，依然是钢材淡季+铁水见顶+6月份FMG增发。因此，我们认为接下来矿价将继续震荡偏弱运行，策略上逢高做空，主力860止损。(数据来源：同花顺iFinD，Mysteel) 联系人 殷玮岐咨询电话：027-65777097从业编号：F03120770 ◆双焦 焦煤：供应方面，主产地煤矿多维持正常生产，焦煤供应量增量有限。蒙煤方面，口岸通关量震荡运行，口岸交投氛围清淡，市场成交活跃度较低。竞拍方面，焦煤线上竞拍比例稍有回升，不过价格多以下跌为主。需求方面，市场情绪转弱，焦企增产动力不足，对原料煤多按需补库，贸易商等中间环节以观望为主；钢厂方面，铁水产量继续上涨空间有限，叠加成材进入需求淡季，价格持续走低，企业对原料补库多持谨慎心态。综合来看，短期内盘面震荡运行，需重点关注需求变化情况。（数据来源：同花顺，Mysteel）焦炭：供应方面，目前焦炭整体库存以低位运行为主，暂无库存压力，大多焦企处于微微盈利状态，焦企开工企稳。港口方面，港口焦炭现货企稳运行，下游询盘较少，市场成交不佳，港口交投氛围略显冷清。需求方面，下游成材消费逐步进入淡季，钢材去库节奏放缓，钢材价格持续走低，焦钢博弈持续，钢厂盈利能力较前期收窄，对原料对以刚需补库为主。综合来看，近期焦炭期价震荡运行，重点关注需求变化情况。（数据来源：同花顺，Mysteel） ◆产经要闻 1.八一钢铁6月11-21日棒线厂进行设备检修；伊犁钢铁6月11-21日高炉进行设备检修；巴州钢铁6月11-21日进行设备检修；此次计划检修时间10天。 2.郑商所发布关于挂牌红枣、玻璃期权合约有关事项的公告。红枣、玻璃期权自2024年6月21日起上市交易。 3.乘联会数据显示，5月份，全国乘用车市场零售171万辆，同比下降1.9%，环比增长11.4%；新能源车市场零售80.4万辆，同比增长38.5%，环比增长18.7%，新能源车国内零售渗透率47%。5月新能源车出口9.4万辆，同比下降4%，环比下降18.8%。 4.6月11日，部分钢厂对焦炭提出第二轮降价，幅度50-55元/吨，预计第二轮降价于近日落地，但部分焦企对焦炭降价提出抵制，仍有一定博弈空间。 5.6月11日，中央气象台发布高温橙色预警、暴雨蓝色预警。即日至13日，本次高温过程将进入鼎盛期，河北南部、河南中北部、山东北部多地最高气温将持续维持在40℃或以上。6月11日至15日，江南、华南、西南南部等地预计将有一次强降雨过程，江西、浙江、福建、广西、广东、湖南等省份多条河流将出现明显涨水过程。 数据来源：卓创、同花顺、Mysteel、公开信息整理、中国煤炭资源网、长江期货 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：027-65777137网址：http://www.cjfco.com.cn