宏观数据周报

宏观数据周报2016年10月30日研究院宏观金融部黄婷莉执业资格号:F3021445电话：021-61838622-052E-mail: huangtl@chaosqh.com 金融市场 外汇市场资料来源：Wind，混沌天成研究院金融市场一周涨跌幅p 3-1.5-1.0-0.50.00.51.01.5离岸人民币在岸人民币人民币汇率指数美元指数欧元日元英镑加元瑞典克朗瑞士法郎澳元纽元雷亚尔泰铢 金融市场一周涨跌幅外汇市场贵金属资料来源：Wind，混沌天成研究院p 4-4.0-3.0-2.0-1.00.01.02.03.04.0Comex黄金Comex白银Nymex铂Nymex钯-1.2-1.0-0.8-0.6-0.4-0.20.00.20.40.60.8欧元兑人民币英镑兑人民币瑞郎兑人民币俄罗斯卢布兑人民币日元兑人民币韩元兑人民币港币兑人民币新加波元兑人民币林吉特兑人民币泰铢兑人民币加元兑人民币澳元兑人民币新西兰元兑人民币 股票资料来源：Wind，混沌天成研究院金融市场一周涨跌幅p 5-3.0-2.5-2.0-1.5-1.0-0.50.00.51.01.52.0道琼斯工业指数纳斯达克S&P500多伦多300STOXX欧洲50富时100德国DAX法国CAC40意大利指数西班牙IBEX35葡萄牙PSI荷兰AEX瑞士SMI日经225韩国综合指数孟买SENSEX30新西兰NZ50澳洲标普200富时新加坡STI泰国综指上证综指深圳成指中小板指创业板指 大宗商品资料来源：Wind，混沌天成研究院金融市场一周涨跌幅p 6-4.0-2.00.02.04.06.08.010.012.014.0铁矿石螺纹钢热轧卷板焦炭焦煤动力煤玻璃沥青黄金白银铜铝铅锌镍锡塑料LLPDEPPPTAPVC甲醇橡胶棉花白糖玉米淀粉玉米大豆豆粕豆油棕榈油菜籽油菜粕鸡蛋 p 7一周宏观数据总结欧洲：欧元区本周数据整体向好，制造业服务业企业扩张速度双双加快，推动综合PMI创10个月新高，远超市场预期。其中，欧元区最大经济体德国通胀数据转好，商业景气也升至两年多来高位，显示经济增长或重拾动能；然而法国方面的经济增速有所放缓。另外，欧元区消费者信心仍然疲软。英国三季度GDP表现良好, 显示目前整体经济增长并未受到脱欧影响。亚洲：日本方面本周数据好坏不一，通胀数据持续低迷，进出口持续下滑；然而国内就业状况有所好转，制造业企业扩张速度也继续加快。中国9月规模以上工业企业利润当月同比较上月的高增速大幅回落，主要为基数效应影响，整体经济仍然持稳。澳大利亚三季度通胀数据有所转好，使市场对于澳联储在年底前进一步降息的预期有所减少。另外受铁矿石和煤炭价格的上升推动，澳大利亚三季度出口物价有所好转。美洲：美国本周数据好坏不一，GDP年化季环比创下了2014年三季度以来最为强劲的增速，经济增速加快，PMI数据表现良好，房地产销售数据的上涨也显示美国房地产市场的持续需求。然而，美国三季度消费支出录得大幅下滑，核心耐用品订单初值也意外结束连升三月的趋势，另外消费者信心的下降也显示其对未来经济走势的担忧也有所增加。 欧洲 图1：欧元区10月制造业PMI初值资料来源：Wind，混沌天成研究院欧元区p 9受德法两国制造业PMI扩张速度的加快，欧元区10月制造业PMI初值创30个月高，为53.3，好于市场预期。45.0050.0055.0060.00欧元区:制造业PMI德国:制造业PMI法国:制造业PMI 图2：欧元区10月服务业PMI初值资料来源：Wind，混沌天成研究院欧元区p 10欧元区10月服务业PMI初值回升至53.5，创九个月高点，好于市场预期。其中德国服务业扩张速度大幅加快至54.1，而法国服务业扩张速度有所放缓。46.0048.0050.0052.0054.0056.0058.00欧元区:服务业PMI法国:服务业PMI德国:服务业PMI 图3：欧元区10月综合PMI初值资料来源：Wind，混沌天成研究院欧元区p 11欧元区10月综合PMI初值创十个月高，回升至53.7，远超市场预期，欧元区企业扩张速度加快。46.0048.0050.0052.0054.0056.0058.00欧元区:Markit综合PMI法国:综合PMI德国:综合PMI 图4：欧元区10月消费者信心指数终值资料来源：Wind，混沌天成研究院欧元区p 12欧元区10月消费者信心指数终值维持-8,较前几个月负值略有所收窄，整体消费者信心仍然比较疲软。-18-16-14-12-10-8-6-4-20欧元区消费者信心 图5：法国三季度GDP初值资料来源：Wind，混沌天成研究院法国p 13法国三季度GDP年率初值下降至1.1%，不及预期，环比增速小幅加快至0.2%，法国三季增长乏力将使其难以实现全年增长1.5%的目标。-101232010-092010-122011-032011-062011-092011-122012-032012-062012-092012-122013-032013-062013-092013-122014-032014-062014-092014-122015-032015-062015-092015-122016-032016-062016-09法国GDP（环比）法国GDP（年率） 图6：德国10月CPI初值资料来源：Wind，混沌天成研究院德国p 14德国10月CPI初值环比增速加快至0.2%，好于预期；同比增速同样加快至0.8%，符合预期。-0.4-0.200.20.40.60.811.21.41.6-1-0.500.51德国CPI（环比）德国CPI（同比） 图7：德国10月IFO商业景气指数资料来源：Wind，混沌天成研究院德国p 15德国10月IFO商业景气指数上升至110.5，好于预期，升至两年多来高位，显示德国经济增长或重拾动能，其中商业现况指数小幅上升至115，预期指数同样上升至106.1，双双好于预期。95100105110115120IFO -企业景气指数IFO -目前评估值IFO -前景预测值 图8：英国三季度GDP资料来源：Wind，混沌天成研究院英国p 16英国三季度GDP表现良好，环比增速虽下降至0.5%，但仍好于预期；同比初值上升至2.3%，好于前值和预期，英国退欧公投之后的首个经济增长数据表现良好。-0.500.511.522.533.52010-092010-122011-032011-062011-092011-122012-032012-062012-092012-122013-032013-062013-092013-122014-032014-062014-092014-122015-032015-062015-092015-122016-032016-062016-09英国GDP（季环比）英国GDP（同比） 亚洲 图9：日本9月CPI资料来源：Wind，混沌天成研究院日本p 18日本9月CPI同比持平-0.5%，除生鲜食品的CPI同比维持-0.5%，不包括食品和能源的核心CPI同比增速下跌至0%，日本通胀数据持续低迷。-101234CPI同比CPI(除生鲜食品)同比CPI(不包括食品和能源) 同比 图10：日本9月失业率资料来源：Wind，混沌天成研究院日本p 19日本9月失业率意外回落至3%，就业参与率也有所上升，为60.5%。就业状况有所好转。5858.55959.56060.5612.833.23.43.63.844.2失业率就业参加率 图11：日本9月进出口资料来源：Wind，混沌天成研究院日本p 20日本9月出口同比进一步下滑6.9%，连续第12个月出现下滑，进口同比-16.3%，连续21个月下滑，降幅有所收窄，好于市场预期。-30-20-100102030出口同比（未季调）进口同比（未季调） 图12：日本10月制造业PMI初值资料来源：Wind，混沌天成研究院日本p 21日本10月Markit制造业PMI继续上升至51.7，制造业企业扩张速度有所加快。46485052545658Markit制造业PMI 图13：中国9月规模以上工业企业利润资料来源：Wind，混沌天成研究院中国p 22中国9月规模以上工业企业利润当月同比较上月的高增速大幅回落，为7.7%，主要为基数效应，整体工业企业利润仍然持稳。-10.00-5.000.005.0010.0015.0020.0025.00工业企业:利润总额:当月同比工业企业:利润总额:累计同比 澳洲 图14：澳大利亚三季度CPI资料来源：Wind，混沌天成研究院澳大利亚澳大利亚三季度CPI环比增长0.7%，同比增长1.3%，均高于前值和预期，通胀数据的转好使市场对于澳联储在年底前进一步降息的预期有所减少。具体来看，食品和住宅是此次CPI的主要推动分项，水果蔬菜、电力以及房地产费用增速加快，而燃料价格和通信费用的下降对CPI起到了一定的拖累作用。p 24-0.500.511.522.533.52010-092010-122011-032011-062011-092011-122012-032012-062012-092012-122013-032013-062013-092013-122014-032014-062014-092014-122015-032015-062015-092015-122016-032016-062016-09澳大利亚:CPI:环比澳大利亚:CPI:同比 图15：澳大利亚三季度PPI资料来源：Wind，混沌天成研究院澳大利亚澳大利亚三季度PPI环比增速加快至0.3%，同比继续放缓至0.5%。p 25-0.500.511.522.533.5最终产品（环比）最终产品（同比） 图16：澳大利亚资料来源：Wind，混沌天成研究院澳大利亚澳大利亚三季度出口物价季率上升3.5%，年率降幅大幅收窄至-5.4%，出口物价好于预期；进口物价环比下跌1%，略差于预期。p 26-15.00-10.00-5.000.005.0010.0015.00-10.0-8.0-6.0-4.0-2.00.02.04.06.08.0进口物价指数;环比出口物价指数;环比澳大利亚:进口物价指数:同比澳大利亚:出口物价指数:同比 美洲 图17：美国三季度GDP初值资料来源：Wind，混沌天成研究院美国p 28美国三季度实际GDP年化季环比初值2.9%，远高于预期与前值，创下了2014年三季度以来最为强劲的增速。-2.000.002.004.006.00美国:GDP:不变价:环比折年率 图18：美国三季度个人消费支出(PCE)资料来源：Wind，混沌天成研究院美国p 29美国三季度实际个人消费支出季率初值为2.1%，前值为4.3%，三季度消费支出大幅下滑。0.000.501.001.502.002.503.003.504.004.505.002010-092010-122011-032011-062011-092011-122012-032012-062012-092012-122013-032013-062013-092013-122014-032014-062014-092014-122015-032015-062015-092015-122016-032016-062016-09美国:不变价:环比折年率:个人消费支出:季调 图19：美国三季度PCE物价指数初值资料来源：Wind，混沌天成研究院美国p 30美国三季度个人消费支出物价指数年化环比上涨1.5%，增速小幅下降，核心PCE物价指数年化季率初值为1.7%，略好于预期。-2.00-1.000.001.002.003.004.005.002010-092010-122011-032011-062011-092011-122012-032012-062012-092012-122013-032013-062013-092013-122014-032014-062014-092014-122015-032015-062015-092015-122016-032016-0