通信行业周报2024年第24周：博通上调AI营收指引，关注光模块投资机会

行业周报 - 通信行业 - 第24周

核心观点与行业动态

• 博通上调AI营收指引：博通在2024年第二财季财报中表现出色，AI产品营收达到历史最高水平，同比增长280%，并上调全年AI营收预期至110亿美元。

市场趋势与关键数据

• 苹果WWDC发布AI系统：苹果在WWDC上发布首个AI系统Apple Intelligence，该系统通过Apple Silicon的强大计算能力，用于理解、创造语言和图像，并在多个应用中实现自动化操作。

行情回顾

• 板块表现：通信（申万）指数在本周上涨5.36%，显著强于沪深300指数的下跌0.04%，相对收益为5.40%，在申万一级行业中排名首位。

投资建议

• 关注光模块投资机会：短期内，海外AI产业链的积极进展促使对后续增长预期的上调。在国内，光模块作为深度参与海外AI建设的关键环节，市场空间持续扩大。建议关注光模块板块的龙头厂商。

风险提示

• 宏观经济波动、数字经济投资建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等外部环境变化。

主要公司盈利预测及投资评级

• 中国移动：优于大市评级，建议关注。
• 中际旭创：优于大市评级，建议关注。
• 广和通：优于大市评级，建议关注。

光模块投资机会

• 短期视角：海外AI产业链的进展不断，市场对后续增长的预期有所上调。光模块作为参与海外AI建设的重要组件，市场空间持续扩大，建议关注相关龙头厂商的投资机会。

• 中长期视角：随着中国移动和中国电信计划在未来三年内提高分红比例至75%以上，高股息价值凸显，建议持续配置三大运营商。推荐组合包括中国移动、海格通信、广和通、光迅科技、菲菱科思、中际旭创。

图表与数据概览

• 图表目录包括WWDC发布新操作系统、Apple Intelligence系统特点、iOS18操作系统更新、VisionOS2操作系统特性、Apple VisionPro发售信息等。

• 关键数据包括博通第二财季的营收增长、AI业务的具体营收数字、苹果新操作系统版本的发布、光模块板块的市场表现等。

结论

通信行业的周报聚焦于博通上调AI营收指引、苹果发布AI系统Apple Intelligence以及板块整体市场表现。强调了光模块投资机会，特别是在短期内，海外AI产业链的积极进展为市场带来了乐观预期。同时，中长期视角下的高股息投资价值也得到了强调，推荐了相应的投资组合。风险提示方面，考虑了宏观经济波动、数字经济投资建设、AI发展以及外部环境变化等潜在风险因素。