中泰通信行业周报：海外AI算力预期乐观，聚焦光模块投资机会

本周沪深300下跌0.44%，创业板下跌2.6%，其中通信板块上涨0.58%，板块价格表现强于大盘；通信（中信）指数的128支成分股本周内换手率为1.41%；同期沪深300成份股换手率为0.38%，板块整体活跃程度强于大盘。本周涨幅居前五的公司分别是：剑桥科技（17.06%）、恒信东方（15.91%）、新易盛（15.45%）、天孚通信（10.43%）、工业富联（10.42%）；跌幅居前五的公司分别是：科信技术（-8.73%）、七一二（-8.8%）、 平治信息（-8.92%）、中富通（-10.43%）、ST信通（-12.05%）。台积电AI预期乐观，英伟达和AMD股价创新高。台积电近日公布23Q4业绩，单季度营收及净利润6255亿新台币、2387亿新台币，均超市场预期，7nm及以下先进制程占比达67%，其中3nm营收占比提升至15%，HPC营收占比提高至43%，主要受益AI GPU、数据中心CPU贡献。公司表示CoWoS、3D IC、SoIC等先进封装仍将持续扩充，以满足AI和HPC强劲需求，预计2024全年营收增速超20%，未来几年AI相关营收CAGR将高达50%。受乐观预期提振，美股芯片厂商整体表现强劲，AMD和英伟达股价均创历史新高，周涨幅分别为8.74%、18.88%，KeyBanc将AMD预期价格从170美元上调至195美元，认为其受MI300X需求积极影响，2024年数据中心GPU营收有望达到约80亿美元。英伟达计划今年发布采用Blackwell架构的B100 GPU，与现有采用Hopper架构的H200系列相比性能有望翻倍提升，2025年将推出X100，迭代周期缩短。此外，彭博社近日报道OpenAI正在为一家AI芯片企业筹资数十亿美元