港股公司信息更新报告：FY2024经营业绩稳健增长，中期转型提升品牌力

公司2024财年业绩稳健增长

主要业绩指标：

• 营收：公司2024财年实现营收1087.13亿港元，同比增长14.8%。
• 净利润：归母净利润达到64.99亿港元，同比增长20.7%。

市场与地域分析：

• 中国内地市场：营收占比82.5%，同比增长9.9%，若按相同汇率计算，增长至14.1%。零售渠道同比增长3.6%，批发渠道则增长15.1%。
• 中国内地以外市场：营收显著增长45.6%，主要得益于中国内地赴港澳游客数量的增加。

发展策略与挑战：

• 渠道优化：在渠道管理上，公司主动放缓了门店扩张速度，注重提高现有加盟门店的效益。
• 品牌转型：为了庆祝2029年的百年庆典，公司启动了中期转型计划，包括品牌升级、产品优化以及加快数字化进程。
• 风险提示：面临金价大幅波动、新店培育效果不理想及品牌转型战略执行不足的风险。

投资评价：

• 估值：当前股价对应的PE为11.8/10.5/9.3倍。
• 评级：鉴于公司已建立的品牌、产品、渠道等竞争优势，以及持续提升品牌影响力的战略，维持“买入”评级。

结论：

公司2024财年业绩展现出稳健的增长态势，特别是在中国内地市场和中国内地以外市场的销售表现均有所提升。面对未来的挑战，公司采取了渠道优化和品牌转型的策略以增强长期竞争力。尽管存在金价波动等风险因素，但其投资评级依然被保持在“买入”。