盛弘股份是一家电力电子领域的领军企业，其业务范围已扩展至新能源电能变换设备、电动汽车充电桩和电池化成领域。自2007年成立以来，公司以电能质量设备为基础，近年来在新能源业务上持续投入，并取得了显著成果。
在2023年，盛弘股份实现了业绩的持续高增长，全年实现归母净利润4.0亿元，同比增长80.2%，这得益于充电桩与储能行业的景气度回暖。在新能源变换设备和电动汽车充电设备领域，公司的市场占比达到了66%。
充电桩业务是公司的一大亮点，2023年营收达到8.5亿元，同比增长99.6%。公司作为国内充电整桩及模块的领军企业，已建立起广泛的客户基础，包括能源客户、充换电运营商以及汽车制造商等。同时，海外市场方面，公司的充电产品已获得欧洲和美国的标准认证，预示着公司未来可能在海外市场上取得更大进展。
在储能领域，盛弘股份通过其产品在转换效率和电能质量方面的优势，成功开拓国际市场。据CNESA的数据，公司在2023年的PCS国内出货量同比增长约266%，海外出货量同比增长约67%，显示出公司在产品和渠道方面的竞争力，市场份额显著提升。
基于上述分析，我们预计盛弘股份在2024年至2026年的营业收入将分别达到37.8亿、47.6亿和56.6亿元，同比增长率分别为42.5%、25.9%和18.9%。归母净利润则预计分别达到5.3亿、7.0亿和9.0亿元，同比增长率为31.3%、32.4%和28.3%。公司每股收益（EPS）预计分别达到1.7元、2.3元和2.9元，复合年增长率（CAGR）为31%。
采用绝对估值法，我们计算得到公司每股价值为39.20元。对比2024年可比公司平均市盈率（PE）为22倍，考虑到盛弘股份的成长性和行业估值水平，我们运用相对估值法给予公司2024年25倍PE的目标价，即42.51元/股。首次覆盖，我们给予盛弘股份“买入”评级，目标市值为132亿元。
然而，投资者应关注充电桩建设进度、储能行业需求、以及海外业务推进速度等风险因素，这些都可能影响公司的经营表现。
财务数据和估值预测基于公司公告、iFinD以及国联证券研究所的研究，截至2024年5月30日的收盘价，盛弘股份的股价为26.67元，目标价格为42.51元。
综上所述，盛弘股份凭借其在充电桩与储能领域的领先技术和市场布局，展现出强大的增长潜力。然而，投资决策时需考虑市场风险和不确定性。
