通信周跟踪：以太网ai加速渗透，关注国产算力投资大机遇

总结归纳：

通信行业周跟踪报告（2024年5月20日-2024年5月26日）

行业动态与投资建议

• 事件与观点：

  • 英伟达加速推广spectrumX以太网交换机，并获得海外UEC联盟的重点支持。博通推出最新400G PCIe Gen5以太网适配器，以应对AI数据中心中的连接瓶颈问题。
  • 随着AI投资由训练转向推理阶段，对网络部署的灵活性和性价比提出更高要求。交换机芯片龙头的400G网卡推出，预计将加速以太网800G交换机和光模块的出货。

• 建议关注：

  • 国产算力领域值得关注的公司包括：高新发展、烽火通信、海光信息、寒武纪、紫光股份、中兴通讯、四川长虹等，专注于光通信领域的公司有：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、光库科技、华工科技、光迅科技、博创科技、天邑股份、创维数字。

市场表现概览

• 整体行情：本周市场整体下跌，上证综指、沪深300指数、创业板指数均呈现下滑趋势，申万通信指数同样下跌。深圳成指与科创板指数跌幅略高于其他指数。

• 细分板块行情：

  • 周涨幅最高板块为连接器，控制器与运营商板块次之。
  • 月涨幅领先的板块包括连接器、设备商、光缆海缆。
  • 年涨幅领先的则是光模块、设备商、液冷领域。

• 估值状况：多数板块当前市盈率(P/E)和市净率(P/B)均低于历史平均水平。

个股表现

• 涨幅前五：意华股份、贝仕达克、高澜股份、博创科技、中国电信涨幅领先。
• 跌幅前五：网宿科技、长光华芯、奥飞数据、长飞光纤、中兴通讯跌幅居前。

海外动向

• 英伟达、微软、星链等公司发布最新动态，涉及AI技术、产品创新以及服务价格调整等方面。

风险提示

• 考虑到海外算力需求可能不及预期、国内运营商和互联网投资可能不足、市场竞争导致的价格下降风险以及外部制裁升级的风险。

分析师承诺

• 分析师承诺遵循专业规范，确保报告内容基于可靠信息，研究方法严谨，分析结论合理，不因特定利益关系影响报告质量，不利用身份、地位或信息谋取私利。

投资评级说明

• 报告基于未来6至12个月的股价相对基准指数的预期涨跌幅进行评级。

免责声明

• 报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行承担投资风险。

这份报告提供了通信行业的近期动态、市场表现分析、重点关注的公司名单以及风险提示等内容，旨在为投资者提供全面的行业洞察。