机械设备行业跟踪周报：看好内需筑底外需增长的工程机械；推荐银价上涨带来的光伏新技术设备机会

东吴证券机械设备行业跟踪周报总结如下：

行业亮点与推荐组合：

• 工程机械：看好内需筑底与外需增长的工程机械行业，推荐组合包括三一重工、中微公司、恒立液压、晶盛机电、先导智能、拓荆科技等。
• 光伏新技术设备：银价上涨带来光伏新技术设备的机会，推荐组合包括奥特维、迈为股份等。

行业动态与看点：

• 工程机械：CME预测5月挖掘机内销同比增长19%，超出市场预期，显示内销持续回暖。预计下半年，国内下游基础设施投资改善叠加更新需求向上，将开启新一轮上行周期；海外市场，尽管去年高基数与短期库存较高导致出口增速阶段性承压，但下半年海外高基数效应消失，经销商去库结束，预计增速回暖。
• 光伏设备：白银价格持续上涨，利好降银新技术0BB（无银背板）和HJT（异质结）的产业化加速。通过计算，每上涨1000元白银价格，对于0BB和HJT技术的每瓦成本节约分别为0.01-0.02元和0.04元，这将加速相关技术的产业化进程。
• 叉车：4月叉车行业内外销景气回升，关注平衡重叉车销量企稳下主机厂的业绩弹性。平衡重叉车应用领域广泛，与整体经济活跃度紧密相关，存量更新规模大，预计后续随着存量更新政策推进，销量有望回升。
• 通用自动化：4月宏观数据向好，需求边际改善。建议关注机床板块的海天精工、纽威数控、科德数控、华中数控等，以及注塑机板块的伊之密，刀具板块的欧科亿、华锐精密，以及工业自动化领域的国茂股份。
• 检测服务：业绩阶段性承压，静待下游复苏和新兴产业需求释放。推荐具有品牌、资本和管理优势的检测服务龙头，如华测检测、苏试试验、谱尼测试、广电计量等。

风险提示：下游固定资产投资不及预期的风险、行业周期性波动风险、地缘政治及汇率风险。

这份周报强调了内需与外需的双重增长机遇，特别是在工程机械和光伏新技术设备领域，同时关注了叉车行业、通用自动化以及检测服务行业的发展动态。特别指出，银价上涨为光伏行业带来了新的增长点，尤其是0BB和HJT技术的产业化前景被看好。报告还提醒了投资者注意潜在的风险因素，包括经济环境变化、行业周期性波动、地缘政治及汇率风险。