股指期货日报：降息预期下降，美股再度收跌

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，美国经济数据强劲，5月PMI初值上升，初请失业金人数下降，市场降息预期降温，三大股指全线收跌。国内继续强调改革创新，政策层面支持不断。受地缘和海外流动性冲击，盘面调整，大盘接近3100点附近有支撑，跌破可视为建仓机会，长期策略建议逢低买入IH2409。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 美国经济数据强劲。宏观方面，国家领导人主持召开企业和专家座谈会强调，紧扣推进中国式现代化主题，进一步全面深化改革。要坚决破除妨碍推进中国式现代化的思想观念和体制机制弊端，着力破解深层次体制机制障碍和结构性矛盾，不断为中国式现代化注入强劲动力、提供有力制度保障。要坚持和发展我国基本经济制度，构建高水平社会主义市场经济体制；推动生产关系和生产力、上层建筑和经济基础更好相适应。推进经济体制改革要从现实需要出发，从最紧迫的事情抓起，在解决实践问题中深化理论创新、推进制度创新。海外方面，美国5月标普全球制造业PMI初值50.9，创两个月新高；服务业PMI初值54.8，创12个月新高；综合PMI指数升至54.4，为2022年4月以来最高。截至5月18日当周，美国初请失业金人数21.5万人，创去年9月以来最大降幅。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 美股跳水。现货市场，A股三大指数低开低走，沪指跌1.33%，北证50逆势上涨。行业方面，板块指数全线收跌，有色金属、社会服务、传媒、商贸零售行业跌幅居前。沪深两市成交额小幅增加至8477亿元。美股方面，美国经济数据强劲，市场降息预期降温，三大股指全线收跌，昨日英伟达公布的业绩大超预期，股价收涨9%。 IF增仓。期货市场，基差方面，期指基差较上一个交易日回升。成交持仓方面，IF、IC、IM的成交量和持仓量均增加。 ■策略 单边：IH2409、IM2409买入套保 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点.........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.商务部：1-4月，我国对外非金融类直接投资3434.7亿元人民币，同比增长18.7%；中国坚定走绿色低碳发展道路，始终鼓励