股指期货日报：降息预期降温，道指收跌

研究院FICC组 策略摘要 研究员 美国1月纽约联储制造业指数下滑至2020年5月以来新低，联储官员表示不应在确认通胀下降至目标水平前降息，降息预期降温，美国三大股指集体收跌。当前进入年报业绩披露窗口，已有近200家公司发布业绩预告，预喜率75%，业绩增速较高的公司集中在食品饮料、汽车行业。宏观方面关注即将发布的2023年经济数据，大盘筑底过程需要时间修复，建议逢低布局股指。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 纽约联储制造业景气度走底。宏观方面，总理在世界经济论坛2024年年会开幕式上发表特别致辞称，称中国是全球发展的重要引擎，这些年对世界经济增长贡献率一直保持在30%左右；2023年中国经济总体回升向好，预计国内生产总值增长5.2%左右，高于年初确定的5%左右的预期目标。关注即将公布的2023年经济数据。海外方面，美国1月纽约联储制造业指数为-43.7，创2020年5月以来新低。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 成交低迷。现货市场，A股三大指数震荡，沪指、创业板指收红，两市超3500只个股下跌。行业方面，板块指数多数收跌，金融板块尾盘走强，电力设备、银行、非银金融板块领涨，房地产、传媒、商贸零售、环保行业跌幅居前。两市成交金额维持低位，为6848亿元，北向资金净流出41亿元。当前进入年报业绩披露窗口，截至1月16日，近200家上市公司发布业绩预告，业绩预喜的共145家，占比75%，其中业绩增幅较大的公司主要集中在食品饮料、汽车等行业。美股方面，联储官员表示，需要更多信息确认通胀下降至目标水平；降息应谨慎有序进行，无需像过去那样迅速降息。降息预期降温，美国三大股指集体收跌。 期指增仓。期货市场，IH、IF、IM近月基差回升，当前IH、IF基差为正；股指期货成交量、持仓量延续增加。 ■策略 单边：买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点.........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.国家知识产权局表示，我国数字经济领域创新强劲。按照世界知识产权组织划分的35个技术领域统计，截至2023年底，我国国内有效发明专利增速前三的技术