股指期货日报：美国经济增速放缓，道指收跌

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，美国通胀压力较大，且消费支出下滑，一季度经济增长显著放缓,美国三大股指全线收跌。国内集中力量打造金融业“国家队”，适时合理调整国有金融资本在银行、保险、证券等行业比重。市场进入节前模式，成交量维持低位，维持震荡修复，海外走弱正是布局国内的好时机，建议买入股指期货。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 美国经济增长放缓。宏观方面，《国务院关于金融企业国有资产管理情况专项报告审议意见的研究处理情况和整改问责情况的报告》提出，集中力量打造金融业“国家队”。研究起草加强国有金融资本管理行动方案，推进国有大型金融企业对标世界一流金融企业，突出主业、做精专业，不断提升竞争力和国际影响力。研究制定推进保险业等高质量发展的指导意见，推进非银行金融机构规范发展。推动头部证券公司做强做优，支持上海、深圳证券交易所建设世界一流交易所。财政部、金融管理部门推动进一步优化国有金融资本布局，适时合理调整国有金融资本在银行、保险、证券等行业比重。海外方面，今年第一季度GDP增长1.6%，较去年第四季度的3.4%明显收窄，低于预期的2.4%；核心PCE年化初值环比上升3.7%，高于预期的3.4%和去年四季度终值2.0%；实际个人消费支出初值环比上升2.5%，低于预期值3.0%和去年四季度终值3.3%。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 指数回升。现货市场，A股三大指数震荡回升。行业方面，板块指数涨多跌少，维持板块轮动，昨日涨幅居前的国防军工、传媒、计算机、通信今日领跌，银行、交运、基础化工行业领涨。市场量能萎缩，沪深两市成交额7743亿元，当日北向资金净流入3.5亿元。美股方面，美国通胀压力较大，且消费支出下滑，一季度经济增长显著放缓,美国三大股指全线收跌。 IF增仓。期货市场，股指期货基差走势与昨日相反，IF、IH基差回升，IC、IM基差小幅下降；成交持仓方面，IF、IH、IC成交量、持仓量均增加。 ■策略 单边：IH2406买入套保 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点.........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要