股指期货日报：美国CPI增速放缓，纳指收涨

请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 策略摘要 海外方面，美国4月CPI和核心CPI同比增速放缓，重燃降息预期，美国三大股指全线收涨。国内地产端利好不断，多地调整优化楼市政策，关注去库存情况。近期盘面持续缩量，指数震荡调整，回补缺口，但不影响长期走势，建议在沪指3100点附近，逢低买入IH2409。 核心观点 ■ 市场分析 美国CPI增速放缓。宏观方面，国内地产端利好不断，杭州市临安区决定，将在临安区范围内收购一批商品住房用作公共租赁住房；深圳市公积金中心推出免费提供二手房跨行“带押过户”资金监管服务；南京自今日起新发放的首套房贷利率由此前的3.65%降至3.45%，调降20BP，二套房利率未变；合肥对新购买新建商品住房的购房人，给予总房价1%的购房补贴。海外方面，美国4月CPI同比增长3.4%，符合市场预期；环比增长0.3%，小幅低于预期值和前值0.4%。4月核心CPI同比降至3.6%，为2021年4月以来最低；核心CPI环比增速下降至0.3%，为6个月来首次下降，符合市场预期。 指数缩量调整。现货市场，A股三大指数震荡走低，沪指跌0.82%，维持在3100点上方。行业方面，板块指数跌多涨少，仅房地产、建筑材料、煤炭、轻工制造行业收红，非银金融、公用事业、医药生物、农林牧渔跌幅居前。市场量能持续回落，沪深两市成交额7610亿元，当日港股休市。证监会发布《证券市场程序化交易管理规定（试行）》，提出加强高频交易监管，从报告信息、收费、交易监控等方面提出差异化监管要求；明确交易监测和风险防控要求；明确北向程序化交易按照内外资一致的原则，纳入报告管理，执行交易监控标准。美股方面，美国4月CPI和核心CPI同比增速放缓，重燃降息预期，美国三大股指全线收涨。 IH增仓。期货市场，本周五当月合约交割，基差整体趋于收敛。成交持仓方面，IF、IH成交量上升，仅IH增仓。 ■ 策略 单边：IH2409、IM2409买入套保 ■ 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 期货研究报告|股指期货日报2024-05-16 美国CPI增速放缓，纳指收涨 研究院 FICC组 研究员 蔡劭立  0755-23887993  caishaoli@htfc.com 从业资格号：F3056198 投资咨询号：Z0015616 高聪  021-60828524  gaocong@htfc.com 从业资格号：F3063338 投资咨询号：Z0016648 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 股指期货日报丨2024/5/16 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 2 / 9 目录 策略摘要 ............................................................................................................................................................................................ 1 核心观点 ............................................................................................................................................................................................ 1 要闻 .................................................................................................................................................................................................... 3 宏观经济图表 .................................................................................................................................................................................... 4 现货市场跟踪图表 ............................................................................................................................................................................ 5 股指期货跟踪图表 ............................................................................................................................................................................ 6 图表 图 1: 美元指数和A股走势丨单位：无，点 ................................................................................................................................... 4 图 2: 美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点 ........................................................................................................................ 4 图 3: 人民币汇率和A股走势丨单位：无，点 ............................................................................................................................... 4 图 4: 美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无 ................................................................................................................ 4 图 5: A股行业日度涨跌幅丨单位：% ............................................................................................................................................. 6 图 6: 北向资金累计净流入金额丨单位：亿元 ................................................................................................................................ 6 图 7: 两融余额丨单位：亿元 ............................................................................................................................................................ 6 图 6: IF基差（期货-现货）丨单位：点 .......................................................................................................................................... 7 图 7: IH基差（期货-现货）丨单位：点 .......................................................................................................................................... 7 图 6: IC基差（期货-现货）丨单位：点 .......................................................................................................................................... 8 图 7: IM基差（期货-现货）丨单位：点 ......................................................................................................................................... 8 表1： 国内主要股票指数日度表现 ................................................................................................................................................. 5 表2： 主要股票指数估值（分位数取值为近五年） ..................................................................................................................... 5 表3： 主要股票指数情绪指标 ......................................................................................................................................................... 5 表4： 股指期货日度表现 ................................................................................................................................................................. 6 表5： 股指期货持仓量和成交量 ..................................................................................................................................................... 7 表6： 股指期货基差（期货-现货） ..................................................................................................................................