股指期货日报：PCE增速如期放缓，道指收涨

研究院FICC组 策略摘要 研究员 美联储锚定的通胀数据PCE物价指数10月环比、同比增速如期放缓，上周初请失业金人数升至21.8万人，表明通胀走弱、劳动力市场有所降温。国内11月PMI环比下降，产需端均有不足，经济回升基础仍需巩固。市场成交平淡，但北向资金昨日大幅净流入，信号积极，近期大盘股指数上证50、沪深300走势偏弱，存在补涨可能。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 PCE增速放缓。宏观方面，国家统计局数据显示，11月份我国制造业PMI、非制造业PMI和综合PMI产出指数分别为49.4%、50.2%和50.4%，比10月下降0.1、0.4和0.3个百分点，生产端进入传统淡季，需求端仍有不足，经济回升的基础仍需巩固。海外方面，美联储锚定的通胀数据PCE物价指数10月环比、同比增速如期放缓。上周初请失业金人数升至21.8万人，表明劳动力市场有所降温。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 指数持续缩量。现货市场，A股三大指数低开震荡，尾盘金融、消费板块拉升带动沪指翻红，个股跌多涨少，超3500只个股收跌。行业方面，多数板块飘绿，社会服务、公用事业、食品饮料领涨，汽车、美容护理、计算机行业跌幅居前。两市成交额连续三个交易日处在7700亿元附近，北向资金全天净买入85亿元。今年前三季度公司分红数量增多，两百余家公司进行分红，合计分红近2300亿元，分红率接近33%，分红额及分红率均为近10年来同期次高。美股方面，纽约联储主席威廉姆斯表示，美联储的基准贷款利率已处于或接近峰值水平，并强调当前的货币政策“限制性相当强”，三大指数收盘涨跌不一，道指收涨。 IM增仓。期货市场，股指期货基差水平继续回落，IM进行吃贴水操作；当日期指活跃度分化，IC、IM成交量和持仓量增加。 ■策略 单边：买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：无........................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................7 要闻 1.国家能源局：全国可再生能源发电装机规模再创新高，截至10月底突破14亿千瓦，达到14.04亿千瓦，同比增长20.8%，约占全国发电总装机的49.9%。2.工信部：1-10月份，我国规模以上互联网企业完成互联网业务收入14039亿元，同比增长5.9%；实现利润总额1074亿元，增长10%；共投入研发经费754.8亿元，下降2.6%。3.中国汽车流通协会：11月中国汽车经销商库存预警指数为60.4%，同比下降4.9个百分点，环比上升1.8个百分点，库存预警指数位于荣枯线之上，汽车流通行业处在不景气区间。展望2024年，经销商认为汽车市场有望延续复苏态势。4.欧元区11月CPI初值同比增长2.4%，为2021年7月以来最低增速，低于预期的2.7%，前值为2.9%。环比初值下降0.5%，为2020年1月以来最大降幅，预期下滑0.2%，前值增长0.1%。5.德国11月失业率意外升至5.9%，为两年半以来的最高水平，前值为5.8%。失业人数增加2.2万人，略高经济学家预期。6.法国11月CPI初值同比升3.4%，环比降0.2%，均低于经济学家预期，较前值进一步大幅放缓。法国第三季度GDP终值同比升0.6%，环比降0.1%，均低于初值。7.韩国10月工业生产指数环比下降1.6%，降幅创下3年6个月来之最；零售销售和设备投资环比分减0.8%和3.3%。这是三大产业指标时隔3个月负增长。8.加拿大9月GDP同比增0.6%，预期增0.8%，前值增0.9%；环比增0.1%，预期持平，前值持平。9.印度2023/24财年第二季度（7-9月）GDP同比增长7.6%，低于第一季度的7.8%，但高于印度央行预测的6.5%和经济