股指期货日报：欧央行如期降息，欧洲主要股指收涨

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，欧央行开始降息周期，6月如期降息25个基点，美国劳动力市场有所降温，三大股指收盘涨跌不一，等待周五非农就业数据。监管回应股票被实施ST等市场关注的热点问题，整体来看，数量并不算多，引导资本市场向好发展。由于此类问题，引发市场担忧，但实质性利好大于短期担忧，建议逢低买入IH2409。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 欧洲央行降息。宏观方面，证监会回应近期上市公司股票被实施ST、退市情况表示，今年以来，沪深两市新增99家公司股票被实施ST或＊ST，与过去三年相比，今年到目前为止变化不大。今年以来，已有33家公司触及退市标准，其中面值退市22家，市场优胜劣汰机制正在逐步形成。海外方面，欧洲央行如期降息25个基点，将主要再融资利率下调至4.25%，关键存款利率下调至3.75%，为2019年9月以来首次降息，成为继加拿大后G7成员国中第二个降息的央行，欧洲主要股指基本收涨。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 指数调整。现货市场，A股三大指数调整，微盘股领跌，沪指跌0.54%，超4800只个股下跌。行业方面，板块指数跌多涨少，仅煤炭、家用电器、有色金属、石油石化收红，综合、环保、社会服务、计算机行业跌幅超3%。市场成交量较上一个交易日有所回升，沪深两市成交额为8459亿元，北向资金净买入68亿元。美股方面，美国近期发布的就业数据显示，劳动力市场有所降温，三大股指收盘涨跌不一，等待周五非农就业数据。 期指基差回升。期货市场，基差方面，期指当月合约基差较上一个交易日继续小幅回升。成交持仓方面，股指期货持仓量和成交量均较上一个交易日增加。 ■策略 单边：IH2409、IM2407买入套保 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点.........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.《长三角区域协同创新指数2024》显示，长三角区域协同创新指数从2011年的100分增长至2023年的267.57分，2018年以来，长三角区域协同创新指数年均增幅达9.26%，科技创新共同体建设迈向新阶段。 2.中国物流与