股指期货日报：美国服务业指数意外大涨，美股收跌

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，美国8月ISM服务业指数升至半年新高，且连续8个月处在扩张区间，超出市场预期，通胀预期再度上升，加息预期也升温，三大指数集体收跌。国内方面，宏观政策持续，一线地产销售数据出现回暖迹象，表明政策“组合拳”逐步见效，有利于改善市场预期，当前关注股指多配机会。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 地产端出台重磅政策。宏观方面，减税降费政策持续，财政部、税务总局发布公告，自2023年1月1日至2027年12月31日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额。8月上海二手房成交结束半年来连续下行走势，上海地产市场出现回暖迹象。海外方面，美国8月ISM服务业指数升至半年新高，超出市场预期，且连续8个月处在扩张区间，通胀预期再度上升。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 地产拉升。现货市场，A股主要指数低开震荡，午后小幅回升。行业方面，房地产板块领涨，国防军工、电子、通信行业偏强，传媒、交通运输、医药生物板块跌幅居前。成交再度缩量，两市成交额不足7800亿元，北向资金净流出压力缓解，当日净买入0.41亿元。美股方面，加息预期升温，三大指数集体收跌。 持仓增加。期货市场，基差方面，IH、IF主力合约升水，基差整体处在偏高水平；四大股指期货持仓量均增加，但活跃度分化。当前IH2309和IH2312合约倒挂缩窄，基于价差回归，仍可进行多IH2309空IH2312策略。 ■策略 单边：买入套保；跨期：多IH2309空IH2312。 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险策略摘要 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：无........................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................7 要闻 1.国务院批复同意《东莞深化两岸创新发展合作总体方案》，要求着力推动高质量发展，立足东莞对台交流合作基础和粤港澳大湾区资源禀赋，聚焦科技创新和先进制造，深入推进要素开放和制度开放。 2.证监会表示，坚决贯彻党中央“要活跃资本市场，提振投资者信心”的重要部署，更好服务经济平稳健康运行和国家重大战略实施。坚守主责主业，加大资本市场防假打假力度，会同有关方面稳妥化解重点领域风险，以监管履职能力提升带动资本市场高质量发展。 3.中基协数据显示，截至二季度末，基金管理公司及子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资管业务规模约68.07万亿元。其中，公募基金规模27.69万亿元，基金公司管理养老金规模4.50万亿元，私募基金规模20.80万亿元。 4.2023中国国际数字经济博览会在河北石家庄正定开幕。会上发布的《2022年全国工业互联网平台应用水平评价报告》指出，当前我国综合型、特色型、专业型的多层次工业互联网平台体系基本形成。 5.美联储褐皮书：多数地区报告物价增长总体放缓，制造业和消费品行业增速放缓更快；大多数地区的受访者表示7月和8月经济增长温和；全国就业增长疲软；劳动力市场不平衡问题持续存在，招聘有所放缓；一些地区的消费者正在耗尽储蓄并转向负债。 6.英国央行行长贝利表示，离利率峰值更近，但并不意味着已经达到峰值；通胀将继续下降，将确保通胀回到2%的目标；计划逐步减少英国央行资产负债表。 7.美国8月ISM非制造业PMI为54.5，创2月以来新高，预期52.5，前值52.7。8月Markit服务业PMI终值为50.5，预期及初值均为51；综合PMI终值为50.2，预期及初值均为50.4。 8.美国上周MBA30年期固定抵押贷款利率为7.21%，前值7.31%；MBA抵押贷款申请活动指数为183.6，前值189。 9.欧元区7月零售销售环比下降0.2%，预期降0.1%，前值降0.3%