【有色金属】日报-2024-05-22

摘要： 今日宏观市场情绪趋谨慎。本周四，美联储将公布5月货币政策会议纪要。在此之前，美联储多位官员相继发声，多数官员对降息持谨慎态度。基本面来看，当前高铜价对下游消费抑制明显，需求表现疲软，弱现实与预期背离，或增加铜价波动风险。铝方面，氧化铝价格继续上行，利多铝价。国内电解铝供应预期仍有增加，近期市场到货有所增加，国内消费需求有韧性，但当前高铝价对消费仍有抑制，铝锭小幅累库。 今日沪铜小幅高开后震荡下行，沪铝呈现高开震荡的运行态势。截至5月22日收盘，沪铜主力CU2407合约收报86220元/吨，跌870元/吨，跌幅1.00%。沪铝主力AL2407合约收报21375元/吨，涨280元/吨，涨幅1.33%。 宏观消息面，5月21日，下任美联储主席热门人选沃勒及多名美联储票委发声。沃勒表示，尽管最近的数据表明在通胀方面可能已经恢复取得进展，但是在开始降息之前，他需要再看到“几个月”的良好通胀数据，认为没有必要进一步加息。沃勒在后续接受媒体采访时表示：“未来三到五个月的数据持续疲软，美联储可能会在2024年底考虑降息；如果获得足够多的有利数据，可以考虑在今年年底或明年年初降息。”纽约联储主席威廉姆斯称四季度前不会降息。对于最新的通胀数据，威廉姆斯认为“一次数据不能代表趋势”，美联储的首要任务仍是控制通胀率回到2%。亚特兰大联储主席博斯蒂克认为，美联储必须“谨慎对待首次降息”，并表示：“可能需要晚一些再降息，以确保通胀不会反弹、避免激起投资热情和其他支出。”克利夫兰联储主席梅斯特在讲话中预计，今年美国经济增速将高于趋势水平，通胀将回落，但需要比预期更长的时间。梅斯特认为政策现状不错，还需要再看到持续几个月的通胀回落，通胀预期也同样值得关注。波士顿联储主席柯林斯表示：“我认为这是一个耐心非常重要的时刻或时期，数据将非常复杂，将比我预期的花费更长时间。” 铜方面，虽然铜价有所回调，但消费仍疲软。据SMM讯，伴随盘面下行贴水逐渐下调，持货商出货意愿增加，市场成交情绪小幅回暖，但市场目前观望情绪仍占大多数。5月22日，SMM 1#电解铜现货对当月2406合约报贴水350元/吨-贴水300元/吨，均价报贴水325元/吨，较上一交易日跌15元/吨；平水铜成交价85250~85820元/吨。广东地区库存和铜价均下跌，但下游仍不补货，现货升水持续走低。 铝方面，沪铝盘面继续抬升，高铝价对需求打压明显。今日现货市场成交仍较弱，下游刚需采购为主，华东地区现货贴水扩大，但中原地区大幅贴水情况下持货商出货减少，贴水小幅收窄。5月22日，SMM A00铝价对2406合约贴水140元/吨左右，较上一交易日下调20元/吨，现货价格录得21090元/吨；SMM中原价对2406合约贴水260元/吨左右，较上一个交易日上调40元/吨，现货均价录得20970元/吨。据SMM讯，周三华东现货铝价向上突破两万一，一定程度抑制铝锭出库，三地库存有所反复，周三三地日度库存小幅累库。 整体来看，今日宏观市场情绪趋谨慎。本周四，美联储将公布5月货币政策会议纪要。在此之前，美联储多位官员相继发声，多数官员对降息持谨慎态度。基本面来看，当前高铜价对下游消费抑制明显，需求表现疲软，弱现实与预期背离，或增加铜价波动风险。铝方面，氧化铝价格继续上行，利多铝价。国内电解铝供应预期仍有增加，近期市场到货有所增加，国内消费需求有韧性，但当前高铝价对消费仍有抑制，铝锭小幅累库。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn客服4000188688