铁矿石日评
报告类型铁矿石日评 2024 年 5 月 17 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 5 月 16 日，铁矿石期货主力合约 2409 震荡上行，开盘震荡上涨后小幅回落，随后反弹回升，午盘短暂拉升后震荡回落，涨幅有所收窄，收报 881.0 元/吨，涨2.56%。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 现货市场：5 月 15 日，62%普氏铁矿石价格指数 114.15 美元/吨，环比前一交易日下滑 0.9 美元/吨。5 月 16 日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日上涨2.5 美元/吨，青岛港主要品位铁矿石早间价格有所上涨（环比前一交易日早间+5至+14 元/吨）。具体来看，青岛港 61.5%PB 粉价格环比上涨 14/吨至 873 元/吨，高品矿中，65%卡粉与 PB 粉价差收窄（环比-9 元/吨），62.5%PB 块与 PB 粉价差收窄（环比-3 元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与 PB 粉价差走扩（环比-2 元/吨），56.5%超特粉与 PB 粉价差环走扩（环比-5 元/吨）。 技术面：铁矿石 2409 合约日线 KDJ 指标走势分化，K 值、J 值调头回升，D值继续下行，有金叉趋势；铁矿石 2409 日线 MACD 指标绿柱转为收窄。 1.2 后市展望： 基本面上，本周五大品种钢材表观需求量明显回升，库存去化，总产量再度增长并再创年内新高，尤其是以螺纹钢为代表的建筑钢材的表需增量最为明显。与此同时，高炉开工率、产能利用率、日均铁水产量再度全面增长，创下 2023年 12 月以来新高，高炉复产符合预期。供应方面，最新一期澳巴发运量、到港量小幅回落，但整体来看铁矿石供应依然较为宽松。港口库存再度回升，预计后续将逐步进入去库阶段，但处于明显高位的港口库存将对价格形成一定压力。 中长期来看，随着以旧换新政策与房地产宽松政策的相继出台，叠加万亿国债项目加速推进，二季度终端需求或将逐步回暖，铁水产量预计将稳步修复，矿价或将在短期宽幅震荡后偏强运行。 二、行业要闻 5 月 16 日，中共国家发展改革委党组在《求是》杂志撰文称，加强经济安全能力保障。健全房地产企业主体监管制度，推进保障性住房建设，加快构建房地产发展新模式，促进房地产市场平稳健康发展。统筹好地方债务风险化解和稳定发展，建立防范化解地方债务风险长效机制，建立同高质量发展相适应的政府债务管理机制。全面加强金融监管，健全权责一致的风险处置责任机制，健全以投资者为本的资本市场基础制度。强化重点领域安全能力建设，健全粮食产购储加销协同保障机制，加快规划建设新型能源体系，加快构建数据基础制度，构建大国储备体系，有效维护产业链供应链安全稳定。 美国劳工部披露 4 月消费者价格指数，其中名义 CPI 年率 3.4%，符合预期；CPI 月率增长 0.3%，略低于 0.4%的预期；更关键的核心 CPI 年率进一步回落至 3.6%，符合预期的同时，跌至 2021 年 4 月以来的最低点。 据中钢协数据显示，2024 年 5 月上旬，重点统计钢铁企业粗钢日产 219.15万吨，环比下降 0.36%，同口径比去年同期下降 2.63%。5 月上旬末，重点统计钢铁企业钢材库存量约 1627.94 万吨，比上一旬（即 4 月下旬）增加 39.84 万吨、上升 2.51%；比上月同旬减少 197.44 万吨、下降 10.82%。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 B3211电话：0755-83382269邮编：518038 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路 188 号荣安大厦 602-1 室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室电话：0574-83062932邮编：315000 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533 转 5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
