铁矿石周报：供需关系改善,矿价震荡偏强

分析师：李海蓉黑色研究团队李海蓉Z0015849李卫东F0201351陈为昌Z0019850郭瑞荣F03121024时间：2024.5.10中辉期货研究院 重要声明：本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议观点摘要需求端供应端库存情况铁矿石 重要声明：本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议工作计划安排WORK SCHEDULE ➢供应端：外矿发货增加，增至高位。到货预计先增后降；➢需求端：铁水产量续增，增速加快。钢厂利润收缩，生产积极性尚可，预计铁水维持增势；➢库存端：港口库存止降转增，阶段性库存拐点出现，钢厂库存低位明显去库➢行情展望：铁矿石阶段性供需关系好转，价格震荡偏强运行。 ➢交割品主力合约基差收缩，进口矿最便宜交割品基差36元/吨左右。PB粉基差交割品基差数据来源：同花顺，mysteel，中辉期货研发中心数据来源：同花顺，mysteel，中辉期货研发中心050100150200250300117274157728410011212313914716317318919820722323324901月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月20202021202220232024-80-302070120170220118294460779010312113214115816918619620622323401月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月20202021202220232024 工作计划安排WORK SCHEDULE ➢247家钢厂高炉开工率81.5%，环比上周增加0.90个百分点，同比去年增加0.40个百分点；高炉炼铁产能利用率87.67%，环比增加1.43个百分点，同比减少1.36个百分点；钢厂盈利率51.95%，环比减少0.86个百分点，同比增加28.14个百分点；日均铁水产量234.5万吨，环比增加3.83万吨，同比减少4.75万吨。钢厂高炉开工率%日均铁水产量万吨数据来源：mysteel，同花顺，中辉期货研发中心数据来源：同花顺，mysteel，中辉期货研发中心60657075808590951469111417192224273032353740424447495201月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月202020212022202320241902002102202302402502601469111417192224273032353740424447495201月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月20202021202220232024 ➢港口现货成交转弱➢日均疏港量302.69增1.73万吨，同期中等水平铁矿石现货成交万吨日均疏港量万吨数据来源：mysteel，同花顺，中辉期货研发中心数据来源：同花顺，mysteel，中辉期货研发中心050100150200250113193141536476849610411612313513915116316918118619820321522123324501月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月202020212022202320242302502702903103303501469111417192224273032353740424447495201月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月20202021202220232024 废钢回收数据来源：同花顺，mysteel，中辉期货研究院纯高炉企业废钢消耗量电炉废钢消耗纯高炉企业废钢库存801001201401601802002202401471013161922252831343740434649522021202220232024100150200250300350400159131721252933374145495320212022202320240510152025301591317212529333741454953202020212022202320240204060801001201401471013161922252831343740434649522021202220232024 工作计划安排WORK SCHEDULE ➢发运：4月29日-5月5日Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2687.2万吨，环比增加89.7万吨。发货量增至高位。澳巴发货万吨澳巴非主流矿发货万吨数据来源：同花顺，mysteel，中辉期货研发中心数据来源：同花顺，mysteel，中辉期货研发中心1500170019002100230025002700290031001469111417192224273032353740424447495201月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月202020212022202320241902903904905906907908901469111417192224273032353740424447495201月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月20202021202220232024 ➢澳洲发运量2056.1万吨，环比增加149.8万吨，其中澳洲发往中国的量1682.4万吨，环比增加98.0万吨。➢巴西发运量631.1万吨，环比减少60.1万吨。。澳洲发货万吨巴西发货万吨数据来源：同花顺，mysteel，中辉期货研发中心数据来源：同花顺，mysteel，中辉期货研发中心100012001400160018002000220024001469111417192224273032353740424447495201月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月2020202120222023202419029039049059069079089099010901469111417192224273032353740424447495201月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月20202021202220232024 ➢到港：4月29日-5月5日中国47港到港总量2468.1万吨，环比增加415.9万吨；中国45港到港总量2380.9万吨，环比增加403.3万吨；北方六港到港总量为1230万吨，环比增加95.6万吨。➢预计到货：先降后增45港到货万吨数据来源：同花顺，mysteel，中辉期货研发中心数据来源：同花顺，mysteel，中辉期货研发中心600800100012001400160018001469111417192224273032353740424447495201月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月202020212022202320241500200025003000350040001469111417192224273032353740424447495201月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月20202021202220232024北方港口到货万吨 ➢全国186家矿山企业日均精粉产量51.68万吨，环比减少0.15万吨，同比增加3.81万吨。矿山精粉库存111.10万吨，环比减少19.46万吨。363座矿山产能利用率%数据来源：同花顺，mysteel，中辉期货研发中心数据来源：同花顺，mysteel，中辉期货研发中心266座矿山产量万吨/天5055606570751469111417192224273032353740424447495201月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月202020212022202320243032343638404244461469111417192224273032353740424447495201月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月20202021202220232024 工作计划安排WORK SCHEDULE ➢中国45个港口进口铁矿库存为14675.23，环比降83.88万吨，47个港口进口铁矿石库存总量15340.23万吨，环比降103.88万吨万吨，同期偏高水平。港口库存存量万吨数据来源：mysteel，同花顺，中辉期货研发中心900010000110001200013000140001500016000170001469111417192224273032353740424447495201月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月20202021202220232024 港口球团库存万吨数据来源：同花顺，mysteel，中辉期货研发中心港口块矿库存万吨港口粗粉库存万吨港口精粉库存万吨190290390490590690790890990109011901469111417192224273032353740424447495201月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月202020212022202320241200140016001800200022002400260028001469111417192224273032353740424447495201月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月202020212022202320246000700080009000100001100012000130001469111417192224273032353740424447495201月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月2020202120222023202460070080090010001100120013001400150016001469111417192224273032353740424447495201月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月20202021202220232024 ➢全国钢厂进口铁矿石库存总量为9323.52万吨，环比减少202.60万吨；当前样本钢厂的进口矿日耗为285.88万吨，环比增加5.37万吨，库存消费比32.61，环比减少1.35天。大样本钢厂进口矿库存万吨大样本钢厂进口矿库销比数据来源：同花顺，mysteel，中辉期货研发中心数据来源：同花顺，mysteel，中辉期货研发中心8000850090009500100001050011000115001200012500130001469111417192224273032353740424447495201月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月202020212022202320242530354045501469111417192224273032353740424447495201月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月20202021202220232024 本报告由中辉期货研究院编制本报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作参考之用，不作为或被视为出售或购买期货品种的要约或发出的要约邀请。本报告的信息均来源于公开资料，中辉期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所含的信息和建议不会发生任何变更。阁下首先应明确不能依赖本报告而取代个人的独立判断，其次期货投资风险应完全由实际操作者承担。除非法律或规则规定必须承担的责任外，中辉期货不对因使用本报告而引起的损失负任何责任。本报告仅反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点不代表中辉期货的立场。中辉期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告以往的表现不应作为日后表现的反映及担保。本报告所载的资料、意见及推测反映中辉期货于最初发表此报告日期当日的判断，可随时更改。本报告所指的期货品种的价格