电池及储能行业周报：锂电规范条件加速行业整理，储能大电芯逐渐起量

标配 ——电池及储能行业周报（2024/05/06-2024/05/12）[table_main] 投资要点： ➢市场表现：本周（5/6-5/12）申万电池板块整体上涨1.89%，跑赢沪深300指数0.17个百分点。主力净流入前五为赢合科技、国电南瑞、金盘科技、固德威、许继电气；净流出前五为湘潭电化、当升科技、宁德时代、阳光电源、天赐材料。 ➢电池板块 （1）锂电行业规范条件发布，行业需求向好。工信部发布锂电行业规范条件，指出：1）公司每年研发费用不得低于3%；2）当年产能利用率不得低于50%；3）同时对电池能量密度以及四大主材的性能指标做出规范条件。此举将加速落后技术、产能的淘汰，优化行业供需格局。各车企新能源新产品迭代迅速，对市场销量构成有力支撑，预计2024年全年新能源汽车销量达1150万辆，同比+20.0%。 （2）行业供给端有序调整，价格趋稳。1）锂盐：工业级、电池级碳酸锂供需双方继续深度博弈，价格震荡运行；2）正极材料：磷酸铁锂产业在整体供过于求的局面下价格尚未稳定，目前已处于盈亏平衡边缘；3）负极材料：当前下游订单有所增加，但是负极厂对生产持谨慎态度；4）隔膜：本周隔膜市场需求向好，湿法隔膜海外需求上升，整体来看隔膜行业供需基本平衡。 建议关注：宁德时代：全球锂电龙头。1）出货量：2024年保守出货480GWh，全年利润约460亿元。2）锂盐自供比例提升：邦普回收约3-4万吨，江西项目约3万吨，可满足60GWh电池生产。特锐德：公司在保持传统箱变电力设备领域优势的前提下，受益于电网投资结构升级，未来有望迎来新的业绩增量。公司作为全国充电运营商龙头，在资金、渠道、技术、电网容量、数据资源等方面具有先发优势，目前已扭亏为盈。 [table_product]相关研究 1.聚和材料（688503）：LECO导入助推，出货量快速提升——公司简评报告2.光伏新技术产业化加快，电动车需求恢复——电力设备新能源行业周报（2023/6/26-2023/7/02） ➢储能板块 （1）本周新增11个招标项目，17个中标项目。本周（截止5月10日）储能项目招中标总规模为2.34GW/7.44GWh，其中招标项目规模为0.88GW/1.81GWh，环比回落；中标项目规模为1.46GW/5.62GWh；中标价格方面，本周储能系统中标均价0.52元/Wh，环比-11.8%。 （2）行业头部效应日益明显，储能大电芯逐渐起量。据高工锂电数据，2024年一季度国内储能项目招标规模达11.22GW/25.75GWh，同比高增160%，集采、框采项目占比提升使得行业头部效应日益明显，2024Q1全球储能电芯市场CR10超90%；从价格方面来看，受前期过剩产能未完全消化影响，一季度报价仍延续去年低价走势，2024年3月2小时储能系统中标均价跌至0.69元/Wh，同比-48.7%；从电芯采购类型来看，314Ah大电芯需求已逐渐起量，2024年一季度300Ah以上大电芯产品全球渗透率已达22%，行业短期承压对相关企业的资金及技术实力提出更高要求。 建议关注：上能电气：1）公司储能业务已实现全产业链布局，包括上游储能逆变器、中游储能电池PACK产线及下游电站。2）公司充分发挥业务协同优势，实现光储一体化布局，储能产品市场持续开拓，中标多个大额储能项目，储能逆变器出货量国内领先。 ➢风险提示：新能源汽车产销量不及预期风险；全球储能装机量不及预期风险；原材料价格波动风险。 正文目录 1.1.电池板块.....................................................................................................41.2.储能板块.....................................................................................................4 2.行情回顾.....................................................................................5 3.行业数据跟踪..............................................................................6 3.1.锂电产业链价格跟踪...................................................................................63.2.储能行业跟踪..............................................................................................8 4.行业动态....................................................................................11 4.1.行业新闻....................................................................................................114.2.公司要闻...................................................................................................124.3.上市公司公告............................................................................................12 图表目录 图1申万行业二级板块涨跌幅及估值（截至2024/05/10）..........................................................5图2电芯价格（元/Wh）...............................................................................................................6图3锂盐价格（万元/吨）.............................................................................................................6图4三元正极材料价格（万元/吨）..............................................................................................7图5三元前驱体价格（万元/吨）..................................................................................................7图6 LFP（动力型）和正磷酸铁材料价格（万元/吨）...................................................................7图7负极材料（人造石墨）价格（万元/吨）................................................................................7图8负极石墨化价格（万元/吨）..................................................................................................7图9电解液价格（万元/吨）.........................................................................................................7图10六氟磷酸锂价格（万元/吨）................................................................................................8图11隔膜价格（元/平方米）.......................................................................................................8图12锂电产业链价格情况汇总....................................................................................................8图13储能系统加权平均中标价格（元/Wh）................................................................................9图14储能EPC加权平均中标价格（元/Wh）.............................................................................9图15储能项目中标规模（GW/GWh）.......................................................................................11图16储能项目招标规模（GW/GWh）.......................................................................................11图17 2小时储能系统加权平均中标价格（元/Wh）....................................................................11图18储能EPC加权平均中标价格（元/Wh）...........................................................................11表1核心标的池估值表20240510（单位：亿元）.......................................................................5表2本周电池及储能行业主力资金净流入与净流出前十个股（单位：万元）（截至2024/05/10）.......................................................................................................................................................5表3本周储能项目招标详情..........................................................................................................9表4本周储能项目中标详情..........................................................................................................9表5本周行业公司要闻...........