电池及储能行业周报：政策持续推动电动车行业发展，锂电市场需求稳步回暖

标配 ——电池及储能行业周报（2023/07/17-2023/07/23）[table_main] 投资要点： ➢市场表现：上周（07/17-07/23）申万电池板块整体下跌3.36%，跑输沪深300指数1.38个百分点。主力净流入的前五为中银绒业、蔚蓝锂芯、华宝新能、珠海冠宇、豪鹏科技；净流出前五为保力新、正业科技、盛弘股份、金冠股份、德方纳米。 ➢电池板块 （1）政策持续促进电动车需求，促进行业健康发展。7月21日，发改委等部门印发《关于促进汽车消费的若干措施》，措施中提出要优化汽车限购管理政策、支持老旧汽车更新消费、加快培育二手车市场等多项措施，稳定和扩大汽车消费，促进新能源汽车健康发展。乘联会：2023年7月1-16日，我国新能源车市场零售26.7万辆，同比+7%。行业排产情况向好，市场需求恢复，预计全年电动车销量将超900万辆。 （2）8月需求稳步回暖，供给端有序调整，价格趋稳。1）锂盐：工业级、电池级碳酸锂供需双方继续深度博弈。2）正极材料：铁锂、三元材料价格跟随上游碳酸锂价格震荡运行，需求端逐步恢复。3）负极材料：下游电池企业需求有序复苏，下游询价订单有所增加，但多为比价议价，实际订单落地有限，总体来看本周市场价格较为稳定。4）隔膜：本周隔膜市场需求平缓恢复，整体来看隔膜行业供需基本平衡。5）电解液：电解液需求恢复较好，六氟价格基本稳定。 [table_product]相关研究 1.多省市明确储能装机目标，高比例配储+长时储能成为趋势——电池及储能行业周报（20230710-20230716）2.光伏企稳风电向好，电动车需求恢复— —电 力 设 备 新 能 源 行 业 周 报（2023/07/03-2023/07/09）3.光伏新技术产业化加快，电动车需求恢复——电力设备新能源行业周报（2023/6/26-2023/7/02） 建议关注：亿纬锂能：积极布局海外业务，上、中游材料布局强化公司盈利。1）公司到2025年公司大圆柱产能约30GWh；储能业务增长快。2）公司在各环节与业内知名企业合资建厂，强化盈利能力。 ➢储能板块 （1）政策出台支持家用储能下乡，国内户储市场有望加速发展。7月20日，国家发改委等七大部委、局印发《关于促进电子产品消费的若干措施》，提出要因地制宜支持家用储能设备等绿色节能家电推广使用，支持家用储能下乡，政策推动叠加峰谷价差扩大趋势，户用侧储能市场有望加速发展。 （2）本周新增9个招标项目，3个项目开标。本周（截止7月21日）储能招投标市场回暖，从容量上看，不考虑中国能建2023年储能系统集采项目，储能项目招中标总规模为1.05GW/2.67GWh，环比+74.2%，其中招标项目规模为0.74GW/2.35GWh，环比+407.2%；中标价格方面，本周储能系统中标均价1.04元/Wh，环比-15.7%，储能EPC中标均价为2.80元/Wh，环比+85.3%。 建议关注：上能电气：已实现储能业务全产业链布局，充分发挥业务协同优势，实现光储一体化布局，储能产品市场持续开拓，中标多个大额储能项目，储能逆变器出货量国内领先。科士达：1）已形成“储能变流器+光储充系统”的储能产品矩阵，业务模式为“自有品牌+ODM”；2）携手宁德时代共建储能PACK产线（规划4GWh，已建2GWh）；3）切入海外户用龙头SolarEdge供应商体系，海外市场加速开拓。 风险提示：全球宏观经济波动风险；上游原材料价格波动风险；储能装机不及预期风险 正文目录 1.1.电池板块.....................................................................................................41.2.储能板块.....................................................................................................4 2.行情回顾.....................................................................................5 3.行业数据跟踪..............................................................................6 3.1.锂电产业链价格跟踪...................................................................................63.2.储能行业跟踪..............................................................................................9 4.行业动态...................................................................................10 4.1.行业新闻...................................................................................................104.2.公司要闻...................................................................................................104.3.上市公司公告.............................................................................................11 图表目录 图1申万行业二级板块涨跌幅及估值（截至2023/7/21）............................................................5图2电芯价格（元/Wh）...............................................................................................................7图3锂盐价格（万元/吨）.............................................................................................................7图4三元正极材料价格（万元/吨）..............................................................................................7图5三元前驱体价格（万元/吨）..................................................................................................7图6 LFP（动力型）和正磷酸铁材料价格（万元/吨）...................................................................7图7负极材料（人造石墨）价格（万元/吨）................................................................................7图8负极石墨化价格（万元/吨）..................................................................................................8图9电解液价格（万元/吨）.........................................................................................................8图10六氟磷酸锂价格（万元/吨）................................................................................................8图11隔膜价格（元/平方米）.......................................................................................................8图12锂电产业链价格情况汇总....................................................................................................8图13储能系统加权平均中标价格（元/Wh）................................................................................9图14储能EPC加权平均中标价格（元/Wh）.............................................................................9 表1核心标的池估值表20230721（单位：亿元）.......................................................................5表2上周电池及储能行主力资金净流入与净流出前十个股（单位：万元）（截至2023/7/21）....6表3本周储能项目招标详情..........................................................................................................9表4本周储能项目中标详情........................................................................................................10表5本周行业公司要闻...............................................................................................................10表6本周上市公司重要公告........................................................................................................11 1.投资要点 1.1.电池板块 （1）政策持续促进电动车需求，促进行业健康发展 7月21日，发改委等部门印发《关于促进汽车消费的若干措施》，措施中提出要优化汽车限购管理政策、支持老旧汽车更新消费、加快培育二手车市场等多项措施，稳定和扩大汽车消费，促进新能源汽车健康发展。乘联会：2023年7月1-16日,我国新能源车市场零售26.7万辆，同比+7%。行业排产情况向好，市场需求恢复，预计全年电动车销量将超900万辆。 （2）8月需求稳步回暖，供给端有序调整，价格趋稳 1）锂盐：工业级、电池级碳酸锂供需双方继续深度博弈，价格基本稳定。需求端：本周碳酸锂价格现货价格持稳，材料厂采购平稳。预期短期内价格博弈仍将持续，近期价格或持续小幅震荡运行。2