1. 投资要点
- 市场表现：申万电池板块本周上涨0.17%，跑输沪深300指数0.25个百分点。主力净流入前五为宁德时代、禾迈股份、亿华通-U、赢合科技、南都电源；净流出前五为许继电气、德业股份、欣旺达、亿纬锂能、锦浪科技。
- 电池板块
- 需求提升：乘联分会数据显示，8月1-11日新能源乘用车零售27.4万辆，同比+57%，环比+25%，受“以旧换新”补贴翻倍及车企新产品迭代推动，预计2024年新能源汽车销量达1150万辆，同比+20.0%。
- 供给调整：锂盐价格震荡运行；磷酸铁锂价格处于盈亏平衡边缘；负极材料价格维持在成本线附近；隔膜市场需求稳定；电解液需求稳定，六氟磷酸锂价格持续下滑。
- 建议关注：宁德时代（全球锂电龙头，2024年出货480GWh，利润约460亿元，锂盐自供比例提升）；特锐德（充电运营商龙头，已扭亏为盈）。
- 储能板块
- 招标市场：本周新增17个招标项目，16个中标项目，总规模4.62GW/11.32GWh，EPC中标均价1.02元/Wh，仍处低位。
- 低价竞争：行业落后产能低价出清，低价竞争短期仍将延续；大容量电芯（300Ah+）量产加速，构网型储能热度提升；逆变器板块回暖，光伏逆变器指数反弹约13.5%。
- 建议关注：上能电气（全产业链布局，光储一体化，储能逆变器出货量国内领先）。
- 风险提示：全球市场竞争加剧风险；新能源汽车产销量不及预期风险。
2. 行情回顾
申万电池板块本周上涨0.17%，跑输沪深300指数0.25个百分点。主力净流入前五为宁德时代、禾迈股份等；净流出前五为许继电气、德业股份等。
3. 行业数据跟踪
- 锂电产业链价格：
- 电芯：方形动力电芯（铁锂）0.36元/Wh，三元0.45元/Wh，储能电芯（铁锂）0.34元/Wh。
- 锂盐：工业级碳酸锂7.15万元/吨，电池级碳酸锂7.65万元/吨，电池级氢氧化锂7.48万元/吨。
- 正极材料：三元5系单晶型11.8万元/吨，811型15.05万元/吨；磷酸铁锂3.52万元/吨。
- 负极材料：人造石墨高端4.85万元/吨，中端3.05万元/吨。
- 隔膜：5μm湿法基膜1.71元/平米，16μm干法基膜0.44元/平米。
- 电解液：磷酸铁锂电解液1.53万元/吨，六氟磷酸锂5.5万元/吨。
- 储能行业：
- 招标：本周17个项目，规模3.62GW/8.33GWh。
- 中标：本周16个项目，规模1.00GW/2.99GWh，EPC中标均价1.02元/Wh，储能系统中标均价0.65元/Wh。
4. 行业动态
- 行业新闻：（无具体内容）
- 公司要闻：（无具体内容）
- 上市公司公告：（无具体内容）
5. 风险提示
- 全球市场竞争加剧风险。
- 新能源汽车产销量不及预期风险。
