股指期货周报：海外市场走强，短期提振国内市场

【行情复盘】： 华龙期货投资咨询部 上周IF2405报收于3610.2点，相较前一周下跌25.0点，跌幅0.69%。IH2405报收于2470.2点 ， 相 较 前 一 周 下 跌16.4点 ， 跌幅0.66%。IC2405报收于5442.0点，相较前一周下跌46.0点，跌幅0.84%。IM2405报收于5493.0点，相较前一周下跌61.6点，涨幅1.11%。 投资咨询业务资格：证监许可【2012】1087号 报告日期：2024年5月6日星期一 本报告中所有观点仅供参考，请投资者务必阅读正文之后的免责声明。 （一）基本面： 1、截至2024年4月30日上午，A股5361家上市公司中，已有5345家披露了2024年度一季报。总体来看，2024年一季度所有已披露财报的A股上市公司合计实现营业总收入16.92万亿元，同比下降1.15%；合计归属母公司股东净利润1.43万亿元，同比下降4.29%。 2、当地时间5月3日，美国4月非农就业报告数据大幅低于预期，令美联储降息预期重新升温，市场重燃三季度降息的希望。欧美股市集体收涨，美股三大股指均涨超1%以上，纳指和标普500指数连续两日收涨，道指连涨三日。热门中概股继续上行，纳斯达克中国金龙指数连续三日收涨，刷新2023年10月以来收盘高位。离岸人民币对美元汇率一度涨超400点，1月25日以来盘中首次涨破7.17。 （二）、估值分析：截止5月5日，中证500指数的PE：23.64倍、分位数33.14%、PB：1.64倍。沪深300指数的PE：12.07倍、分位数40.2%、PB：1.25倍。上证50指数的PE：10.46倍、分位数61.57%、PB：1.12倍.中证1000指数的PE：38.39倍、分位数46.00%、PB：1.87倍。 上证50指数估值分位图 市盈率=成份股当日总市值总计/成份股净利润(TTM）总计，当成份股净利润(TTM）为负时，市盈率为0 分位点为将某一个数值在其所在的数组中的分布点。对于估值分布来说就是“当前估值在历史中处于什么样的位置”机会值、中位数以及危险值分别对应了20%、50%、80%三个分位点。 (二）、其他数据： 股债利差： 股债利差是股市收益率与国债收益率的差值。绘制此图股票收益率可以选择沪深300、中证500或者全部A股，债券可以选择5/10年国债。 股债利差公式一（市盈率倒数） 股债利差=(1/指数静态市盈率)-10年国债收益率 股债利差=10年国债收益率-指数静态股息率 （三）、综合分析： 上周A股市场只有两个交易日，而“五一”期间外围市场走强。5月3日，美股三大股指集体走高。截至收盘，道指涨1.18%，纳指涨1.99%，标普500指数涨1.26%。港股5月也是开门红，恒指收涨1.48%报18475.92点，录得九连涨，周涨4.67%。此外，离岸人民币汇率长假期间表现强势，美元兑离岸人民币最新收报7.1916。外围市场提振国内市场，周一高开的概率较高。 免责声明 此报告著作权归华龙期货股份有限公司所有，未经华龙期货股份有限公司的书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复印、传播本报告的内容。此报告中所使用的商标、标记均为华龙期货股份有限公司的商标、标记。 此报告所载内容仅作参考之用，并不构成对任何人的投资建议，且华龙期货股份有限公司不因接收人收到此报告而视其为客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被华龙期货股份有限公司认为可靠，但华龙期货股份有限公司及研究人员对这些信息资料的准确性和完整性不作任何保证，也不保证本报告包含的信息或建议在本报告发出后不会发生任何变更，且本报告中的资料、意见和预测均反映本报告发布时的资料、意见和预测，可能在随后会做出调整。此报告中的操作建议为研究人员利用相关公开信息分析得出，仅供参考，据此入市风险自负。 此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如果有任何疑问应咨询独立投资顾问。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议，且不对任何投资及策略做担保，此报告不构成给予阁下的私人咨询建议。