恺英网络2023年报及2024年一季报点评：业绩超预期，在手产品储备丰富
AI智能总结
公司经营向好，后续产品储备丰富，维持“增持”评级。小幅调整2024-2025年公司EPS至0.94/1.12元（原预测值0.97/1.13），新增2026年EPS预测值1.28元，维持目标价27.73元，维持“增持”评级。 4月30日，恺英网络发布23年年报及24年一季度报告。2023年公司实现营收42.95亿元，同增15.30%，归母净利润14.62亿元，同增42.57%；2024年一季度实现营收13.08亿元，同增36.93%，归母净利润4.26亿元，同增47.06%。公司宣布2023年度每股分红0.1元，计划2024年内分红总额约4亿元。 移动游戏产品表现出色，毛利率稳步增长。2023年，公司移动游戏营收35.77亿元，同比增长13.28%，占营收比例83.27%，年内新上线产品《石器时代：觉醒》上线当日获iOS排行榜第一，首日注册用户破千万，公司移动游戏业务毛利率82.2%，同比提升6.88个百分点，成为利润增长的有力支撑。 公司产品多元化，稳步推进中。2023年公司新上线产品包括小游戏《仙剑奇侠传之新的开始》《怪物联萌》，截至2024年4月均稳定位于畅销榜前20名；APP游戏方面，《关于我转生变成史莱姆这档事：新世界》、《怪物联萌》分别于4月23日、3月21日开始测试，《纳萨力克：崛起》《盗墓笔记：启程》也在今年顺利取得版号。 风险提示：行业竞争风险，新产品上线进度不及预期。
