华孚时尚2023年年报及2024年一季报点评显示,由于下游需求不佳,公司盈利承压。2024Q1业绩压力仍在,公司在费用端进行积极管控,未来随着下游补库需求增加,业绩有望逐渐修复。投资建议方面,考虑到公司Q1业绩低于预期且公司主动收缩网链业务规模,下调2024-2025年EPS预测至0.06/0.13元(调整前为0.34/0.41元)、新增2026年EPS为0.18元。根据PB估值,给予2024年低于行业平均的1.4倍PB,上调目标价至5.52元,维持“增持”评级。