北交所2024年4月月报：北交所支持政策持续发力，北证50企稳回升

北交所股票成交活跃度环比放缓，北证50市盈率处于近两年高位。 本月北交所新增上市公司1家，总数达到248家，总市值为3435亿元，流通市值为1790亿元。流动性和成交活跃度延续自2023年12月的高点以来的下降趋势，本月北交所股票成交数量和成交金额分别环比减少25.1%和31.1%至89亿股和979亿元，月内日均成交额为49亿元。 估值方面，截至4月30日，北证50指数市盈率（PE-TTM）为32.8倍，处于近两年99.8%的高分位数水平，市净率（PB-MRQ）为4.83倍，处于近两年36.6%的中低分位数水平。按行业市盈率中位数排序（剔除负数），社会服务行业市盈率最高为81倍，其次为传媒（80倍）、国防军工（76倍）、交通运输（45倍）和美容护理（33倍）。 北证50指数本月先抑后扬，月末企稳回升，少数行业取得正回报。 本月北证50指数经历了先抑后扬的走势，在月中最大回撤一度达到-8.85%，但下半月逐渐企稳回升，月末收跌-3.73%。从A股重点指数本月回报表现来看，沪深300>创业板指>科创50>北证50。 从行业回报表现来看，本月多数行业录得不同程度的下跌，仅少数行业录得正回报。以涨跌幅中位数计算，本月取得正收益的行业仅为交通运输行业，按流通市值加权计算，本月取得正收益的行业为轻工制造、交通运输、社会服务、家用电器、美容护理、医药生物、建筑装饰、电力设备。 本月涨幅排名前10的个股分别为：殷图网联、方大新材、海达尔、欧康医药、力佳科技、鸿智科技、长虹能源、康乐卫士、秉扬科技、威博液压。 本月跌幅排名前10的个股分别为：戈壁迦、芭薇股份、利尔达、康普化学、阿为特、通易航天、惠丰钻石、格利尔、灵鸽科技、舜宇精工。 本月成交金额排名前10的个股分别为：戈碧迦、中纺标、天纺标、恒拓开源、殷图网联、曙光数创、国航远洋、纳科诺尔、凯华材料、华密新材。 主题基金多数更抗跌，指数基金表现略好于北证50基准指数。 本月在北证50指数整体回调的背景下，11只北交所主题基金表现相对抗跌，11只基金平均下跌幅度为-3.12%，好于北证50指数且较上月平均跌幅有所收窄，其中汇添富北交所主题基金跌幅最小，仅为-0.27%。指数基金方面，本月24只北证50指数基金（合并AC类份额后共12只）表现多数好于北证50基准指数，月度平均跌幅为-3.63%，跌幅环比较上月有所收窄。 政策更新：新“国九条”坚持北交所错位发展空间，凸显市场价值，920证券代码号段正式启用。本月国务院发布加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见（新“国九条”），完善多层次资本市场体系，坚持主板、科创板、创业板和北交所错位发展，北交所市场价值进一步凸显。为提升上市公司辨识度，方便投资者搜索、交易上市股票，北交所于2024年4月22日上线启用920代码号段功能。 风险提示：由于换手率不稳定导致的股价波动的风险，经济增长不及预期的风险，贸易冲突、美国科技禁令的风险。 市场概况 整体数据概览 表1：北交所市场概览 本月北交所新增上市公司1家，总数达到248家，总市值为3473亿元，流通市值为1807亿元。 图1：北交所上市公司数量与新增家数 按上市公司所属行业数量分布来看，机械设备行业数量最多，为55家，其次分别为电力设备（26家）、基础化工（24家）、计算机（23家）、汽车（22家）。 按所属行业市值分布来看，机械设备、电力设备、基础化工、计算机和医药生物分列前五名。 图2：北交所各申万一级行业上市公司数量 图3：北交所各申万一级行业上市公司总市值（亿元） 流动性和成交活跃度方面，本月北交所股票成交数量和成交金额延续自2023年12月的高点以来的下降趋势，分别环比减少25.1%和31.1%至89亿股和979亿元。 图4：北交所月度股票成交数量与成交金额表现 从月内走势来看，月初因清明假期影响成交较为平淡，在12号“新国九条”发布后，中旬成交量和成交金额一度小幅上行，但下旬震荡走低，月末边际回暖，月内日均成交额为49亿元。 图5：北交所本月股票成交数量与成交金额走势 估值方面，截至4月30日，北证50指数市盈率（PE-TTM）为32.8倍，处于近两年99.8%的高分位数水平，市净率（PB-MRQ）为4.83倍，处于近两年36.6%的中低分位数水平。 表2：A股重要指数估值与分位数对比 按行业来看，以各行业的市盈率中位数排序（剔除负数），社会服务行业市盈率最高为81倍，其次为传媒（80倍）、国防军工（76倍）、交通运输（45倍）和美容护理（33倍）。 图6：北交所月度股票成交数量与成交金额表现 行情回顾 北证50指数表现 本月北证50指数经历了先抑后扬的走势，在月中最大回撤一度达到-8.85%，但下半月逐渐企稳回升，月末收跌-3.73%。从A股重点指数本月回报表现来看，沪深300>创业板指>科创50>北证50。 图7：北交所50指数本月走势 行业表现 从行业本月的回报表现来看，多数行业录得不同程度的下跌，仅少数行业录得正回报。以涨跌幅中位数计算，本月取得正收益的行业仅为交通运输行业，按流通市值加权计算，本月取得正收益的行业为轻工制造、交通运输、社会服务、家用电器、美容护理、医药生物、建筑装饰、电力设备。 图8：北交所行业月度涨跌幅（中位数） 图9：北交所行业月度涨跌幅（流通市值加权） 个股龙虎榜 本月涨幅排名前10的个股分别为：殷图网联、方大新材、海达尔、欧康医药、力佳科技、鸿智科技、长虹能源、康乐卫士、秉扬科技、威博液压。 图10：北交所月度涨幅前10个股 本月跌幅排名前10的个股分别为：戈壁迦、芭薇股份、利尔达、康普化学、阿为特、通易航天、惠丰钻石、格利尔、灵鸽科技、舜宇精工。 图11：北交所月度跌幅前10个股 本月成交金额排名前10的个股分别为：戈碧迦、中纺标、天纺标、恒拓开源、殷图网联、曙光数创、国航远洋、纳科诺尔、凯华材料、华密新材。 图12：北交所月度成交额前10个股 本月月均换手率排名前10的个股分别为：新威凌、无锡鼎邦、殷图网联、天纺标、中纺标、鸿智科技、华信永道、凯华材料、华密新材、力王股份。 图13：北交所月均换手率前10个股 重点公司介绍 殷图网联：北京殷图网联科技股份有限公司目前主要从事电网运行智能辅助监控系统集成解决方案,技术服务与咨询及软件开发与销售。公司主要产品和服务包含系统集成业务、技术服务与咨询业务、系统配套设备销售业务、软件开发与销售业务。公司近年财务表现如下： 表3：殷图网联财务表现 力佳科技：力佳电源科技(湖北)股份有限公司主要业务为锂微型电源研发、制造及销售。公司产品为锂锰（CR系列）扣式微型电源、锂铝合金可充（ML系列）扣式微型电源、锂氟化碳（BR系列）扣式微型电源、超级锂离子电容电池（LSC系列）、锂锰软包微型电源、锂锰柱式微型电源。公司近年财务表现如下： 表4：力佳科技财务表现 威博液压：江苏威博液压股份有限公司的主营业务为专业从事液压动力单元及核心部件的研发、生产和销售。公司主要产品或服务为托盘叉车液压动力单元、堆高叉车液压动力单元、登车桥液压动力单元、剪叉平台液压动力单元、汽车举升机液压动力单元、高空作业平台液压动力单元、内啮合齿轮泵、外啮合齿轮泵、柱塞泵。公司近年财务表现如下： 表5：威博液压财务表现 基金表现 主题基金 截至4月30日，本月在北证50指数整体回调的背景下，11只北交所主题基金表现相对抗跌，以A类份额计算，11只基金平均下跌幅度为-3.12%，好于北证50（-3.73%），且较上月平均跌幅有所收窄，其中汇添富北交所创新精选两年定开A跌幅最小，仅下跌0.27%。 表6：北交所主题基金回报表现 指数基金 指数基金方面，本月24只北证50指数基金（合并AC类份额后共12只）表现多数好于北证50基准指数，月度平均跌幅为-3.63%，跌幅环比较上月有所收窄。从规模上看，规模最大的为招商北证50指数基金，规模接近3亿元，平均的合计规模则在1.77亿元左右。 表7：北证50指数基金回报表现 新股概览 本月新股上市情况 本月新上市北交所股票1只，为无锡鼎邦（872931.BJ），公司专注于换热设备的研发、设计、制造和销售，产品包括换热器、空冷器两大系列，广泛应用于石油化工领域。 表8：本月北交所IPO发行资料 本月最新公告排队企业情况 表9：本月最新公告北交所IPO审核申报企业情况 政策更新 自23年5月底证监会发声“稳步提升北交所交易活跃度、完善多层次资本市场结构”以来，北交所相关支持政策持续发力，从扩大优质上市公司供给、优化投资者结构、提升市场流动性等方面入手不断深化改革。支持政策主要在融资端、投资端和交易端三方面发力： 融资端聚焦上市企业质量改善、突出交易所审核责任； 投资端致力于流动性改善； 交易端包括提升上市公司辨识度、规范信息披露，规范程序化交易。 以下为3-4月出台的北交所相关政策/事件梳理： 表10：2024年3-4月北交所相关支持政策与重要事件梳理 重要公司公告 本月北证50指数成分股企业的重要公告覆盖募投项目结项、对外投资、股权激励等几个方向。 表11：北证50成分股重要公告 风险提示 由于换手率不稳定导致的股价波动的风险，经济增长不及预期的风险，贸易冲突、 美国科技禁令的风险。