北交所2024年10月月报：政策利好推动北证50量价创新高

北交所股票整体估值与成交活跃度大幅提升。 本月北交所新增3家上市公司，分别为科拜尔、科力股份和铜冠矿建，上市公司总数升至256家，总市值突破6000亿大关，达到6048亿元，流通市值达到新高的3567亿元，环比分别上升50.4%和56.3%。成交活跃度大幅增加，单月成交数量和成交金额环比分别大幅上升399%和736%至393亿股和6248亿元，较2023年12月的历史最高月度数据分别上升45%和92%。 估值方面，截至10月31日，北证50指数市盈率（PE-TTM）为54.22倍，处于近两年100%的最高分位数水平，市净率（PB-MRQ）为9.14倍，同样处于近两年100%的最高分位数水平。按行业市盈率中位数排序（剔除负数），传媒市盈率最高，为2143倍（行业仅1家公司），其次为社会服务（100倍）、电子（72倍）、建筑材料（70倍）和通信（61倍）。 北证50指数再创新高，单月涨幅达43.8%，48只成分股上涨。 本月北证50指数经历了月初高位回落后在政策利好下大幅上行的走势，月末收涨43.8%，创历史最佳单月表现。从A股重点指数本月回报表现来看，北证50>科创50>创业板指>沪深300，横向对比来看，北证50指数本月表现优于其他A股主流指数。 从行业本月的回报表现来看，所有行业均录得上涨，其中通信、传媒、电子、建筑材料、环保等行业领涨，涨幅均在70%以上；按流通市值加权计算，本月领涨的行业为通信、计算机、电子、轻工制造、建筑材料、传媒、农林牧渔等行业，涨幅在80%以上。 本月多数北交所上市股票录得上涨，本月涨幅排名前10的个股分别为：艾融软件、艾能聚、沪江材料、天马新材、华岭股份、润农节水、佳先股份、云里物里、恒拓开源、荣亿精密。 本月成交金额排名前10的个股分别为：艾融软件、华岭股份、佳先股份、连城数控、华信永道、曙光数创、天马新材、恒拓开源、云星宇、利尔达。 政策更新：北交所政策聚焦专精特新中小企业发展，加大科创支持力度，活跃并购重组市场。10月北交所与全国股转公司、工业和信息化部签署战略合作协议，共同拓展资本市场服务，构建完善的专精特新中小企业融资体系。 北交所举办券商及上市公司并购重组座谈会，宣讲“并购六条”政策，提振市场信心，增强市场活力。此外北交所开展交易支持平台优化测试，确保市场高效运行，同时加强监管，打击违规减持行为，维护市场秩序，旨在将北交所打造为支持中小企业科技创新的重要平台。 风险提示：由于换手率不稳定导致的股价波动的风险，经济增长不及预期的风险，贸易冲突、美国科技禁令的风险，流动性风险。 市场概况 整体数据概览 表1：北交所市场概览 本月北交所新增3家上市公司，分别为科拜尔、科力股份和铜冠矿建，上市公司总数升至256家，总市值突破6000亿大关，达到6048亿元，流通市值达到新高的3567亿元，环比分别上升50.4%和56.3%。 图1：北交所上市公司数量与新增家数 按上市公司所属行业数量分布来看，机械设备行业数量最多，为57家，其次分别为电力设备（27家）、基础化工（27家，本月新增2家）、计算机（23家）、汽车（22家），此外新增石油石化上市公司1家。按所属行业市值规模来看，机械设备、电力设备、计算机、基础化工和电子分列前五名。 图2：北交所各申万一级行业上市公司数量 图3：北交所各申万一级行业上市公司总市值（亿元） 流动性和市场成交活跃度方面，本月北交所股票成交活跃度大幅增加，单月成交数量和成交金额环比分别大幅上升399%和736%至393亿股和6248亿元，较2023年12月的历史最高月度数据分别上升45%和92%。 图4：北交所月度股票成交数量与成交金额表现 从月内走势来看，北交所股票全月都保持着极高的成交水平，10月初延续了9月末一揽子政策发布以来的成交活跃度，日成交额在300亿元左右，月中回落至150亿元左右，月末快速上升至400亿元以上，月内日均成交额为347亿元，环比大幅放量783%。 图5：北交所本月股票成交数量与成交金额走势 估值方面，截至10月31日，北证50指数市盈率（PE-TTM）为54.22倍，处于近两年100%的最高分位数水平，市净率（PB-MRQ）为9.14倍，同样处于近两年100%的最高分位数水平。 表2：A股重要指数估值与分位数对比 按行业来看，以各行业的市盈率中位数排序（剔除负数），传媒市盈率最高，为2143倍（行业仅1家公司），其次为社会服务（100倍）、电子（72倍）、建筑材料（70倍）和通信（61倍）。 图6：北交所行业市盈率中位数 行情回顾 北证50指数表现 本月北证50指数经历了月初高位回落后在政策利好下大幅上行的走势，月末收涨43.8%，创历史最佳单月表现。从A股重点指数本月回报表现来看，北证50>科创50>创业板指>沪深300，横向对比来看，北证50指数本月表现优于其他A股主流指数。 图7：北交所50指数本月走势 图8：A股重要指数本月涨跌幅 行业表现 从行业本月的回报表现来看，所有行业均录得上涨，其中通信、传媒、电子、建筑材料、环保等行业领涨，涨幅均在70%以上；按流通市值加权计算，本月领涨的行业为通信、计算机、电子、轻工制造、建筑材料、传媒、农林牧渔等行业，涨幅在80%以上。 图9：北交所行业月度涨跌幅（中位数） 图10：北交所行业月度涨跌幅（流通市值加权） 个股龙虎榜 本月多数北交所上市股票录得上涨，本月涨幅排名前10的个股分别为：艾融软件、艾能聚、沪江材料、天马新材、华岭股份、润农节水、佳先股份、云里物里、恒拓开源、荣亿精密。 图11：北交所月度涨幅前10个股 本月成交金额排名前10的个股分别为：艾融软件、华岭股份、佳先股份、连城数控、华信永道、曙光数创、天马新材、恒拓开源、云星宇、利尔达。 图12：北交所月度成交额前10个股 本月月均换手率排名前10的个股分别为：国子软件、晟楠科技、鸿智科技、保丽洁、立方控股、海达尔、威贸电子、凯华材料、旭杰科技、佳先股份。 图13：北交所月均换手率前10个股 涨幅榜公司介绍 艾融软件：上海艾融软件股份有限公司主营业务是金融机构数字化领域的金融IT软件产品技术开发和技术服务。公司拥有与自身业务相关的自主知识产权、体系较为完备的在线存款、在线支付、在线贷款、在线运营、在线身份认证系列产品及企业级订制开发服务，向银行为主的金融机构及其他大型企业提供创新业务咨询、IT系统建设规划、软硬件开发、大数据运营服务等专业解决方案。 公司近年财务表现如下： 表3：艾融软件财务表现 艾能聚：浙江艾能聚光伏科技股份有限公司是一家以分布式光伏电站的投资运营为核心，并开展光伏产品制造等业务的清洁能源服务商，专业从事分布式光伏电站投资运营、分布式光伏电站开发及服务和晶硅太阳能电池片的研发、生产和销售。 公司近年财务表现如下： 表4：艾能聚财务表现 沪江材料：南京沪江复合材料股份有限公司主营业务是高阻隔工业软包装的研发、生产和销售。公司产品有铝塑复合重包袋、铝塑复合内袋、PE重包袋、PE内袋、功能性膜。 公司近年财务表现如下： 表5：沪江材料财务表现 天马新材：河南天马新材料股份有限公司主要从事高性能精细氧化铝粉体的研发、生产和销售，公司主要产品为电子陶瓷用、高压电器用、电子及光伏玻璃用、锂电池隔膜用、研磨抛光用、高导热材料用和耐火材料用粉体材料等领域的精细氧化铝粉体。 公司近年财务表现如下： 表6：天马新材财务表现 华岭股份：上海华岭集成电路技术股份有限公司主营业务是晶圆测试、IC成品测试、测试验证分析、测试技术研究、程序开发、自有设备租赁。主要产品为晶圆测试,IC成品测试,测试验证分析,测试技术研究,程序开发,自有设备租赁。 公司近年财务表现如下： 表7：华岭股份财务表现 润农节水：河北润农节水科技股份有限公司主要业务为致力于节水灌溉材料和设备的研发、制造和销售，以及为节水灌溉项目提供从节水灌溉材料、设备到工程设计、施工、安装、调试、技术支持的一站式服务。 公司近年财务表现如下： 表8：润农节水财务表现 佳先股份：安徽佳先功能助剂股份有限公司主要从事PVC新型环保热稳定剂及助剂的研发、生产、销售的高新技术企业，主要产品包括二苯甲酰甲烷（DBM）、硬脂酰苯甲酰甲烷（SBM）、硬脂酸盐类产品。 公司近年财务表现如下： 表9：佳先股份财务表现 基金表现 主题基金 截至10月31日，本月在北证50指数整体上涨的背景下，11只北交所主题基金表现亦明显上涨，以A类份额计算，11只基金平均上涨幅度为31.27%，弱于北证50（43.8%），其中易方达北交所精选两年定开A表现最佳，上涨46.19%。 表10：北交所主题基金回报表现 指数基金 指数基金方面，本月24只北证50指数基金（合并AC类份额后共12只）表现分化较大，月度平均涨幅为40.18%，略弱于北证50基准指数，其中博时北证50成份指数A表现最佳，上涨51.48%。 从基金规模上看，截至三季度末，规模最大的为招商北证50指数基金，规模为5.94亿元，平均的合计规模则在2.68亿元，环比增加0.85亿元。 表11：北证50指数基金回报表现 新股概览 本月新股上市情况 本月新上市北交所股票3只，分别为铜冠矿建（920019.BJ）、科力股份（920088.BJ）和科拜尔（920066.BJ）。 铜冠矿建是一家提供专业化矿山工程建设与采矿运营管理服务的矿山开发服务企业，其主营业务是为非煤矿山提供基建期各项建设工程、生产期改扩建工程、其他单项技改措施工程、采矿运营管理等服务。公司主要为非煤矿山提供矿山工程建设和采矿运营管理相关服务。公司熟练掌握各种大规模开采技术和采矿方法，在采矿运营方面拥有精湛的工艺技术，积累了丰富的经验，针对各种地质条件复杂的项目，可提供成熟而多维的技术解决方案。 科力股份专注于从事油田化学研究与应用、节能环保技术服务，主营业务为提供油田生产过程中的技术服务、方案设计、油田化学助剂产品和油田专用设备的生产与销售。公司以油田节能环保工程与技术服务为主体，以节能、减排、降本、增效为技术引导，根据不同油田和开发特性，提供油田生产过程中的油田化学、油田工艺及油田专用设备方向的节能环保工程技术开发研究、产品生产及技术服务和咨询。产品和技术辐射国内中石油、中海油以及海外哈萨克斯坦、加拿大和乍得等国的油田。 科拜尔的主营业务为改性塑料和色母料的研发、生产与销售，公司致力于为客户提供着色和功能需求的定制化产品，产品广泛应用于家电、汽车和快消日用品等领域。公司的经营范围为：橡塑改性材料、色母料、功能母料、改性纳米材料及相关产品的开发、加工、销售；橡塑制品、化工产品(不含危险品)的销售；场地租赁。公司系国家高新技术企业、国家工业和信息化部评定的第二批专精特新“小巨人”企业、安徽省“专精特新”企业、安徽省三重一创高成长企业、安徽省企业技术中心、合肥市品牌示范企业和合肥市科技小巨人入库企业。公司现拥有ISO9001质量管理体系认证、汽车行业质量管理体系IATF16949:2016认证证书、安全生产标准化三级企业证书，以及两化融合管理体系评定认证。 表12：本月北交所IPO发行资料 本月最新公告排队企业情况 本月，共31家企业更新发行上市项目审核动态，4家企业已问询（第二次），3家已问询，7家已回复（第二次），1家已发行，2家企业已问询（第三次），2家报送证监会，4家已回复，2家企业待上会，1家企业提交证监会注册，1家已回复（第四次），4家企业终止（撤回）。 表13：本月最新公告北交所IPO审核申报企业情况 政策更新 十月份，北交所聚焦于助力专精特新中小企业发展和活跃并购重组市场。 为落实党中央、国务院关于促进专精特新中小企业发展壮大相关决策部署，北交所致力于打造专精特行中小型企业的重要服务平台，提升服务质效，服务专精特新中小企业实现高质量发展。北交所加强与政府主管部门、区域性股权市场、市场机构各方主体的合作，