天邑股份机构调研纪要

调研日期: 2024-04-29 四川天邑康和通信股份有限公司成立于2001年，注册资本27,309.1万元。公司现有职工2800余人，其中研发人员440余人。2018年3月30日，公司股票在深圳证券交易所创业板上市交易，股票简称：天邑股份，股票代码：300504。公司立足于光通信产业和移动通信产业，专业从事家庭/企业宽带接入和智能组网设备、移动信号深度覆盖、智慧视觉设备和光纤通信配线及连接设备等的研发、生产、销售和服务。公司产品链丰富，尤其在光通信领域，已经成为国内知名的光通信设备专业提供商之一。公司连续多年成为国内通信运营商的入围企业和主要供应商之一。公司拥有成都、深圳、上海三地研发中心，共400余位研发人员，每年投入超1亿元研发费用，通过自主开发、与科研院校产学研合作等多种研发模式，旨以最快的速度捕捉前沿技术、获取行业最新信息，掌握市场脉动。截至2021年三季度，已获得专利共计222个，其中发明80个，外观26个，实用新型116个，其中有66个专利产品取得了四川省科学技术厅发的成果登记证书。通过多年发展和技术积累，公司在通信产品设计、生产工艺、制造流程管理方面拥有了独创的专有技术。在每一位天邑人的努力下，公司与国内主流运营商保持了长期友好的合作关系，业务范围逐年向海外扩张，合作伙伴遍布全球。同时，公司依靠较高的市场占有率和持续的新产品开发，与国内外知名芯片厂商保持了紧密的战略合作关系。在国内，公司主要客户为通信运营商，长期为中国电信、中国联通、中国移动、中国石化、中国广电网络等客户提供优质的产品和服务。近年，国际市场规模逐渐拓展，公司已为美国、英国、印度、印度尼西亚、 意大利、韩国、西班牙、马来西亚、泰国、埃及、巴基斯坦、斯里兰卡、巴拿马、尼泊尔、肯尼亚、罗马尼亚等80多个国家的200多位客户提供了产品和服务。天邑在通信设备制造领域深耕二十年，通过制造经验的多年积累和技术改进，开始由传统制造向智能制造转型。目前，公司以工业机器人集成应用和相关自动化技术为基础，通过设备自动化、生产透明化、物流智能化、管理移动化、决策数据化等技术手段，持续推进生产车间的技术改造和升级，整合内部有自动化和信息化专业的生产人力资源，加大外部人才的引进，打造智能工厂的管理团队，建立公司自有的智能制造体系。天道酬勤，天邑股份秉持着追求卓越的精神，屡获行业殊荣。从2012年至2021年三季度，公司获得各项荣誉总计538项，其中国家级荣誉126项。2020年，公司被认定国家企业技术中心，荣获四川制造业百强企业、四川数字经济50强、中国通信设备技术100强、光通信市场最佳客户服务奖等多个奖项。天邑股份以“正直、诚信、创新、发展、分享”作为企业文化理念。公司坚持人才兴企，注重员工培养和关怀，让员工与公司共同发展;坚持党建引领，激发企业党建工作的生机和活力，坚持走“党建引领、围绕经营抓党建、抓好党建促发展”之路，2019年，公司获得“四川省先进党组织”、“四川省第二批民营企业党建示范单位”荣誉称号，2021年初升格为党委;始终自觉肩负社会责任，致力于为和谐社会的发展作出贡献，将慈善做成事业，公司每年列出专门的预算开支用于公益和慈善事业，关注贫困人群、儿童、军人、老人，并支持地方文化团体建设与发展。自强不息，邑通世界——天邑股份 将紧随通信产业技术发展步伐，进一步提升技术研发实力，拓展和深化国内国际营销体系，致力成为国内领先的光通信和无线通信产品及服务提供商。 1、目前移动的在手订单有多少,未来结构上是否还会有提升? 您好!公司在2024年2月29日披露了公司中选中国移动智能家庭网关产品的《中选结果公示的提示性公告》,根据中选情况测算,公司综合中选份额约为10.95%。 2、智慧家庭领域这块的布局和预期是怎样的? 您好!公司紧密跟随运营商在智慧家庭领域的布局进行产品的研发,目前在智慧家庭领域有摄像头、智能门锁等产品。 3、产能利用情况以及未来产能扩张情况是怎样的? 您好!2023年产能利用率76.69%,未来扩产会根据经营情况规划。 4、请问公司核心大单品的实物量产销存情况,以及未来主力产品结构占比预期是怎样的? 您好!2023年公司光纤接入终端设备、机顶盒、光分路器、无线路由器等销售量为2017.9万台,生产量为1701.19万台,库存量为624.05万台。2023年主要产品占比情况:宽带网络终端设备占公司销售比例93.23%,通信网络物理连接与保护设备占比4.81% 5、请介绍一下公司存货金额变化的趋势及成因,接下来对去库存的规划是怎样的? 您好!2023年度公司存货的规模整体上是呈现下降的趋势,存货相对较高主要是由经营模式及行业特点共同影响所致,未来公司结合业务情况,根据订单制定生产计划并组织生产改善库存情况,提高运营效率。 6、公司业务在人工智能这块有哪些落地场景或规划? 您好!公司目前在智慧家庭领域有搭载AI功能的摄像头、智能门锁等产品。 7、领导,您好!我来自四川大决策公司一季度业绩大幅下滑,订单减少,如何改变这么的局面?公司产品的核心竞争力是什么? 您好!公司未来将坚守市场导向的原则,稳固核心业务,并积极拓展国际市场。具体而言,公司将巩固国内运营商市场,在PON、机顶盒、路由器产品领域持续发力,继续深化FTTR等新产品的市场拓展,进一步实现客户渠道和产品市场格局的突破;在国际市场方面,公司将继续加大拓展力度,力争取得重大进展。 8、董事长,您好,关于2023年营收同比2022年降了14.64%,年报给的理由受行业整体需求疲软及产品价格下滑的影响,但我看工信部网站的千兆用户数,2022年新增是5719万户,2023年新增是7153万户,同比25%,也就是千兆网需求是高增长的,那怎么会存在需求疲软呢,请您用数据解释一下,谢谢 您好!2023年主要受客户去库存影响,行业需求疲软,同时产品单价下降,导致公司业绩下滑。 9、董事会秘书,您好,年报中在“海思接入产品芯片方案产品技术研究”环节,说公司已成为星闪联盟会员,是否属实?如果属实为什么没有公告消息? 您好!公司在2024年1月成为星闪联盟会员。 10、廖总,您好,关于分红的问题,公司每年都是0.2元,不管利润是多少,这不会太古板了?公司多挣钱就多分红,少挣钱就少分红,分红为什么不跟业绩一起波动呢? 您好!公司每年会根据利润情况并结合资金情况安排,为积极回报投资者而做出分红预案。 11、廖总,您好,关于资金理财,现在市面上信托产品已经爆雷很多很多了,但是公司还有一大笔资金买信托产品,公司不怕雷? 您好!公司进行现金管理均会选择专业金融机构安全性高、流动性好的理财产品,同时公司财务部相关人员也会定期分析、跟踪产品情况,保证公司资金安全,控制投资风险。 12、董事长,您好,公司是否考虑过,当5G手机普及,流量费用跟现在的家庭宽带费用差不多时,大家都不用wifi了,那你的终端产品怎么办?就跟现在的机顶盒越来越少人用一样的 您好!公司认为无线和有线网络是并行发展和互为补充的。未来,终端产品的形态和种类会随着技术迭代和应用场景的拓宽而变化,从而带来新的业务机会。 13、李总您好,我这便是《泡财经》,公司2023年销售毛利率下滑,原因是什么?新的一年如何补救? 您好!公司2023年毛利率下降是成本上升、销售价格下降等综合因素引起的。未来公司优化采购渠道,减少成本开支,降低产品成本。提高企业内部的经营效率,同时优化产品结构力争改善提升毛利率。 14、年报和一季报为什么那么差,产业园22年说23年建成,23年说24年建成,现在24年说25年建成,现在建设情况怎么样了 您好!产业园目前基建工程已完工,正在推进基建项目的联合验收工作,后续将进行相关的适应性装修来满足生产经营需要。 15、您好,最近关注到外部研究机构对公司的ESG评分比较一般,像商道融绿只有B-级,华证治理分项评级只有BB。我想了解贵公司是否有采取一些措施来提高ESG表现,尤其是在企业治理能力方面?公司在未来管理中如何增进信息透明度与利益相关方的互动?请您解惑一下公司准备如何应对这个挑战。谢谢! 您好!公司未来将继续加强公司治理和信息披露,积极履行社会责任,同时关注和持续推动与利益相关方的共同可持续发展。 16、企业股票上市以来,股价一路下滑。请问企业股票是不是也经过包装后上市的? 您好!二级市场股价走势受到国际形势、经济环境、市场偏好等各种因素影响,是多种市场因素综合叠加所反映的结果,请注意投资风险。 17、廖总,你好,请问一下咋们23年其他收益4400万左右,大概非经营的大概600万左右,其余的列入了经常性损益里面,请问一下这3800万有具体的细项吗? 您好!公司其他收益除600万左右计入到非经常性损益外,还包括了列入经常性损益的取得的增值税即征即退2529万,以及增值税加计抵减1292万元。 18、公司23年披露的总人数较22年下降20%左右,下降比例挺大的,毛利率也下降了近3%,是否成本有很大的压力,公司在成本端会有什么进一步举措。另外,请问公司对未来两三年的行业展望是怎样的?是否会越来越卷,尤其在价格上。 你好!未来公司将优化采购渠道,减少成本开支,降低生产成本。同时提高企业内部的经营效率,优化产品结构力争改善提升毛利率。 19、公司银承的保证金大概在5000万左右,应付票据1.6亿左右,公司利用了银行授信敞口来开了敞口银行承兑汇票,但公司短期借款并没有余额,根据会计准则应用及指南:办理差额保证金(非零敞口)银行承兑汇票时,差额视同企业的短期借款处理。公司把敞口部门的票面金额放在应付票据,对一般投资者是否有误导,公司并没有相关的银行借款融资? 您好!公司针对敞口银行承兑汇票的的会计处理方式为:(1)交纳银行承兑汇票保证金,借:货币资金-其他货币资金,贷:货币资金-银行存款。(2)开具银行承兑汇票,借:应付账款,贷:应付票据。(3)银行承兑汇票到期,借:应付票据,贷:货币资金。 银行承兑汇票到期前,银行并未为票据开具方垫资,即未实际发生融资。假如票据到期后票据开具方无力偿付,导致银行先行承兑,此时才会实际发生融资。因此在银行承兑汇票到期前采用短期借款科目核算并不恰当。公司财务报告已详细披露其他货币资金性质及应付票据性质 ,不会对投资者产生误导。 20、为什么去年四季度和今年一季度业绩下滑那么多?中标数量也不少啊 您好!受行业整体需求疲软及产品价格下滑的影响,导致公司营业收入同比下降。 21、公司23年销量较22年持平,但收入下降了14%,主要是价格下降影响,请问价格下降是否要持续很久,另外公司2023年产能利用率76.69%,是否包括了相关代工厂,自有工厂产能和代工厂的产能大概是多少?在供应链降本方面,成本的下降能否覆盖住价格的下降,让毛利率止跌趋稳? 您好!公司目前宽带网络终端设备年产能2000万台,核心工序由公司自行完成,根据订单情况部分非核心工序外协生产。公司将持续进行供应链优化,降低毛利率下滑的风险。 22、fttr去年公司说是元年,今年有没开始放量? 你好!2024年1月公司在中国电信2023年家庭FTTR设备集中采购项目遴选(第二次)中,公司为该项目第四中选候选人,预计中选金额约5495.37万元(含税)。 23、公司为什么一直固步自封,不出去收购兼并高科技企业? 您好!公司紧紧围绕主营业务进行研发投入和市场拓展,于此同时,也持续通过对行业发展趋势和应用场景的需求进行项目的调研,寻求突破。 24、董事长,您好,年报说紧跟算力、卫星通信、量子计算、低空经济等行业的发展趋势,寻找机遇、寻求突破,请问公司有具体的操作思路? 您好!公司目前对相关领域保持持续关注,并积极进行市场调研,寻找机遇,寻求突破。后期若有实质性进展,将及时进行信息披露。请注意投资风险。 25、您好,请问贵公司在6G卫星通讯方面有那些产品?贵司除了生产网络终端产品外是否有计划介入通讯光模块的生产?建议加大6G 卫星通讯领域的产品研究! 您好!公司暂