复星旅游文化(1992)2023年业绩点评显示,海外高端需求继续回暖,其中亚太地区价好于量;房地产销售业务占比大幅下降,旅游运营主业聚焦后有望集中管理资源、加速盈利端修复。考虑到地产大环境影响,下调公司2024、2025年,新增2026年预测归母净利润为3.54(-10%)/3.95(-28%)/4.3亿元,考虑到行业平均PE估值为22x,考虑到公司稀缺性产品定位,给予公司2024年高于行业平均的28x PE,下调目标价为8.77元港币(-4%),增持。