工业硅周度观察

2024年3月29日工业硅周度观察弘业期货金融研究院|有色金属团队唐凌甄从业资格号F 3 0 2 5 4 0 7投资咨询从业证书号Z 0 0 1 5 0 4 8 有色金属事业部工业硅：•本周（2024.3.25-2024.3.29）金属硅现货市场价格延续偏弱表现。截至2024年3月29日，中国金属硅市场参考均价13977元/吨，与2024年3月22日价格14305元/吨相比价格下降328元/吨，降幅2.35%。•供应：本周全国整体开炉数减少。云南德宏、保山地区部分硅厂、四川、重庆个别硅厂因成本压力太大，不愿接受市场低价，选择减产或直接停炉检修。新疆个别硅厂存在设备检修。整体产量下降。本周厂库库存继续增加，港口库存不变。•需求：下游整体需求不佳。近期多晶硅及其下游行情欠佳，采买原材压价情绪较重；有机硅价格表现较弱，合盛硅在周内下调有机硅产品价格对市场造成了较为利空的影响，有机硅对金属硅采买仍保持刚需策略；有机硅行情本周持续走弱，湖北兴发，以及江西星火等多家企业维持降负生产状态，对金属硅采买减少。 有色金属事业部后市研判：本周工业硅价格持续走弱，港口交易价格下移，市场情绪不佳。硅厂利润基本被压缩所剩无几，甚至小厂已经面临倒挂风险。西南地区因成本压力太大，个别硅厂选择减产或直接停炉检修。下游有机硅行情走弱，部分铝棒企业计划减产，短期对工业硅需求无增量预期。整体来看供应充足预期下工业硅价格持续走弱，期货盘面沿5日线持续走弱，跌破1.2万元，短线延续偏弱判断。 有色金属事业部数据来源：BAIINFO/百川盈孚大数据1000011000120001300014000150001600017000工业硅553#价格金属硅553内蒙(元/吨)金属硅553福建(元/吨)金属硅553昆明港(元/吨)1000011000120001300014000150001600017000工业硅通氧553#价格金属硅553天津港(元/吨)金属硅553通氧昆明港(元/吨)本周价格周变化金属硅553内蒙(元/吨)13700-350.00 金属硅553福建(元/吨)13500-300.00 金属硅553昆明港(元/吨)13500-300.00 2024/3/29本周价格周变化金属硅553天津港(元/吨)13850-350.00 金属硅553通氧昆明港(元/吨)13900-300.00 2024/3/29 有色金属事业部100001100012000130001400015000160001700018000工业硅441#价格金属硅441新疆货天津港(元/吨)金属硅441昆明港(元/吨)金属硅441湖南货黄埔港(元/吨)10000110001200013000140001500016000170001800019000工业硅421#价格金属硅421东北货天津港(元/吨)金属硅421新疆货天津港(元/吨)金属硅421昆明港(元/吨)数据来源：BAIINFO/百川盈孚大数据本周价格周变化金属硅421东北货天津港(元/吨)14550-250.00 金属硅421新疆货天津港(元/吨)14550-250.00 金属硅421昆明港(元/吨)14600-300.00 2024/3/29本周价格周变化金属硅441新疆货天津港(元/吨)14000-400.00 金属硅441昆明港(元/吨)14000-400.00 金属硅441湖南货黄埔港(元/吨)14000-400.00 2024/3/29 有色金属事业部数据来源：BAIINFO/百川盈孚大数据10000110001200013000140001500016000170001800019000工业硅3303#价格金属硅3303天津港(元/吨)金属硅3303四川货黄埔港(元/吨)金属硅3303昆明港(元/吨)金属硅3303福建(元/吨)本周价格周变化金属硅3303天津港(元/吨)14500-300.00 金属硅3303四川货黄埔港(元/吨)14500-300.00 金属硅3303昆明港(元/吨)14500-300.00 金属硅3303福建(元/吨)160000.002024/3/29 有色金属事业部数据来源：BAIINFO/百川盈孚大数据0200400600800100012001400160018002000100001100012000130001400015000160001700018000工业硅553#不通氧与421#价差553#不通氧与421#价差（右轴）金属硅553昆明港金属硅421昆明港02004006008001000120014001600100001100012000130001400015000160001700018000工业硅553#通氧与421#价差553#通氧与421#价差（右轴）金属硅553通氧昆明港金属硅421昆明港本周价格周变化553#不通氧与421#价差11000.00553#通氧与421#价差7000.002024/3/29 有色金属事业部数据来源：BAIINFO/百川盈孚大数据-5.00%-4.00%-3.00%-2.00%-1.00%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%760007650077000775007800078500790007950080000805008100081500第4周第5周第6周第7周第8周第9周第10周第11周第12周第13周2024202420242024202420242024202420242024金属硅周度产量产量（吨）环比-0.20%-0.15%-0.10%-0.05%0.00%0.05%0.10%0.15%148901490014910149201493014940149501496014970第4周第5周第6周第7周第8周第9周第10周第11周第12周第13周2024202420242024202420242024202420242024工业硅行业成本成本环比年度周度产量（吨）环比2024第12周80660-0.16%2024第13周77710-3.66%年度周度价格（元/吨）环比2024第12周14915.98-0.14%2024第13周14915.281690.00% 有色金属事业部数据来源：BAIINFO/百川盈孚大数据0500010000150002000025000300003500040000第4周第5周第6周第7周第8周第9周第10周第11周第12周第13周2024202420242024202420242024202420242024工业硅港口库存黄埔港库存量昆明港库存量天津港库存量本周库存周变化黄埔港370000昆明港230000天津港380000第13周库存量周变化工厂库存87420650.002024/3/29020000400006000080000100000120000140000工业硅工厂库存 有色金属事业部数据来源：BAIINFO/百川盈孚大数据•据百川盈孚统计，目前金属硅总炉数 750 台，本周金属硅开炉数量与上周相比减少 14 台，截至3 月 28 日，中国金属硅开工炉数 304 台，整体开炉率 40.53%。•西北地区：西北地区金属硅开工减少，其中新疆地区开炉数 151 台，陕西开炉数 7 台，青海开炉数 6 台，甘肃开炉 17 台。•西南地区：西南地区金属硅开工减少，云南开炉 32 台，四川地区开 19 台，重庆地区开炉 8台，贵州地区开炉 4 台。•其它地区：福建地区开工 4 台，而东北地区金属硅开工 12 台，内蒙古地区目前开炉 27 台，广西地区开工 3 台，湖南开炉 2 台。地区安徽福建甘肃广西贵州河南黑龙江湖南吉林江西辽宁内蒙宁夏青海陕西四川新疆云南重庆湖北合计总炉数2343318155222586342151713112220138202750本周开炉（台）041733411210027967191513280304上周开炉（台）041733411210027967201593690318变化量----------------1-8-4-1--14 有色金属事业部数据来源：BAIINFO/百川盈孚大数据05001000150020002500300035004000450050002022/92022/102022/112022/122023/12023/22023/32023/42023/52023/62023/72023/82023/92023/102023/112023/122024/12024/22024/3原料—石油焦价格300350400450500550600650700原料—硅石价格硅石江西(元/吨)硅石云南(元/吨)硅石湖北(元/吨)本周价格周变化石油焦（元/吨）190614.002024/3/28本周价格周变化硅石江西(元/吨)5100.00硅石云南(元/吨)6700.00硅石湖北(元/吨)5200.002024/3/29 有色金属事业部数据来源：BAIINFO/百川盈孚大数据500007000090000110000130000150000170000190000210000230000下游—多晶硅价格菜花料/单晶用(元/吨)致密料/单晶用(元/吨)复投料/单晶用(元/吨)本周价格周变化菜花料/单晶用(元/吨)565000.00致密料/单晶用(元/吨)615000.00复投料/单晶用(元/吨)595000.002024/3/29本周价格周变化有机硅DMC平均价(元/吨)15350-750.00 2024/3/281200012500130001350014000145001500015500160001650017000下游—有机硅DMC价格 免责声明本报告的著作权属于弘业期货股份有限公司。未经弘业期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为弘业期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于弘业期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但弘业期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且弘业期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，弘业期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与弘业期货股份有限公司及本报告作者无关。