建筑装饰行业周报：各地低空经济规划陆续出台，设计规划有望先行

证 券 研 究 报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 未经许可，禁止转载 行业研究 建筑 2024年04月29日 建筑装饰行业周报（20240422-20240428） 推荐 （维持） 各地低空经济规划陆续出台，设计规划有望先行  一周市场回顾：1）4月22日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，贷款市场报价利率(LPR)为：1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为3.95%，均维持不变(ifind)；2）国家发改委印发《节能降碳中央预算内投资专项管理办法》，加强和规范节能降碳专项中央预算内投资管理，确定建材等重点行业重点领域为重点支持内容(ifind)；3）4月22日，金科股份发布公告称，重庆市第五中级人民法院裁定受理金科股份的重整申请，金科股份成为A股首家进入重整程序房企(ifind)；4）4月25日，万科回应拟转让逾87亿元项目资产的传闻信息不实。同时强调，万科一直重视推进资产交易，也在积极推进资产交易，包括传闻中提到的部分资产(ifind)。  本周观点：各地低空经济规划陆续出台，设计规划有望先行。2023年年底举行的中央经济工作会议提出“打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业”，将低空经济提高到战略性新兴产业的重要地位。2024年3月，工信部等四部门联合印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030 年）》，明确到2030年，推动低空经济形成万亿级市场规模。据广州空港委，到2027年广州低空经济规模达2100亿元，到2035年达6500亿元。江苏苏州计划到2026年，力争聚集产业链相关企业500家，产业规模达600亿元。安徽计划到2027年，打造合肥、芜湖两个低空经济核心城市，建设20个左右通用机场和500个左右临时起降场地、起降点，低空经济规模力争达到 800亿元。江苏无锡计划到2026年，低空经济产业产值规模突破300亿元。诸多政策举措的出台助推低空经济进入发展元年，激发其活力。据国新办测算，2023年我国低空经济规模超5000亿元，2030年有望达到2万亿元。中国民航局发布的数据显示，到2025年，低空经济市场规模将达1.5万亿元，到2035年有望达3.5万亿元。低空经济产业链自上而下分为低空保障产业、低空制造产业、低空飞行产业和低空综合服务产业。其中，低空基础设施属于低空保障产业，为低空飞行和空域安全提供保障服务，位于全产业链上游。基础设施与配套保障的完善是低空经济产业制造、运营的保障，设计有望先行受益。建议关注过往具备通用机场/交通规划设计经验、或重点区域的设计企业：1）江苏省：苏交科、华设集团、中衡设计、苏州规划、测绘股份等；2）广东省：地铁设计、深城交、深水规院、深圳瑞捷等；3）安徽省：设计总院；4）其他区域：中交设计、设研院、勘设股份等。  基建数据跟踪：1）本周专项债发行量34.46亿元，截止2024年4月22日，累计发行量6633亿元，累计同比-59.10%。2）本周城投债发行量为1344.75亿元，净融资额-228.75亿元，截止目前累计净融资额-1109.72亿元，累计同比-118.63%。3）公司订单跟踪: 本周共11家公司中标11订单，中标总金额为115.47亿元。  投资建议：重点推荐中国中铁、中国交建、中交设计、中国建筑、鸿路钢构，建议关注低空相关设计公司（苏交科、华设集团、设计总院、深城交等）。  市场回顾： 1) 行业：本周大盘上涨0.76%，创业板上涨4.75%，建筑行业下跌0.51%，在整个市场中表现较好。 2) 个股：本周共66只股票上涨，涨幅前五的公司为中衡设计（46.2%）、中设股份（14.36%）、高新发展（12.31%）、*ST广田（11.8%）、筑博设计（11.62%）。 3) 资金面跟踪：从宏观情况看，本周美元对人民币即期汇率7.2463，上周收盘价7.2401。十年期国债到期收益率为2.3084%，较上周上升5.44bp。一个月SHIBOR为1.9520%，较上周减少3.7bp。 4) 其他：本周2家公司发生重要股东增减持，1家公司发生大宗交易。  风险提示：基建投资增速不达预期，政策推进程度不及预期。 证券分析师：王彬鹏 邮箱：wangbinpeng@hcyjs.com 执业编号：S0360519060002 证券分析师：鲁星泽 电话：021-20572575 邮箱：luxingze@hcyjs.com 执业编号：S0360520120001 证券分析师：郭亚新 邮箱：guoyaxin@hcyjs.com 执业编号：S0360522070002 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 154 0.02 总市值(亿元) 18,197.39 1.97 流通市值(亿元) 14,584.19 2.10 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 -4.4% -10.9% 7.0% 相对表现 -1.7% -0.1% 21.6% 相关研究报告 《建筑装饰行业周报（20220808-20220814）：继续推荐百利科技》 2022-08-14 《建筑装饰行业周报（20220801-20220807）：新增推荐百利科技，锂电EPC黑马顺势起航》 2022-08-07 《建筑装饰行业周报（20220725-20220731）：关注下半年稳增长情况，推荐抽水蓄能产业链》 2022-07-31 -32%-21%-10%1%23/0523/0723/0923/1224/0224/042023-05-04~2024-04-29建筑沪深300华创证券研究所 建筑装饰行业周报（20240422-20240428） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、本周观点 ..................................................................................................................... 4 二、行业要闻简评 ............................................................................................................. 7 （一）宏观 ......................................................................................................................... 7 （二）基建 ......................................................................................................................... 7 （三）装配式 ..................................................................................................................... 8 （四）其他 ......................................................................................................................... 8 三、公司动态简评 ............................................................................................................. 8 （一）业绩类 ..................................................................................................................... 8 （二）订单类 ................................................................................................................... 11 （三）其他 ....................................................................................................................... 11 四、一周市场回顾 ........................................................................................................... 13 （一）建筑行业表现 ....................................................................................................... 13 （二）个股涨跌一览 ....................................................................................................... 14 （三）重要股东增减持 ................................................................................................... 15 （四）大宗交易 ............................................................................................................... 15 （五）资金面一周跟踪 ................................................................................................... 15 五、风险提示 ................................................................................................................... 16 建筑装饰行业周报（20240422-20240428） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表 1 设计公司标的梳理 ..................................................................................................... 5 图表 2 专项债周发行量与累计发行量 ................................................................................. 6 图表 3 城投债周发行量与净融资额 ..................................................................................... 6 图表 4 本周大盘与建筑行业涨跌幅比较 ......