证 券 研 究 报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 未经许可，禁止转载 行业研究 建筑 2024年04月23日 建筑装饰行业周报（20240415-20240421） 推荐 （维持） 各地低空经济规划陆续出台，关注设计板块  一周市场回顾：1）国家发展改革委表示将加大宏观政策实施力度，发挥好积极财政政策和稳健货币政策作用。(中国证券报);2）工信部就《保障中小企业款项支付条例(修订草案征求意见稿)》公开征求意见。修订草案提出，机关、事业单位使用财政资金从中小企业采购货物、工程、服务，应当严格按照批准的预算执行，不得无预算、超预算开展采购。政府投资项目所需资金应当按照国家有关规定确保落实到位，不得由施工单位垫资建设。（ifind）;3）4月17日，工信部宣布进一步加强部门协同、央地联动，加快打造低空经济增长新引擎，要加快装备创新，加快新型通用航空装备核心技术攻关，围绕创新链布局低空经济发展的产业链。（ifind）  本周观点：各地低空经济规划陆续出台，关注设计板块。2023年年底举行的中央经济工作会议提出“打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业”，将低空经济提高到战略性新兴产业的重要地位。2024年3月，工信部等四部门联合印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030 年）》，明确到2030年，推动低空经济形成万亿级市场规模。据广州空港委，到2027年广州低空经济规模达2100亿元，到2035年达6500亿元。江苏苏州计划到2026年，力争聚集产业链相关企业500家，产业规模达600亿元。安徽计划到2027年，打造合肥、芜湖两个低空经济核心城市，建设20个左右通用机场和500个左右临时起降场地、起降点，低空经济规模力争达到 800亿元。江苏无锡计划到2026年，低空经济产业产值规模突破300亿元。诸多政策举措的出台助推低空经济进入发展元年，激发其活力。据国新办测算，2023年我国低空经济规模超5000亿元，2030年有望达到2万亿元。中国民航局发布的数据显示，到2025年，低空经济市场规模将达1.5万亿元，到2035年有望达3.5万亿元。低空经济产业链自上而下分为低空保障产业、低空制造产业、低空飞行产业和低空综合服务产业。其中，低空基础设施属于低空保障产业，为低空飞行和空域安全提供保障服务，位于全产业链上游。基础设施与配套保障的完善是低空经济产业制造、运营的保障，设计有望先行受益。建议关注过往具备通用机场/交通规划设计经验、或重点区域的设计企业：1）江苏省：苏交科、华设集团、中衡设计、苏州规划、测绘股份等；2）广东省：地铁设计、深城交、深水规院、深圳瑞捷等；3）安徽省：设计总院；4）其他区域：中交设计、设研院、勘设股份等。  基建数据跟踪：1）本周专项债发行量54.83亿元，截止2024年4月15日，累计发行量6599亿元，累计同比-55.83%。2）城投债：本周城投债发行量为989.89亿元，净融资额-7.35亿元，截止目前累计净融资额-880.97亿元，累计同比-116.29%。3）公司订单跟踪：本周共4家公司中标12订单，中标总金额为136.80亿元。  投资建议：重点推荐中国中铁、中国交建、中交设计、中国建筑、四川路桥、鸿路钢构、苏文电能，建议关注中国能建、中国电建。  市场回顾： 1) 行业：本周大盘上涨1.52%，创业板下跌2.58%，建筑行业上涨2.94%，在整个市场中表现较好。 2) 个股：本周共81只股票上涨，涨幅前五的公司为苏交科（64.72%）、亚翔集成（27.12%）、设计总院（26.28%）、华设集团（23.17%）、中衡设计（16.77%） 3) 资金面跟踪：从宏观情况看，本周美元对人民币即期汇率7.2401，上周收盘价7.2403。十年期国债到期收益率为2.2540%，较上周下降1.33bp。一个月SHIBOR为1.9890%，较上周下降35bp。 4) 其他：本周1家公司发生重要股东增减持，2家公司发生大宗交易。  风险提示：基建投资增速不达预期，政策推进程度不及预期。 证券分析师：王彬鹏 邮箱：wangbinpeng@hcyjs.com 执业编号：S0360519060002 证券分析师：鲁星泽 邮箱：luxingze@hcyjs.com 执业编号：S0360520120001 证券分析师：郭亚新 邮箱：guoyaxin@hcyjs.com 执业编号：S0360522070002 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 154 0.02 总市值(亿元) 18,197.39 1.97 流通市值(亿元) 14,584.19 2.10 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 -4.4% -10.9% 7.0% 相对表现 -1.7% -0.1% 21.6% 相关研究报告 《建筑装饰行业周报（20220808-20220814）：继续推荐百利科技》 2022-08-14 《建筑装饰行业周报（20220801-20220807）：新增推荐百利科技，锂电EPC黑马顺势起航》 2022-08-07 《建筑装饰行业周报（20220725-20220731）：关注下半年稳增长情况，推荐抽水蓄能产业链》 2022-07-31 -29%-17%-6%6%23/0423/0723/0923/1124/0224/042023-04-21~2024-04-19建筑沪深300华创证券研究所 建筑装饰行业周报（20240415-20240421） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、本周观点 ..................................................................................................................... 4 二、行业要闻简评 ............................................................................................................. 6 （一）宏观 ......................................................................................................................... 7 （二）基建 ......................................................................................................................... 7 （三）装配式 ..................................................................................................................... 7 （四）其他 ......................................................................................................................... 8 三、公司动态简评 ............................................................................................................. 8 （一）业绩类 ..................................................................................................................... 8 （二）订单类 ..................................................................................................................... 9 （三）其他 ....................................................................................................................... 10 四、一周市场回顾 ........................................................................................................... 10 （一）建筑行业表现 ....................................................................................................... 10 （二）个股涨跌一览 ....................................................................................................... 11 （三）重要股东增减持 ................................................................................................... 12 （四）大宗交易 ............................................................................................................... 12 （五）资金面一周跟踪 ................................................................................................... 12 （六）PPP一周成交 ....................................................................................................... 12 五、风险提示 ................................................................................................................... 13 建筑装饰行业周报（20240415-20240421） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表 1 设计公司标的梳理 ..................................................................................................... 5 图表 2 专项债周发行量与累计发行量 ................................................................................. 6 图表 3 城投债周发行量与净融资额 ........................................................