Meta增加AI投入引发股价波动，微软谷歌业绩受期待

注：以上数据均来官方披露、公司资料，国信证券（香港）研究部整理 请务必阅读正文之后的信息披露及其项下所有内容 美股研究·资讯晨报 国信（香港）市场资讯晨报 Meta增加AI投入引发股价波动，微软谷歌业绩受期待 一、 全球投资焦点 ⚫ Meta（META.O）计划在人工智能领域增加投资，预计今年的支出将比预期多数十亿美元，主要用于人工智能基础设施投资。由于支出预测增加和销售增长低于预期，Meta的股票在盘后交易中暴跌了15%。 1. Meta预计2023年第二季度销售额低于分析师预期，而第一季度营收增长超过27%，利润翻倍。尽管如此，增加的支出和对未来技术的投资引起了市场的担忧。Meta估计今年资本支出将达到 350 亿至 400 亿美元。早些时候，它估计与服务器、人工智能硬件和数据中心等相关的费用将为300亿至370亿美元。 2. Meta的CEO扎克伯格强调了对人工智能的长期投资的重要性，并认为公司能够成为领先的人工智能公司，与谷歌和微软等竞争对手争夺技术霸主地位。他强调人工智能产品已经展现出明显的货币化机会，也承认对人工智能的投资将需要数年时间才能带来回报，但他强调了长期好处。 3. Meta正投资于元宇宙和其他未来技术，如VR耳机和智能眼镜，以及开发自己的数据中心和人工智能服务芯片。 4. Meta或受益于TikTok立法，这可能会提振Meta广告业务。Meta的短视频产品Reels约占Instagram用户花费时间的50%。 5. Meta宣布回购500亿美元的股票，并发放了首次季度股息，以安抚投资者。 ⚫ 微软（MSFT.O）将在周四盘后公布其第三财季收益，市场期待看到人工智能对公司业绩的正面影响。 1. 上一季度，微软宣布其人工智能能力为Azure收入增长贡献了6%，分析师期待本季度有更多增长。市场期待本季度微软商业云整体收入为339.3亿美元，同比增长19%。每股收益为2.83美元，营收为608.8亿美元（去年同期每股收益为2.45美元，营收为528.6亿美元）， 2. 微软股价今年上涨超过10%，但落后于谷歌和亚马逊。过去12个月，微软股价上涨了32%，而亚马逊上涨了67%，谷歌上涨了47%。 ⚫ AI内存热潮推动SK海力士（000660.KS）实现2010年以来最快的销售额增长。 1. 高端内存、NAND 反弹帮助芯片制造商实现创纪录的增长。海力士为全球第二大内存制造商，是与Nvidia公司的人工智能加速器配合使用的高带宽内存领域的领导者。公司第三季度的销售额增长了一倍多，达到12.4万亿韩元（90亿美元），超出预期。营业收入为2.89万亿韩元，远超预期的利润1.8万亿韩元。这是有记录以来第二高的第一季度营业利润。这反映了人工智能硬件需求的繁荣。 2. 海力士发布业绩之前，德州仪器公司（TXN.O）也发出了乐观预测公告，表明工业和汽车零部件需求的下滑可能正在缓解。无独有偶，三星电子、美光科技（MU.O）也给出了强劲的销售预测。 2024年4月25日 美股研究·资讯晨报 基础数据 所属市场 美国股市 评级 无 标普500指数 5,071.6 52周最高 5,264.9 52周最低 4,048.3 近3个月日均成交额（亿） 3,079.5 数据来源：Wind；数据日期：2024年4月25日盘前 国信证券（香港）研究部整理 主要指数表现 数据来源：Wind；数据日期：2024年4月25日盘前 国信证券（香港）研究部整理 ZHENG Yufei SFC CE No.： BJV215 +852 2899 6772 zhengyf@guosen.com.hk 美股研究·资讯晨报 郑宇飞， +852 2899 6772， zhengyf@guosen.com.hk 注：以上数据均来官方披露、公司资料，国信证券（香港）研究部整理 请务必阅读正文之后的信息披露及其项下所有内容 2 二、 港/美股回顾 1、 港股市场数据： ⚫ 港股连续三日大涨，截止收盘，恒指涨2.21%，报17201.27；国指涨2.44%，报6100.22；恒生科技指数涨3.61%，报3573.59。 ⚫ 盘面上，权重科技股齐涨，快手涨超8%，美团、京东涨超4%，阿里巴巴、腾讯控股涨超3%，小米、百度、网易跟涨。内险股表现强势，中国太平、中国人寿涨超5%，中国平安、友邦保险、中国太保、新华保险等跟涨。半导体股上涨，上海复旦涨超5%，中芯国际、华虹半导体、中电华大科技等跟涨。 2、 美股市场数据： ⚫ 标普500指数收盘几无变动，大型科技股盘后遭到抛售，Meta低于预期的业绩展望令投资者担心该行业已经涨过了头，截止收盘；标普500指数基本持平，报5071.63点；道琼斯工业平均指数下跌0.1%，报38460.92点；纳斯达克综合指数上涨0.1%，报15712.75点。美元指数昨日涨 0.12%，报105.83。 ⚫ 行业板块方面，除工业、医疗和金融分别收跌0.8%、0.31%饥饿0.02%外，其他标普8大板块悉数收涨：半导体、日常消费、公用事业、科技、房地产、能源、原料和通讯分别收涨1.3%、0.76%、0.6%、0.46%、0.38%、0.07%、0.07%和0.06%。 ⚫ 热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.05%。哔哩哔哩涨近11%，爱奇艺涨超5%，微博涨超4%，富途控股、蔚来涨超3%，阿里巴巴、京东、满帮涨超2%，腾讯音乐、网易涨超1%，百度、唯品会小幅上涨。理想汽车跌超3%，小鹏汽车跌超1%。 3、 美股成交额前十： 公司名称 股票代码 收盘价 涨跌幅 成交额 最近一周涨跌幅 英伟达 NVDA 796.77 -3.33% 417.22 -5.19% 特斯拉公司 TSLA 162.13 12.06% 296.14 4.30% Meta平台股份有限公司 META 493.5 -0.52% 178.23 -0.14% 苹果公司 AAPL 169.02 1.27% 81.35 0.61% 伯克希尔哈撒韦公司 BRK/A 613420 -0.29% 78.25 2.19% AMD公司 AMD 151.74 -0.35% 66.42 -1.48% 亚马逊公司 AMZN 176.59 -1.64% 60.59 -2.59% 微软 MSFT 409.06 0.37% 61.62 -0.68% Super Micro Computer股份有限 SMCI 754.72 -0.94% 51.74 -21.39% Alphabet公司 GOOGL 159.13 0.55% 36.03 2.35% 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 美股研究·资讯晨报 郑宇飞， +852 2899 6772， zhengyf@guosen.com.hk 注：以上数据均来官方披露、公司资料，国信证券（香港）研究部整理 请务必阅读正文之后的信息披露及其项下所有内容 3 4、 纳斯达克金龙中国指数表现： 最近7天 最近1个月 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 5、 沪深港通： 资料来源：Wind，国信证券（香港）研究部 美股研究·资讯晨报 郑宇飞， +852 2899 6772， zhengyf@guosen.com.hk 注：以上数据均来官方披露、公司资料，国信证券（香港）研究部整理 请务必阅读正文之后的信息披露及其项下所有内容 4 三、 全球财经动态 1、国际要闻 ⚫ Meta股价盘后重挫约15%，该公司对第二季度收入的预期区间中值低于分析师预测。此外，由于大力投资人工智能，Meta预计资本开支将继续上升 ⚫ IBM盘后一度下跌约9%，此前该公司发布的咨询业务收入不及预期，盖过了收购软件公司HashiCorp的积极影响 ⚫ 美国工厂3月份获得的企业设备订单仅小幅增长，2月份数据被下修，表明企业谨慎看待需求前景并抑制投资 ⚫ 截至4月19日当周，美国30年期抵押贷款利率升至五个月高点 ⚫ 彭博新闻/Morning Consult的4月民调发现，拜登在关键摇摆州的上升势头已基本化为乌有，原因是选民对经济轨迹十分悲观 ⚫ 民调结果显示，在七个摇摆州中，高达77%的选民赞成征收亿万富豪税来填补社保缺口 ⚫ 日元兑美元汇率1990年以来首度跌破155关口，加剧了日本当局入市干预的风险，截至东京时间周四早盘，日元跌幅有所收窄 ⚫ 微软和亚马逊对人工智能初创企业的投资面临英国反垄断审查 2、大中华新闻 ⚫ 据悉中国监管部门本周通知一些大型券商，要求暂停净新增涉及A股的场外衍生品，其中包括基于期权合约的“雪球”产品。知情人士透露，这些限制是暂时的，但尚不清楚何时会取消或放松 ⚫ 美国国务卿布林肯周四将在上海会见中方官员，周五访问北京，届时可能与习近平会面。此行料将就中国对俄罗斯的支持和产能过剩问题向北京施压 ⚫ 拜登周三签署对乌克兰、以色列、台湾的一揽子援助法案。其中限定TikTok必须270天内从字节跳动剥离，否则将在美国被封杀。TikTok誓言将在法庭上提出挑战 ⚫ 拜登签署的法案中还包含制裁伊朗石油行业的内容，扩大后的二级制裁范围涉及中国金融机构 ⚫ 北京国际车展周四正式开幕，宝马、奔驰等德国车企高管均将出席。大众汽车表示，将力争到2030年在华销量达到约400万辆，相当于约15%的市场份额 ⚫ 据央视报道，中国总理李强4月24号在贵州调研，强调巩固拓展脱贫攻坚成果 注：以上新闻摘自彭博每日资讯 美股研究·资讯晨报 郑宇飞， +852 2899 6772， zhengyf@guosen.com.hk 注：以上数据均来官方披露、公司资料，国信证券（香港）研究部整理 请务必阅读正文之后的信息披露及其项下所有内容 5 四、 欧美市场一览 1. 美国债市：国债上午多数追随欧债走低，稳固的5年期国债标售后债市大致维持当日跌幅。收益率曲线陡化 ⚫ 2年期国债收益率下跌0.2个基点，报4.9289% ⚫ 5年期国债收益率上涨3.1个基点，报4.66% ⚫ 10年期国债收益率上涨4.3个基点，报4.6438% ⚫ 30年期国债收益率上涨4.7个基点，报4.7743% 2. 外汇市场：彭博美元指数反弹。日元兑美元跌破155大关，创34年新低，日本当局干预风险上升。市场关注周四美国GDP数据 ⚫ 彭博美元指数上涨0.12% ⚫ 欧元/美元基本持平，报1.0699美元 ⚫ 美元/日元上涨0.35%，报155.37日元 ⚫ 英镑/美元上涨0.11%，报1.2463美元 ⚫ 美元/瑞郎上涨0.35%，报0.9152瑞郎 ⚫ 美元/加元上涨0.29%，报1.3703加元 ⚫ 澳元/美元上涨0.17%，报0.6498美元 ⚫ 新西兰元/美元上涨0.07%，报0.5936美元 ⚫ 离岸人民币兑美元下跌0.17%，报7.2729元 ⚫ 在岸人民币兑美元夜盘最后成交于7.2461元，基本持平 ⚫ 据台北外汇，台币兑美元上涨0.2%，报32.528元台币 3. 欧洲股债：欧洲股市走低。德债创逾三周最大跌幅，德国央行行长Nagel的讲话推动市场押注欧洲央行不会连续降息 ⚫ 斯托克欧洲600指数下跌0.4%，报505.61点 ⚫ 英国富时100指数下跌0.1%，报8040.38点 ⚫ 法国CAC 40指数下跌0.2%，报8091.86点 ⚫ 德国DAX指数下跌0.3%，报18088.7点 ⚫ 英国10年期国债收益率上涨9.3个基点，报4.334% ⚫ 德国10年期国债收益率上涨8.6个基点，报2.588% ⚫ 法国10年期国债收益率上涨9.2个基点，报3.091% ⚫ 意大利10年期国债收益率上涨13.9个基点，报3.988% 4. 能源：原油价格震荡下行，尽管美国原油库存降幅大于预期，但避险情绪仍然主导市场 ⚫ WTI原油期货下跌0.7%，报82.81美元/桶 美股