越秀证券研究部 香港湾仔港湾道30号新鸿基中心49楼4917-4937 电邮：research@yxsh.hk电话: (852)3925 9888传真:(852)3607 1980 1 每日晨报│2024年4月17日 主要市场指数表现 收市价 上个交易日升 YTD升跌 恒生指数 16,248 -2.12% -4.68% 恒生科技指数 3,337 -3.04% -11.33% 国企指数 5,743 -1.92% -0.43% 沪深300 3,511 -1.07% +2.33% 上证综合指数 3,007 -1.65% +1.08% 深证成份指数 9,155 -2.29% -3.88% 中小板指 5,617 -2.38% -6.69% 道琼斯指数 37,799 +0.17% +0.29% 标普500指数 5,051 -0.21% +5.90% 纳斯达克指数 15,865 -0.12% +5.69% 伦敦富时指数 7,820 -1.82% +1.13% CAC40指数 7,933 -1.40% +5.16% DAX指数 17,766 -1.44% +6.06% 主要货币表 汇率 1M升跌 6M升跌 人民币指数 100.050 +1.35% +0.50% 美汇指数 106.196 +2.72% -0.00% 港币/人民币 0.925 -0.42% +1.15% 人民币/美元 0.138 +0.56% -0.99% 欧元/美元 1.063 -2.20% +0.69% 美元/日元 154.490 -3.47% -3.24% 英镑/美元 1.245 -2.18% +1.92% 美元/瑞士法郎 0.913 -2.70% -1.36% 主要商品表现 (货币：美元) 最新价 1M升跌 6M升跌 布伦特原油(桶) 90.030 +6.09% +6.09% 天然气(1mnBtu) 1.697 -5.31% -5.31% 黄金（盎司） 2,369.16 +9.74% +23.46% 白银（盎司） 28.324 +13.34% +25.48% 玉米（1蒲式耳） 443.250 -1.28% -1.28% 大豆（1蒲式耳） 1,171.3 -3.40% -3.40% 沪港通和深港通每日额度余额情况 (亿人民币) 沪港通 深港通 额度使用 使用率 额度使用 使用率 北向 -3.48 -0.67% -5.58 -1.07% 南向 65.80 15.67% 48.60 11.57% 来源：彭博、越秀证券研究部 备注：以上数据均截止上个交易日 微信扫码关注【越秀证券】 越秀证券公众号 越秀证券研究订阅号 今日要闻 Ø 内地首季GDP增长5.3% 胜预期 Ø 鲍威尔：通胀回落缺乏进一步进展 高利率或须维持更长时间 Ø 国家统计局：首季青年失业率略有上升 需要高度关注 Ø 十四届全国人大常委会第九次会议本月23日至26日在京举行 Ø 传俄铝(00486.HK)忧虑新制裁或影响多达36%销量 Ø 俄罗斯考虑取消黄金出口关税 Ø 文心一言用户突破2亿 Ø 内地凌晨起上调汽油及柴油价格 市场回顾 港股：港股连续4日下跌，恒生指数收市创近1个半月新低，收报16248点，跌351点，跌幅2.12%。主板成交约1146亿元。各主要分类指数下跌，科技指数跌3%，收市报3337点。ATMXJ都跌，小米集团低收逾3.6%。 A股：沪深股市回吐近2%或以上，网约车、酒店、旅游、壳资源、电脑设备股都跌，厨卫电器股逆市造好。上证指数险守3000点关口，收市报3007点，跌50点，跌幅1.65%，创近7星期最大单日跌幅。深证成份指数收报9155点，跌214点，跌幅2.29%。创业板指数收报1760点，跌35点，跌幅1.97%。 美股：美股3大指数收市个别发展，道琼斯指数结束连续6个交易日跌势。 美国联储局主席鲍威尔表示，近期通胀数据反映联储局可能需要更长时间才能对减息有足够信心。 美国10年期债息逼近4.7厘，高见4.696厘，触及5个月高位。 道指最多曾升近260点，收市报37798点，升63点，升幅0.17%。 纳斯达克指数反覆偏软，收报15865点，跌19点，跌幅0.12%。 标准普尔500指数报5051点，跌10点，跌幅0.21%。 欧洲：欧洲主要股市收市跌逾1%，矿业和银行股跌幅较大，因中东紧张局势加剧，投资者避开风险资产。 德国DAX指数收市报17766点，跌260点，跌幅1.44%。 法国CAC指数收市报7932点，跌112点，跌幅1.4%。 英国富时100指数收市报7820点，跌145点，跌幅1.82%。 过去五年恒生指数及预测市盈率走势 来源：彭博、越秀证券研究部 7.008.009.0010.0011.0012.0013.0014.0015.0016.0017.0014,00019,00024,00029,00034,00020192020202120222023恒生指数五年预测P/E(x)-1个标准差+1个标准差-2个标准差+2个标准差五年平均P/E(x) 每日晨报│2024年4月17日 越秀证券研究部 2 内地首季GDP增长5.3% 胜预期 内地第一季经济增长胜预期，增速创3个季度以来最快。 国家统计局公布，第一季国内生产总值29.63万亿元(人民币‧下同)，按年增长5.3%，高于市场预期增长4.8%；按季增长1.6%，亦好过预期增长1.5%。《 政 府 工 作 报 告 》将今年经济增长目标定在5%左右。 分产业看，第一产业增加值1.15万亿元，按年增长3.3%；第二产业增加值10.98万亿元，增长6%；第三产业增加值17.49万亿元，增长5%。 今年首季，全国规模以上工业增加值按年增长6.1%，低于市场预期增长6.6%。3月份，规模以上工业增加值按年增长4.5%，亦低于市场预期增长6%。 首季，社会消费品零售总额12.03万亿元，按年增长4.7%，逊于市场预期增长5.4%。单计3月，社会消费品零售总额按年增3.1%，低于市场预期升4.8%。 首季，全国固定资产投资10万亿元，按年增长4.5%，高于市场预期增长4%。分领域看，基础设施投资增长6.5%，制造业投资增长9.9%，房地产开发投资跌9.5%。 首季，全国城镇调查失业率平均值为5.2%，较去年同期下降0.3个百分点。3月份，全国城镇调查失业率为5.2%，较上月和去年同月均下降0.1个百分点。31个大城市城镇调查失业率为5.1%。 国统局表示，总的来看，首季国民经济开局良好，积极因素累积增多，为实现全年目标任务打下较好基础。但也要看到，外部环境复杂性、严峻性、不确定性上升，经济稳定向好基础尚不牢固。 下阶段，要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，着力推动高质量发展，积极培育发展新质生产力，加大宏观政策实施力度，切实增强经济活力、防范化解风险、改善社会预期，巩固和增强经济回升向好态势，持续推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。 鲍威尔：通胀回落缺乏进一步进展 高利率或须维持更长时间 联储局主席鲍威尔周二于论坛上发表讲话时表示，最近数据显示美国劳动力市场稳健增长和持续走强，但今年至今在回落至2%通胀目标方面缺乏进一步进展。 鲍威尔补充指，目前的政策水平可能会保持不变，直到通胀接近目标。 自2023年7月以来，联储局将基准利率维持在5.25%至5.5%的目标区间，为23年来最高水平。 国家统计局：首季青年失业率略有上升 需要高度关注 国家统计局副局长盛来运表示，今年新进入劳动力市场的大学毕业生有1176万人，虽然政府非常重视，亦积极为大学生就业创造有利条件，但由首季情况来看，青年失业率仍略有上升，需要高度关注 每日晨报│2024年4月17日 越秀证券研究部 3 盛来运表示，稳就业政策效果明显，如果没有众多政策推出，就业结构性问题可能会更大，他强调中国的总量就业没有问题，经济持续发展，形容蛋糕做大，是需要劳动力，加上产业升级，服务业快速发展，未来服务业发展会增加经济的就业弹性。 盛来运说，总体来讲就业是有支撑，但要关注结构性矛盾，年轻劳动力不愿意去一线当工人，不愿意去当产业工人，一线工人年龄越来越大，而要解决结构性矛盾，需要人力资源供求适配而不是错配。 另外，盛来运预计，工业生产者出厂价格指数将呈现跌幅继续收窄、稳中有升的态势。 十四届全国人大常委会第九次会议本月23日至26日在京举行 十四届全国人大常委会第二十三次委员长会议今日(16日)上午在北京人民大会堂举行，由委员长赵乐际主持。会议决定，十四届全国人大常委会第九次会议本月23日至26日在北京举行。 传俄铝(00486.HK)忧虑新制裁或影响多达36%销量 《彭博》引述消息人士报道，俄铝(00486.HK)初步估计，由於英国及美国实施新制裁，可能会导致全年销量带来150万吨的负面影响，以去年销量为420万吨计算，意味着多达36%的销售或面临风险。 消息人士称，俄铝可能被迫减产，并将这种情况与2008年全球金融危机大幅打击需求相比。不过上述的初步估计与大部分西方分析师的意见不一致，分析师认为对俄罗斯金属实施的制裁对基本供求的影响有限，因美国与英国禁止俄罗斯新生产的铝、铜及镍运往包括伦敦金属交易所(LME)在内的交易所，但制裁并不禁止生产商向贸易商或消费者销售金属。 昨日(15日)俄铝发声明称，新制裁不会影响公司的供应能力，因俄铝的全球物流配送解决方案、银行系统、整体生产及质量体系都不会受到影响。 俄罗斯考虑取消黄金出口关税 据塔斯社，俄罗斯财政部税收政策部门负责人丹尼尔·沃尔科夫表示，俄罗斯财政部正在考虑取消黄金出口关税。这一措施与俄罗斯自6月1日开始到2024年末，将上调对黄金征收的矿业开采税(MET)有关。此前国际文传电讯社报道称，俄罗斯拟在2024年对黄金征收150亿卢布的额外矿业开采税。 文心一言用户突破2亿 百度-SW(09888.HK)联合创始人兼首席执行官李彦宏表示，旗下人工智能(AI)大语言模型「文心一言」在发布13个月後已突破2亿用户，服务的企业客户达到8.5万间。 李彦宏同时正式发布文心大模型4.0工具版，用户可以在工具版上体验代码解释器功能，通过自然语言交互，实现对复杂数据和文件的处理与分析、生成图表或文件、洞察数据特点、分析变化趋势等。 每日晨报│2024年4月17日 越秀证券研究部 4 李彦宏指出，相比1年前，文心大模型的算法训练效率提升到原来的5.1倍，周均训练有效率达到98.8%，推理性能提升105倍，推理的成本降到原来的1%。 内地凌晨起上调汽油及柴油价格 国家发改委表示，自2024年4月16日24时起，内地汽油及柴油价格每吨分别提高200元人民币及195元人民币。 中石油、中石化及中海油三大油企及其他原油加工企业要组织好成品油生产和调运，确保市场稳定供应，严格执行国家价格政策。各地相关部门要加大市场监督检查力度，严厉查处不执行国家价格政策的行为，维护正常市场秩序。 江淮汽车：与蔚来(09866.HK)继续在换电等其他领域合作 对於市传蔚来-SW(09866.HK)造车资质已正式获批，新车尾标无「江淮」字样，《上海证券报》报道，蔚来有关人士称没有相关回应。江淮汽车(600418.SH)负责人则透露，双方会继续合作，但目前来看，将不会是在代工方面的合作，而是在其他领域，如在换电领域的合作。 蔚来汽车2024款蔚来ET7将於4月25日在北京国际车展上正式亮相。作为蔚来旗下目前在售的旗舰轿车，蔚来ET7定位是中大型纯电动轿车，售价区间为42.8万至50.6万元人民币(下同)。分析预期新车尾标将只留下「蔚来」字样。 另外，业内专家指江淮汽车未来和华为与大众汽车的新合作值得关注。华为常务董事、终端BG CEO、智能汽车解决方案BU董事长余承东曾在广州车展透露，继和赛力斯合作问界、和奇瑞合作智界之後，华为和车企合作还会有两个「界」，分别来自北汽和江淮。接近北汽蓝谷的人士称，华为与北汽合作的享界新车，将在年内发布