请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 核心观点 ■ 贵金属市场分析 期货行情： 4月16日，沪金主力合约开于563.96元/克，收于567元/克，较前一交易日收盘上涨0.55%。当日成交量为537914手，持仓量为177218手。 昨日夜盘沪金主力合约开于567.02元/克，收于570.60元/克，较昨日午后收盘上涨0.63%。 4月16日，沪银主力合约开于7490元/千克，收于7368元/千克，较前一交易日收盘下降0.91%。当日成交量为2717032手，持仓量为560118手。 昨日夜盘沪银主力合约开于7361元/千克，收于7379元/千克，较昨日午后收盘上涨0.15%。 隔夜咨询： 昨日，据金十讯，美联储主席鲍威尔在发言中暗示，在一系列令人意外的高通胀数据出炉后，政策制定者在降息方面等待的时间将长于此前预期。鲍威尔指出，在去年年底通胀迅速下降之后，在通胀方面没有取得额外进展。他指出，在降息之前，官员们可能需要更多时间才能获得必要的信心，即物价增长正朝着美联储2%的目标迈进。他说，如果价格压力持续存在，美联储可以在“需要的时间内”保持利率稳定。但目前市场对于何时降息的预期似乎反应并不强烈，而只要未来利率见顶为大势所趋，而通胀水平又存在逐步走高的可能，则对于贵金属的定价而言，仍然相对乐观。 基本面： 上个交易日（4月16日）上金所黄金成交量40956千克，较前一交易日下降44.13%。白银成交量768676千克，较前一交易日下降65.74%。黄金交收量为7544千克，白银交收量为240千克。上期所黄金库存为3105千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日减少5786吨至993632千克。 贵金属ETF方面，昨日（4月16日）黄金ETF持仓为830.18 吨，较前一交易日增加1.73吨。白银ETF持仓为13256.43 吨，较前一交易日减少27.01吨。 上个交易日（4月16日），沪深300指数较前一交易日下降1.07%，电子元件板块较前一交易日下降4.15%。光伏板块较前一交易日持平。 ■ 策略 期货研究报告|贵金属日报2024-04-17 通胀或影响降息进程 但金价依然维持强势 研究院 新能源&有色组 研究员 陈思捷  021-60827968  chensijie@htfc.com 从业资格号：F3080232 投资咨询号：Z0016047 师橙  021-60828513  shicheng@htfc.com 从业资格号：F3046665 投资咨询号：Z0014806 穆浅若  021-60827969  muqianruo@htfc.com 从业资格号：F03087416 投资咨询号：Z0019517 联系人 王育武  021-60827969  wangyuwu@htfc.com 从业资格号：F03114162 高 中  021-60827969  gaozhong@htfc.com 从业资格号：F03121725 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 贵金属日报丨2024/4/17 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 黄金：谨慎偏多 白银：谨慎偏多 套利：暂缓 金银比价：逢低做多金银比价 期权：卖出看跌 ■ 风险 多头持仓获利了结 流动性风险冲击市场 贵金属日报丨2024/4/17 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 3 / 10 目录 核心观点 ............................................................................................................................................................................................ 1 宏观面 ................................................................................................................................................................................................ 4 重要宏观数据及事件概述 ........................................................................................................................................................ 4 美债收益率与利差监控 ............................................................................................................................................................ 4 上期所金银持仓与成交量变化情况 ........................................................................................................................................ 5 贵金属ETF持仓跟踪 ............................................................................................................................................................... 5 贵金属套利跟踪 ........................................................................................................................................................................ 6 基本面 ................................................................................................................................................................................................ 7 上海黄金交易所T+d市场监控 ................................................................................................................................................ 7 金银库存情况监测 .................................................................................................................................................................... 8 相关下游行业市场表现概述 .................................................................................................................................................... 9 今日重要数据展望 ............................................................................................................................................................................ 9 图表 图 1: 美国10年期国债收益率丨单位：% ....................................................................................................................................... 5 图 2: 10-2年期利差丨单位：% ........................................................................................................................................................ 5 图 3: 上期所黄金成交量丨单位：手 ................................................................................................................................................ 5 图 4: 上期所白银成交量丨单位：手 ................................................................................................................................................ 5 图 5: 黄金ETF持仓量丨单位：吨 ................................................................................................................................................... 6 图 6: 白银ETF持仓量丨单位：吨 ................................................................................................................................................... 6 图 7: 国内黄金期现价差丨单位：元/克 ........................................................................................................................................... 6 图 8: 国内白银期现价差丨单位：元/千克 ....................................................................................................................................... 6 图 9: 黄金内外盘比价丨单位：倍 .............................................................................................